Setiap fase uptrend memiliki faktor unik yang memerlukan perubahan strategis dalam manajemen risiko dan tujuan laba. Hal ini terutama benar ketika keamanan naik ke ketinggian baru yang belum diperdagangkan dalam sejarah jangka panjangnya. Skenario ini dapat membangun kekayaan dengan cepat tetapi membutuhkan aturan teknis khusus untuk memanfaatkan mekanik yang sedang bermain. (Untuk bacaan terkait, lihat: Investasi Lima Menit: Pemilihan Saham .)
Dinamika momentum berubah ketika keamanan mencapai wilayah yang belum dipetakan. Cetak tinggi baru menandakan kondisi yang sangat menguntungkan di mana tidak ada kelebihan pasokan dalam bentuk pemegang saham yang perlu menjual dengan kerugian atau untuk membalas dendam. Persamaan miring ini dapat diterjemahkan menjadi keuntungan cepat yang sering melebihi target harga logis tetapi juga dapat menghasilkan perilaku tak terduga yang mendorong pengambilan keputusan emosional.
Perlawanan menghilang ketika keamanan mencapai titik tertinggi sepanjang masa tetapi rintangan tersembunyi tetap ada, siap untuk mengejutkan yang tidak waspada dengan pembalikan dan guncangan. Sementara penembusan menyelesaikan pencernaan pasokan sebelumnya, keamanan menjalani pengujian tambahan yang dapat berlangsung berminggu-minggu atau berbulan-bulan. Proses ini memiliki kekuatan untuk memicu kerugian yang cukup besar yang dapat dihindari dengan aturan khusus pertama, yang mengkategorikan posisi tren naik dalam kaitannya dengan penembusan.
Aturan # 1: Kategorikan Kemajuan Breakout
Penembusan ke tertinggi baru cenderung terungkap dalam tiga fase berbeda. Pertama, harga mendorong resistensi di atas, menarik volume lebih tinggi dari rata-rata. Ini menandai "aksi" tahap. Momentum reli akhirnya memudar, dengan tangan yang lemah berada di dekat reli tertinggi. Ketidakseimbangan ini memicu fase kedua atau "reaksi", yang menguji daya tahan breakout. Dukungan baik memegang, memicu reli di atas tinggi sebelumnya yang mengkonfirmasi penembusan, atau berguling dalam ayunan yang gagal. Kedua hasil menyelesaikan fase ketiga atau "resolusi" .
Ambarella, Inc. (AMBA) pecah di atas resistance di $ 36 pada bulan September dan rally ke tertinggi sepanjang masa di pertengahan $ 40-an. Fase aksi ini memberi jalan ke fase reaksi sebaliknya yang membuang harga kembali ke dukungan baru dan melemahkannya untuk dua sesi, mengibaskan tangan yang lemah. Keamanan kemudian memulihkan semua kerugiannya dan membukukan satu putaran tertinggi sepanjang masa, menyelesaikan fase resolusi.
Akumulasi / distribusi yang diukur dengan volume on-balance (OBV) menentukan jalur dengan resistensi paling rendah, mendukung resolusi sisi atas yang cepat ketika menyentuh tertinggi baru dan gergaji mesin saat itu menghambat perkembangan harga. Ini masuk akal karena keamanan pada level tertinggi sepanjang masa harus menghasilkan minat luas yang diterjemahkan ke dalam tekanan beli yang antusias. Ketika tidak, tren perlu berhenti dan menemukan sponsor yang hilang atau gravitasi dapat mengambil kendali, mengurai pelarian. (Untuk lebih lanjut, baca: Mengungkap Sentimen Pasar Dengan Volume On-Balance .)
Partisipan yang absen harus menghindari paparan panjang baru selama fase pengujian ini, kecuali pada kisaran ekstrim di mana persamaan risiko / imbalan akan menguntungkan mereka. Peluang-peluang ini biasanya hadir dalam bentuk pullback ke dukungan baru. Mereka yang sudah diposisikan tidak punya banyak pilihan selain berhenti dan membiarkan pasar menentukan nasib mereka.
Aturan # 2: Tinjau Struktur Pola Ke dalam Breakout
Sekarang kategorikan struktur harga yang mengarah ke penembusan. Ambil tindakan defensif ketika a) breakout menandai gelombang rally ketiga dari deep low di dalam kisaran sebelumnya atau b) harga bergerak lurus ke atas ke level breakout dari deep low dan terus berjalan tanpa membangun pola konsolidasi. Kedua skenario meningkatkan peluang bahwa gelombang reli di atas level breakout akan menghabiskan uptrend dan menghasilkan koreksi yang cukup besar.
Struktur harga yang lebih bullish akan menunjukkan pola mendasarkan di bawah level breakout tetapi tidak terlalu dalam di kisaran perdagangan sebelumnya. Carilah bilah harga ini untuk mengukir dasar bulat atau persegi yang menunjukkan beberapa upaya gagal untuk menembus dukungan dan mengirim keamanan lebih rendah. Tindakan harga yang kokoh ini membangun dukungan kuat yang kemungkinan tidak akan pecah selama fase reaksi yang tak terhindarkan.
