Korelasi antara komoditas yang paling banyak diperdagangkan di dunia dan pasangan mata uang adalah hal biasa. Sebagai contoh, dolar Kanada (CAD) berkorelasi dengan harga minyak karena mengekspor, sementara Jepang rentan terhadap harga minyak karena mengimpor sebagian besar minyaknya. Demikian pula, Australia (AUD) dan Selandia Baru (NZD) memiliki hubungan dekat dengan harga emas dan harga minyak. Walaupun korelasinya (positif atau negatif) dapat signifikan, jika pedagang valas ingin mengambil untung dari mereka, penting untuk mencatat waktu "perdagangan korelasi" dengan benar. Akan ada saat-saat ketika suatu hubungan rusak, dan waktu seperti itu bisa sangat mahal bagi seorang pedagang yang tidak mengerti apa yang terjadi. Menyadari adanya korelasi, memantau dan menentukan waktu, penting untuk perdagangan yang sukses berdasarkan analisis antar-pasar yang disediakan dengan memeriksa hubungan mata uang dan komoditas.
Tutorial: Perdagangan Forex
Menentukan Hubungan Mata Uang dan Komoditas Yang Diperdagangkan
Tidak semua korelasi mata uang / komoditas layak diperdagangkan. Pedagang perlu mempertimbangkan komisi dan spread, biaya tambahan, likuiditas, dan juga akses ke informasi. Mata uang dan komoditas yang banyak diperdagangkan akan lebih mudah untuk mendapatkan informasi, akan memiliki spread yang lebih kecil dan likuiditas yang lebih cenderung memadai.
Kanada adalah pengekspor utama minyak, dan dengan demikian perekonomiannya dipengaruhi oleh harga minyak dan jumlah yang dapat diekspornya. Jepang adalah importir utama minyak, dan dengan demikian harga minyak dan jumlah yang harus diimpornya mempengaruhi ekonomi Jepang. Karena pengaruh besar minyak terhadap Kanada dan Jepang, CAD / JPY berkorelasi positif dengan harga minyak. Pasangan ini dapat dipantau serta USD / CAD. Downside adalah bahwa CAD / JPY umumnya memiliki spread yang lebih tinggi dan kurang likuid daripada USD / CAD. Karena harga minyak dalam dolar AS di sebagian besar dunia, dolar yang berfluktuasi berdampak pada harga minyak (dan sebaliknya). Oleh karena itu USD / CAD juga dapat diperhatikan mengingat kedua negara adalah importir dan eksportir minyak utama.
Gambar 1: CAD / JPY versus harga minyak yang disesuaikan. Bagan menunjukkan data mingguan untuk 2007 hingga 2010.
Sumber: TD Ameritrade
Gambar 1 menunjukkan bahwa ada kalanya pasangan mata uang dan minyak berbeda. Harga minyak disesuaikan. Gambar 2 menggunakan harga minyak yang tidak disesuaikan dan, hingga 2010, korelasi yang kuat dapat terlihat yang menunjukkan bahwa penting untuk memantau korelasi secara real-time dengan data perdagangan aktual.
Gambar 2: CAD / JPY versus futures minyak yang tidak disesuaikan (ketentuan persentase). YTD (2010), setiap hari.
Sumber: TD Ameritrade.
Australia adalah salah satu produsen emas utama di dunia. Akibatnya, ekonominya dipengaruhi oleh harga emas dan berapa banyak yang bisa diekspor. Selandia Baru adalah mitra dagang utama dengan Australia dan karenanya sangat rentan terhadap fluktuasi ekonomi Australia. Ini berarti Selandia Baru juga sangat dipengaruhi oleh hubungan Australia dengan emas. Pada 2008, Australia adalah produsen emas terbesar keempat di dunia. Pada 2009, AS adalah pembeli emas terbesar ketiga. Oleh karena itu, AUD / USD dan NZD / USD cocok untuk diperdagangkan dalam kaitannya dengan harga emas.
