Pada 18 September 2019 Federal Reserve memotong kisaran target untuk suku bunga acuan sebesar 0, 25%. Ini adalah kedua kalinya The Fed memangkas suku bunga pada tahun 2019 dalam upaya untuk menjaga ekspansi ekonomi dari perlambatan di tengah banyak tanda bahwa perlambatan sedang berlangsung. Teorinya adalah bahwa dengan memotong suku bunga, biaya pinjaman berkurang yang mendorong perusahaan untuk mengambil pinjaman untuk merekrut lebih banyak orang dan memperluas produksi.
Suku bunga yang lebih rendah juga berdampak pada pasar obligasi, karena imbal hasil dalam segala hal mulai dari obligasi AS hingga obligasi korporasi cenderung turun, membuatnya kurang menarik bagi investor baru. Itu sering mengarah pada demonstrasi pasar saham karena investor menarik uang dari obligasi dan memasukkannya ke dalam saham.
Ketika suku bunga naik, ada efek dunia nyata pada cara konsumen dan bisnis dapat mengakses kredit untuk melakukan pembelian yang diperlukan dan merencanakan keuangan mereka. Bahkan mempengaruhi beberapa asuransi jiwa. Artikel ini mengeksplorasi bagaimana konsumen akan membayar lebih untuk modal yang diperlukan untuk melakukan pembelian dan mengapa bisnis akan menghadapi biaya yang lebih tinggi terkait dengan memperluas operasi mereka dan mendanai penggajian ketika Federal Reserve meningkatkan tingkat target. Namun, entitas sebelumnya bukan satu-satunya yang menderita karena biaya yang lebih tinggi, seperti yang dijelaskan dalam artikel ini.
Tingkat Perdana
Kenaikan suku bunga Fed segera memicu lonjakan suku bunga utama (disebut oleh The Fed sebagai Suku Bunga Pinjaman Bank), yang mewakili tingkat kredit yang diberikan bank kepada para pelanggan mereka yang paling layak mendapatkan kredit. Tingkat ini adalah salah satu di mana bentuk lain dari kredit konsumen didasarkan, karena suku bunga lebih tinggi berarti bahwa bank akan meningkatkan biaya pinjaman tetap, dan suku bunga variabel ketika menilai risiko pada perusahaan dan konsumen yang kurang layak kredit.
Tarif Kartu Kredit
Bekerja dari suku bunga utama, bank akan menentukan seberapa layak individu-individu lain didasarkan pada profil risiko mereka. Tarif akan terpengaruh untuk kartu kredit dan pinjaman lain karena keduanya membutuhkan profil risiko yang luas dari konsumen yang mencari kredit untuk melakukan pembelian. Pinjaman jangka pendek akan memiliki suku bunga yang lebih tinggi daripada pinjaman jangka panjang.
Tabungan
Nilai tukar pasar uang dan sertifikat deposito (CD) meningkat karena kenaikan suku bunga primer. Secara teori, itu harus meningkatkan tabungan di antara konsumen dan bisnis karena mereka dapat menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi pada tabungan mereka. Di sisi lain, efeknya mungkin bahwa siapa pun yang memiliki beban utang akan berusaha membayar kewajiban keuangan mereka untuk mengimbangi tingkat variabel yang lebih tinggi terkait dengan kartu kredit, pinjaman rumah, atau instrumen utang lainnya.
Utang Nasional AS
Kenaikan suku bunga mendorong biaya pinjaman untuk pemerintah AS, memicu peningkatan utang nasional. Sebuah laporan dari 2015 oleh Kantor Anggaran Kongres dan Dean Baker, seorang direktur di Pusat Penelitian Ekonomi dan Kebijakan di Washington, memperkirakan bahwa pemerintah AS mungkin akan membayar $ 2, 9 triliun lebih selama dekade berikutnya karena kenaikan suku bunga, daripada jika harga tetap dekat nol.
Suku Bunga Pinjaman Otomatis
Perusahaan mobil telah mendapat banyak manfaat dari kebijakan suku bunga nol-Fed, tetapi kenaikan suku bunga acuan akan memiliki dampak tambahan. Anehnya, pinjaman mobil tidak banyak berubah sejak pengumuman Federal Reserve karena mereka adalah pinjaman jangka panjang.
Tarif Hipotek
Sebuah tanda kenaikan suku bunga dapat mengirim peminjam rumah bergegas untuk menutup pada kesepakatan untuk tingkat pinjaman tetap di rumah baru. Namun, tingkat hipotek secara tradisional berfluktuasi lebih seiring dengan hasil dari catatan Treasury 10-tahun dalam negeri, yang sebagian besar dipengaruhi oleh tingkat inflasi.
Keuntungan Bisnis
Ketika suku bunga naik, biasanya berita baik untuk keuntungan sektor perbankan. Tetapi untuk sektor bisnis global lainnya, kenaikan suku bunga menjadi keuntungan. Itu karena biaya modal yang diperlukan untuk ekspansi menjadi lebih tinggi. Itu bisa menjadi berita buruk bagi pasar yang saat ini dalam resesi pendapatan.
Penjualan Rumah
Suku bunga yang lebih tinggi dan inflasi yang lebih tinggi biasanya mendinginkan permintaan di sektor perumahan. Dengan pinjaman 30 tahun sebesar 4, 65%, pembeli rumah saat ini dapat mengantisipasi setidaknya 60% pembayaran bunga selama investasi mereka. Setiap uptick jelas merupakan penghalang untuk memperoleh investasi jangka panjang yang pernah digambarkan oleh Presiden George W. Bush sebagai pusat Impian Amerika.
Pengeluaran Konsumen
Peningkatan biaya pinjaman secara tradisional membebani pengeluaran konsumen. Baik tingkat kartu kredit yang lebih tinggi dan tingkat tabungan yang lebih tinggi karena suku bunga bank yang lebih baik memberikan bahan bakar penurunan pembelian impuls konsumen.
Pasukan di Balik Suku Bunga
Saham Yang Berkinerja Terbaik Saat Suku Bunga Naik
Meskipun profitabilitas pada skala yang lebih luas dapat tergelincir ketika suku bunga naik, uptick biasanya baik untuk perusahaan yang melakukan sebagian besar bisnis mereka di Amerika Serikat. Itu karena produk lokal menjadi lebih menarik karena dolar AS yang lebih kuat. Naiknya dolar memiliki efek negatif pada perusahaan yang melakukan sejumlah besar bisnis di pasar internasional. Ketika dolar AS naik — didukung oleh suku bunga yang lebih tinggi — terhadap mata uang asing, perusahaan-perusahaan di luar negeri melihat penurunan penjualan mereka secara riil. Perusahaan-perusahaan seperti Microsoft Corporation, Hershey, Caterpillar, dan Johnson & Johnson semuanya, pada satu titik, memperingatkan tentang dampak kenaikan dolar pada profitabilitas mereka.
Kenaikan suku bunga sangat positif untuk sektor keuangan. Saham bank cenderung berkinerja baik pada saat kenaikan.
Federal Reserve pertama kali memulai proses normalisasi kebijakan moneter pada Desember 2015 dan menaikkan suku bunga dana Federal. Kenaikan suku bunga Desember adalah yang kesembilan sejak saat itu.