Aturan # 3: Temukan Level Perlawanan Tersembunyi di Tertinggi Baru
Selanjutnya, rentangkan kisi Fibonacci dari level terendah rentang perdagangan ke level breakout, dan tandai ekstensi harmonis di 1.270, 1.618, 2.000 dan 2.618, seperti yang diilustrasikan pada grafik Mylan NV (MYL). Kemudian cari tinggi utama pertama setelah penembusan melebihi 27% dari jarak antara harga rendah dan penembusan, atau 1, 270 harmonik. Level tinggi yang melampaui level tersebut meningkatkan peluang breakout akan berhasil, sementara gagal mencapai level tersebut meningkatkan peluang untuk kegagalan. (Untuk informasi lebih lanjut tentang penempatan grid, lihat: Menempatkan Grid Fibonacci Adalah Kunci Strategi Perdagangan Anda. )
Level harmonik yang lebih tinggi akan menandai resistensi tersembunyi ketika uptrend mengumpulkan kekuatan dan dapat digunakan untuk mengambil keuntungan, kecuali strategi beli dan tahan berniat untuk mempertahankan posisi tanpa batas waktu. Perpanjangan tertinggi di 2, 618 menandai sasaran yang tinggi yang dapat menandakan puncak yang signifikan, jadi setidaknya pertimbangkan untuk mengevaluasi kembali sasaran laba ketika suatu posisi mencapai tingkat itu.
Sekarang sambungkan tertinggi sebelumnya yang berbaris dalam tiga atau lebih poin, yang menunjukkan tren kenaikan tertinggi yang menandai hambatan struktural yang tersembunyi. Berhati-hatilah jika Anda menemukan garis tren yang mengandung kemajuan tren naik selama enam hingga 12 bulan terakhir karena mereka mengekspos momentum lemah yang dapat merusak reli saat ini. Pada flipside, pertimbangkan eksposur tambahan ketika uptrend mendorong di atas salah satu garis ini karena itu menunjukkan momentum yang meningkat. (Lihat: Utilitas Trendlines .)
Aturan # 4: Temukan Harga Perlindungan Keuntungan Anda
Mari kita asumsikan bahwa keamanan telah mengkonfirmasi pelarian dan membersihkan semua hambatan tersembunyi. Aturan khusus kini beralih ke mode perlindungan laba dan peningkatan. Mulailah dengan menetapkan laba minimum yang akan diambil secara agresif jika uptrend berbalik. Anda dapat menetapkan angka ini menggunakan persentase kenaikan sederhana seperti 10%, 20% atau 50%, atau tingkat psikologis seperti $ 5000, $ 10.000 atau $ 25000. Pelaku pasar yang berorientasi teknis dapat membuat pemberhentian mental yang memenuhi tujuan-tujuan ini atau hanya memilih angka aktual.
Hindari penghentian fisik karena flash crash Mei 2010 menunjukkan kepada kami bahwa mereka dapat ditargetkan kapan saja oleh algoritma predator yang menggerakkan pasar modern. Tidak ada alasan untuk membiarkan semua kerja keras Anda sia-sia, membangun keuntungan besar dan kemudian kehilangannya ketika kekacauan menghantam kaset ticker, seperti yang terjadi secara teratur. Pastikan saja angka ajaib Anda jauh dari tindakan harga saat ini dan akan tertabrak hanya jika skenario terburuk dimainkan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Tiga Jenis Stop Perlindungan Profit .)
Aturan # 5: Pertimbangkan Paparan Tambahan
Eksposur tambahan dapat membebani keuntungan Anda pada level tinggi baru, tetapi membeli pada waktu yang salah akan memiliki efek sebaliknya, menghancurkan laba yang sudah Anda bangun. Sebagai aturan umum, hanya tambahkan ke posisi ketika jatuh ke lokasi risiko / hadiah yang menguntungkan, seperti aksi jual ke rata-rata pergerakan mingguan atau bulanan, atau ketika hal itu membersihkan penghalang baru seperti tren kenaikan tertinggi atau Fibonacci harmonic. Skenario berbasis luas ini akan terjadi jarang, seringkali menghasilkan hanya satu atau dua titik masuk yang menguntungkan selama satu tahun.
Garis bawah
Keamanan pada level tertinggi sepanjang masa dapat melampaui target harga logis setelah akhirnya lolos dari gravitasi di level breakout sebelumnya. Terapkan aturan manajemen khusus untuk tren naik ini, keluar dari jalan ketika harga naik ke wilayah yang belum dipetakan sambil memastikan bahwa perangkap tersembunyi dihindari dan laba inti dilindungi. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Teknik Manajemen Risiko untuk Pedagang Aktif .)