Gambar 3: AUD / USD versus emas berjangka yang disesuaikan (persentase). Bagan menunjukkan data mingguan untuk 2007 hingga 2010
Sumber: TD Ameritrade
Sementara Australia berada di antara pengekspor minyak volume yang lebih kecil pada tahun 2009, sepanjang 2010 AUD / USD juga berkorelasi positif dengan harga minyak, dan kemudian pada bulan September menyimpang.
Gambar 4: AUD / USD versus futures minyak yang tidak disesuaikan (persentase). YTD (2010), setiap hari.
Sumber: TD Ameritrade
Hubungan komoditas mata uang dapat berubah seiring waktu. Hubungan komoditas mata uang lain dapat ditemukan dengan mencari produsen utama dari ekspor apa pun, serta importir utama dari komoditas yang sama. Nilai tukar mata uang antara eksportir dan importir layak dilihat untuk korelasi dengan komoditas.
Menentukan Instrumen mana yang akan Diperdagangkan
Setelah mengetahui mata uang dan komoditas mana yang memiliki hubungan kuat, pedagang perlu memutuskan pasangan mata uang yang dapat diperdagangkan di mana mereka akan melakukan perdagangan, atau jika mereka akan berdagang dalam komoditas dan mata uang. Ini akan tergantung pada beberapa faktor termasuk biaya dan kemampuan pedagang untuk mengakses pasar tertentu. Grafik menunjukkan bahwa komoditas seringkali lebih mudah berubah dari instrumen.
Jika dapat diakses, pedagang mungkin dapat memperdagangkan pasangan komoditas dan mata uang dari satu akun karena meluasnya penggunaan kontrak komoditas untuk perbedaan (CFD). (Lihat Cara Berinvestasi di Komoditas untuk informasi lebih lanjut tentang topik ini)
Memantau Korelasi untuk "Retak"
Penting juga untuk menunjukkan bahwa hanya karena suatu hubungan ada "rata-rata" dari waktu ke waktu, tidak berarti bahwa korelasi kuat ada setiap saat. Sementara pasangan mata uang ini layak ditonton karena kecenderungan korelasinya yang tinggi terhadap suatu komoditas, akan ada kalanya korelasi yang kuat tidak ada dan bahkan mungkin berbalik untuk beberapa waktu.
Pasangan komoditas dan mata uang yang berkorelasi sangat positif dalam satu tahun, dapat menyimpang dan menjadi berkorelasi negatif di tahun berikutnya. Pedagang yang melakukan perdagangan korelasi harus menyadari kapan korelasinya kuat dan kapan bergeser.
Pemantauan korelasi dapat dilakukan dengan cukup mudah dengan platform perdagangan modern. Indikator korelasi dapat digunakan untuk menunjukkan korelasi waktu-nyata antara komoditas dan pasangan mata uang selama periode tertentu. Seorang trader mungkin ingin menangkap divergensi kecil sementara kedua instrumen tetap sangat berkorelasi secara keseluruhan. Ketika divergensi berlanjut dan korelasinya melemah, trader perlu mundur dan memahami bahwa korelasi ini mungkin berada dalam periode kemunduran; sekarang saatnya untuk melangkah ke sela-sela atau mengambil pendekatan perdagangan yang berbeda untuk mengakomodasi perubahan pasar.
Gambar 5: CAD / JPY versus futures minyak dan indikator korelasi. Bagan menunjukkan data mingguan untuk 2008 hingga 2010.
Sumber: TD Ameritrade
Gambar 5 menunjukkan CAD / JPY mingguan serta indikator korelasi (15 periode) membandingkannya dengan minyak berjangka. Sebagian besar waktu indikator menunjukkan korelasi kuat di area 0, 80, namun ada kalanya korelasi tersebut jatuh. Ketika indikator jatuh di bawah ambang batas tertentu (misalnya 0, 50), korelasinya tidak kuat dan pedagang dapat menunggu mata uang dan komoditas untuk membangun kembali korelasi yang kuat. Divergensi dapat digunakan untuk sinyal perdagangan, tetapi harus dicatat bahwa divergensi dapat bertahan untuk jangka waktu yang lama.
