Ketika investor menjadi lebih nyaman dengan mengintegrasikan faktor-faktor lingkungan, sosial dan tata kelola (ESG) ke dalam portofolio mereka, fokus investasi siap untuk tumbuh secara eksponensial dalam dekade berikutnya. Setidaknya itulah cerita yang menurut Linda Zhang, PhD, kepala Purview Investments, benar adanya.
Zhang percaya bahwa integrasi penuh analisis ESG ke dalam portofolio investasi "pada akhirnya akan menjadi bagian dari proses konstruksi portofolio arus utama." Oleh karena itu, sekarang adalah waktu bagi para penasehat untuk belajar tentang ESG dan bagaimana hal itu akan mempengaruhi pekerjaan mereka.
"Lanskap ETF ESG saat ini jauh dari sempurna, " kata Zhang, "dengan fokus pada analisis faktor individu." Dia percaya bahwa, melalui uji tuntas yang berfokus pada perusahaan, penasihat dapat membantu klien mereka mulai mengintegrasikan ESG secara lebih efektif ke dalam strategi portofolio mereka.
Memeriksa kembali ESG ETF
Perusahaan Zhang, Purview Investments, memiliki misi untuk "membuat solusi investasi yang transparan, dapat diakses, berkualitas institusi untuk investor individu dan institusi." Melalui Purview, Linda dan timnya juga memberi nasihat kepada penerbit dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan penyedia indeks tentang inovasi produk.
Di Purview, Zhang meluncurkan strategi portofolio ETF yang dipandu oleh prinsip-prinsip ESG pada Januari 2018. Purview Impact Solutions adalah produk multi-aset global, dengan kepemilikan yang terutama terdiri dari ETF berprinsip ESG dan ETF dampak. Menurut Zhang, generasi baru ETG ESG berinvestasi di perusahaan yang membuat dampak positif langsung menggunakan prinsip-prinsip ESG, seperti investasi dalam energi terbarukan, infrastruktur berkelanjutan, modal manusia dan hidup sehat, di antara faktor-faktor inklusif lainnya. Zhang menyebut mereka Dampak ETF.
Dampak ETF berbeda dengan ETF ESG tradisional, yang sering dibangun di atas faktor-faktor eksklusif, seperti menghindari investasi dalam bahan pencemar bahan bakar fosil, perusahaan dengan catatan tata kelola yang lemah, atau mereka yang menjual senjata dan senjata api. Seorang penasihat, misalnya, dapat membangun portofolio dipesan lebih dahulu yang memegang ETF yang berinvestasi dalam ETF Dampak berfokus energi terbarukan bersama dengan ETF ESG tradisional yang mengecualikan pencemar bahan bakar fosil. Zhang mengatakan bahwa investor institusi, yayasan dan klien bernilai tinggi sekarang menggunakan strategi gabungan yang serupa. (Untuk lebih lanjut, lihat: Perbedaan ESG, SRI dan Dana Dampak .)
Klien Menuntut Adaptasi Penasihat Luar
Zhang dengan tegas menyatakan bahwa, selama beberapa tahun ke depan, "penasihat yang tetap tidak yakin tentang integrasi faktor ESG dapat dinilai dengan keras oleh klien mereka, terutama wanita dan klien milenial, lebih dari 80% di antaranya ingin pertimbangan ESG menjadi bagian dari keseluruhan investasi proses seleksi." Mereka juga menginginkan kemampuan untuk mengidentifikasi isu-isu LST spesifik untuk advokasi melalui kepemilikan saham perusahaan langsung atau tujuan investasi gabungan, dan mereka menginginkan pilihan-pilihan ini baik dalam akun investasi pensiun maupun non-kualifikasi.
