Dengan referendum Inggris untuk meninggalkan Uni Eropa (Brexit) pada 23 Juni, investor di seluruh dunia bersiap-siap untuk kejatuhan pasar potensial dari pemungutan suara "ya". Tidak hanya pound Inggris diprediksi turun, tetapi pasar ekuitas Inggris juga dapat terpukul karena kekhawatiran akan hambatan perdagangan, pengangguran, dan resesi semakin kuat.
Mereka yang percaya bahwa Brexit kemungkinan dapat memposisikan diri untuk mengambil keuntungan dari penurunan saham Inggris dengan mengambil posisi pendek dalam indeks pasar luas untuk indeks FTSE 100 UK.
Untung Dari Jatuh di FTSE 100
Indeks FTSE 100 terdiri dari 100 perusahaan publik terbesar yang terdaftar di London Stock Exchange berdasarkan kapitalisasi pasar. Indeks sudah turun untuk tahun ini sekitar 3, 5%, dan telah jatuh 11, 25% selama dua belas bulan terakhir. Namun, Brexit dapat mendorong saham Inggris turun lebih banyak.
Mereka yang mencari untung dari penurunan indeks akan mengambil posisi pendek. Investor rata-rata tidak memiliki akses ke pasar derivatif di mana seseorang dapat menjual berjangka pendek indeks FTSE, menjual opsi panggilan, atau membeli menempatkan pada indeks. Sebaliknya, investor rata-rata dapat menggunakan ETF.
Di pasar saham London (berpotensi tersedia bagi investor AS dengan akses ke valuta asing), ETF X-pelacak Deutsche Bank DB menawarkan ETF harian pendek serta ETF "super pendek" yang mengembalikan 2x kebalikan dari pengembalian indeks. ETFS juga menawarkan invers terbalik ETF 3x pada FTSE 100, dapat diperdagangkan di London Stock Exchange.
Investor AS tanpa akses ke pasar internasional dapat melihat iShares MSICI United Kingdom ETF (EWU) dan menjualnya secara singkat. Demikian juga, investor AS dapat melihat untuk menjual saham pendek besar Inggris di FTSE 100 yang memiliki ADR yang terdaftar di bursa AS seperti HSBC (HSBC), Royal Dutch Shell (RDS.A), GlaxoSmithKline (GSK), BP (BP), Vodafone (VOD), dan Astrazeneca (AZN).
Investor AS harus memperhitungkan risiko mata uang ketika mengambil posisi dalam sekuritas berdenominasi GBP. Jika mereka memilih untuk tidak melakukan lindung nilai mata uang, mereka dihadapkan pada fluktuasi mata uang yang menjadi dasar sekuritas. Misalnya, jika seorang investor AS ingin mempersingkat FTSE dengan keamanan GBP, mereka menghadapi risiko mata uang dan potensi keuntungan dari penurunan FTSE dapat dikurangi jika mata uang jatuh dan mereka bukan mata uang yang dilindung nilai.
Garis bawah
Investor yang percaya Brexit akan mengarah ke pasar beruang di British FTSE 100 memiliki beberapa opsi untuk mendapat untung dari penurunan tajam nilai saham di Inggris. Investor Inggris, atau mereka yang memiliki akses ke pasar internasional dapat membeli dari sejumlah invers dan leverage. ETF. Mereka yang di AS tanpa akses ke London Stock Exchange dapat mengambil posisi pendek di ETF Inggris, atau ADR individu pendek dari perusahaan Inggris yang terwakili dalam indeks.