Apa itu Perusahaan Investasi Penghasilan?
Perusahaan investasi pendapatan adalah perusahaan manajemen aset yang berfokus pada menghasilkan pendapatan bagi kliennya, seringkali melalui portofolio yang menekankan pada sekuritas penghasil pendapatan.
Pengambilan Kunci
- Perusahaan investasi pendapatan adalah perusahaan manajemen aset yang berfokus pada menghasilkan pendapatan bagi kliennya, seringkali melalui portofolio yang menekankan pada sekuritas penghasil pendapatan. Persediaan dengan sejarah rasio dividen yang terus meningkat sangat menarik bagi perusahaan investasi pendapatan. Hasil dividen dan relatif pertumbuhan DPS ke EPS adalah dua metrik utama yang digunakan perusahaan investasi pendapatan untuk menilai keamanan tertentu sebelum menambahkannya ke dalam portofolio.
Memahami Penghasilan Investasi Perusahaan
Pada dasarnya, perusahaan investasi pendapatan adalah perusahaan manajemen yang tujuannya adalah untuk membangun kekayaan bagi kliennya. Portofolio mereka, biasanya, disusun untuk menonjolkan obligasi, saham preferen, struktur modal tingkat bunga tetap, dan dividen. Tujuannya adalah untuk menghasilkan aliran pendapatan yang stabil bagi investor daripada memaksimalkan keuntungan dengan nilai portofolio, meskipun apresiasi modal juga diinginkan. Saham dengan sejarah rasio dividen yang terus meningkat sangat menarik bagi perusahaan investasi pendapatan.
Pendapatan dari sekuritas secara inheren menurunkan risiko bagi investor, karena pendapatan memitigasi kerugian dengan nilai kepemilikan. Selanjutnya, perusahaan yang membayar dividen cenderung stabil, setelah melewati pasar. Perusahaan-perusahaan ini memiliki lebih sedikit ruang untuk pertumbuhan, tetapi kecil kemungkinannya untuk menderita kerugian ekstrem. Meskipun berlawanan dengan intuisi, perusahaan investasi pendapatan dapat menginvestasikan kembali dividen dan kupon obligasi daripada mendistribusikannya di antara investor dana.
Bagaimana Penghasilan Perusahaan Investasi Memilih Efek
Investor yang tertarik dalam mengejar investasi pendapatan harus membiasakan diri dengan metrik yang dilihat perusahaan investasi ketika mengevaluasi saham yang menghasilkan pendapatan. Cara yang paling jelas untuk mengukur pembayaran dividen, dalam dolar aktual, bukanlah cara terbaik untuk menilai nilai saham terhadap portofolio pendapatan. Metrik yang lebih baik adalah hasil dividen, dividen per saham tahunan yang diharapkan dibagi dengan harga saat ini per saham. Hasil yang lebih tinggi secara teori merupakan investasi yang lebih baik, tetapi masih dalam batas. Hasil dividen yang sangat tinggi dapat berbicara dengan tingkat risiko yang tinggi.
Ukuran lain yang baik adalah membandingkan pertumbuhan dividen per saham (DPS) dengan pertumbuhan laba per saham (EPS). Saham mungkin menunjukkan peningkatan dividen per saham tahun demi tahun, tetapi jika laba per saham tidak tumbuh pada atau mendekati tingkat yang sama, pada akhirnya tidak mungkin bagi pembayaran dividen untuk terus tumbuh dengan cepat.
Bahkan dengan asumsi langkah-langkah ini terlihat menjanjikan, perusahaan investasi pendapatan dapat memilih saham yang membayar dividen lebih sedikit jika perusahaan yang menerbitkannya secara fundamental lebih stabil. Artinya, dividen tidak selalu merupakan faktor terpenting dalam memilih saham, bahkan untuk portofolio pendapatan.
Investasi Penghasilan dan Pajak
Di sebagian besar wilayah di planet ini, pendapatan dividen dikenakan pajak pada tarif pajak penghasilan dan bukan pada tingkat capital gain yang lebih rendah. Itu berarti bahwa investor pendapatan tidak hanya kehilangan keuntungan potensial yang dapat diperoleh dari reinvestasi dividen, tetapi juga membayar lebih banyak pajak untuk hak istimewa menerima aliran pendapatan yang stabil dari investasi mereka. Pertukaran itu mungkin sepadan, tergantung pada kebutuhan keuangan khusus investor.