Indikator korelasi dapat disesuaikan untuk kerangka waktu yang digunakan pedagang. Periode perhitungan yang lebih lama akan memuluskan hasilnya dan lebih baik untuk pedagang jangka panjang. Memperpendek periode perhitungan akan membuat indikator lebih choppier tetapi juga dapat memberikan sinyal jangka pendek dan memungkinkan untuk perdagangan korelasi pada kerangka waktu yang lebih kecil. (Untuk informasi tambahan, lihat Divergence: The Trade Most Profitable. )
Pengaturan Waktu Perdagangan Mata Uang / Komoditas
Setelah melihat grafik sebelumnya, jelas bahwa waktu dan strategi diperlukan untuk menavigasi korelasi fluktuasi antara mata uang dan komoditas. Sementara masuk dan keluar yang tepat akan ditentukan oleh pedagang dan akan tergantung pada apakah mereka memperdagangkan komoditas, mata uang atau keduanya, seorang pedagang harus mengetahui beberapa hal saat memasuki dan keluar dari perdagangan korelasional.
- Apakah mata uang dan komoditas saat ini berkorelasi? Bagaimana dengan berjalannya waktu? Apakah satu aset tampaknya memimpin yang lain? Apakah harga berbeda? Apakah satu kelas aset membuat nilai tertinggi lebih tinggi, misalnya, sementara kelas aset lainnya gagal membuat nilai tertinggi lebih tinggi? Jika ini masalahnya, tunggu sampai keduanya mulai bergerak bersama sekali lagi.
Gunakan alat konfirmasi tren. Jika divergensi terjadi, tunggu tren muncul (atau pembalikan) di mana tren mata uang dan komoditas dengan cara yang sesuai berkorelasi.
Gambar 6: USD / CAD versus CFD Minyak
Sumber: Perdagangan CFD
Dengan memantau korelasi, beberapa perdagangan dapat dikonfirmasikan dalam USD / CAD dan pasar minyak selama jangka waktu yang ditunjukkan pada Gambar 6. Sementara seseorang dapat memperdagangkan pasangan selama waktu yang berkorelasi, kerangka waktu khusus ini melihat beberapa divergensi. Ketika mata uang dan komoditas menyesuaikan diri, tren besar berkembang. Dengan mengamati jeda dalam garis tren baik dalam komoditas maupun mata uang, atau dengan menunggu satu kelas aset bergabung dengan tren korelasi kelas aset lainnya (ditandai dengan panah biru), beberapa tren besar dapat ditangkap. Ini mirip dengan mengamati divergensi dalam indikator korelasi dan kemudian mengambil perdagangan dalam arah tren saat komoditas dan mata uang meluruskan kembali. Komoditas, mata uang, atau keduanya dapat diperdagangkan.
Intinya tentang Perdagangan Mata Uang dan Korelasi Komoditas
Korelasi antara mata uang dan komoditas bukanlah ilmu pasti. Seringkali korelasi memecah dan bahkan mungkin mundur untuk waktu yang lama. Pedagang harus tetap waspada dalam memantau korelasi untuk peluang. Indikator korelasi atau grafik pemantauan adalah dua cara untuk menyelesaikan tugas ini. Setelah divergensi, menunggu komoditas dan mata uang untuk menyelaraskan dalam tren masing-masing dapat menjadi sinyal yang kuat - namun pedagang harus menerima bahwa divergensi dapat bertahan lama. Hubungan dapat berubah seiring waktu ketika negara mengubah ekspor atau impor, dan ini akan memengaruhi korelasi. Penting juga bahwa pedagang menentukan bagaimana mereka akan melakukan perdagangan, baik dalam mata uang, komoditas atau keduanya.
Untuk bacaan terkait, lihat Backtesting And Forward Testing: Pentingnya Korelasi.