Untungnya, ada banyak sumber daya yang tersedia untuk penasehat yang melihat peluang integrasi faktor ESG yang dikombinasikan dengan konstruksi portofolio ETF untuk menumbuhkan praktik mereka di tahun-tahun mendatang. Misalnya, percakapan dengan wanita dan investor milenial dapat dimulai dengan penjelasan tentang seberapa dekat perusahaan industri besar seperti MSCI melacak faktor ESG melalui penelitian dan penilaian mereka. MSCI ESG Leaders Indexes menargetkan perusahaan yang memiliki kinerja berperingkat ESG tertinggi di setiap sektor dari indeks induk. Rangkaian indeks ini mengidentifikasi perusahaan yang telah menunjukkan kemampuan untuk mengelola risiko dan peluang ESG mereka, yang membuat mereka cocok untuk dimasukkan dalam strategi ETF dana gabungan yang disebutkan oleh Zhang.
Sebagian besar penyedia ETF utama - iShares, Vanguard, Fidelity, State Street Global Advisors, Pax World dan Calvert, antara lain - kini menawarkan strategi ETG ESG berbasis indeks yang berinvestasi berdasarkan sektor, industri, kapitalisasi pasar, dan oleh lingkungan, sosial dan faktor-faktor khusus isu tata kelola. Misalnya, SPDR SSGA Gender Diversity Index ETF (SHE) berupaya memberikan hasil investasi yang secara umum sesuai dengan kinerja pengembalian total Indeks Keragaman Gender SSGA. Penasihat harus yakin bahwa tidak ada kekurangan pasokan produk untuk memenuhi permintaan investor ETF yang ingin memasukkan faktor-faktor LST ke dalam pernyataan kebijakan investasi pribadi mereka atau strategi portofolio yang disesuaikan dengan misi kelembagaan. (Untuk beberapa perspektif tentang dana terbaik yang tersedia, periksa: ETF Bertanggung Jawab Sosial Top Penasihat Keuangan .)
Dampak ETF Menawarkan Pendekatan Baru
Penasihat keuangan yang menargetkan pasar untuk mendapat bagian dalam mengelola kekayaan ini harus mempertimbangkan jaringan bab WE di seluruh negara sebagai tempat untuk mengembangkan keterampilan baru yang terkait dengan pasar ETF dan ESG. Mereka juga dapat memperluas jaringan pendampingan dan rujukan industri mereka dalam proses tersebut.
Zhang mengintegrasikan keahlian profesionalnya ke dalam pendampingan dan mendukung pengembangan karir wanita lain di industri ini. Zhang, bersama dengan rekan pendiri lainnya, memulai WE (Women in ETFs) pada tahun 2014, sebuah organisasi nirlaba yang menyatukan lebih dari 4.000 anggota, termasuk perempuan dan laki-laki, dalam bab-bab di pusat-pusat keuangan utama di seluruh Amerika Serikat, Kanada, EMEA dan Asia Pasifik untuk memajukan karier wanita dengan meningkatkan keterampilan dan ambisi kolektif mereka.
"Perempuan kurang terwakili dalam peran kepemimpinan di banyak industri, " katanya. "Dalam manajemen aset, misalnya, manajer portofolio perempuan kalah jumlah 10 banding satu." Kemajuan perempuan dalam keuangan sangat lambat, meskipun ada penelitian di perusahaan-perusahaan industri terkemuka seperti MSCI, Credit Suisse dan State Street Global Advisors, yang semuanya telah menunjukkan bahwa keragaman gender di tempat kerja secara positif mempengaruhi kinerja bottom line perusahaan di berbagai metrik.
KAMI menciptakan peluang untuk kemajuan profesional dan menawarkan panduan bagi generasi perempuan saat ini dan yang akan datang dalam ETF melalui forum pendidikan dan berbagi ide di seluruh industri. "Menempatkan lebih banyak wanita di dewan direksi perusahaan adalah berharga dan penting, " kata Zhang, "Sama pentingnya untuk mengatasi kesenjangan gender dalam perekrutan, promosi dan pembayaran." (Untuk bacaan tambahan, lihat: Investasi Lensa Gender: Menumbuhkan Bunga, Menambah Opsi .)
