Daftar Isi
- Potong Durasi Obligasi
- Lihatlah ke Saham
- Gunakan Tangga Bond
- Waspadai Lindung Nilai Inflasi
- Taruhan pada Dolar AS
- Kurangi Risiko Anda
- Refinance Rumah Anda
- Garis bawah
Ketika suku bunga melayang di dekat posisi terendah bersejarah untuk periode yang lama, menjadi mudah untuk melupakan bahwa apa yang turun pada akhirnya akan kembali naik. Suku bunga umumnya akan mulai naik ketika ekonomi rebound. Ketika ini terjadi, baik investor pendapatan tetap jangka pendek dan jangka panjang yang tertangkap tidak siap mungkin kehilangan peluang mudah untuk meningkatkan pendapatan bulanan mereka. Untuk alasan ini, sekarang adalah waktu untuk mulai mempersiapkan perubahan dalam tingkat suku bunga ini.
(Lihat Bagaimana Suku Bunga Mempengaruhi Pasar Saham untuk pengantar masalah ini.)
Cara Mempersiapkan Untuk Meningkatnya Suku Bunga
Potong Durasi Obligasi
Top to the do-do list, investor harus mengurangi eksposur obligasi jangka panjang sambil meningkatkan posisi mereka dalam obligasi jangka pendek dan menengah, yang kurang sensitif terhadap kenaikan suku bunga dibandingkan obligasi yang jatuh tempo lebih lama yang mengunci kenaikan suku bunga untuk periode waktu yang lebih lama. Tetapi beralih ke model obligasi dengan imbal hasil rendah dan jangka pendek memiliki trade-off, karena obligasi jangka pendek memberikan potensi penghasilan lebih kecil dibandingkan obligasi jangka panjang.
Salah satu solusi untuk teka-teki ini adalah memasangkan obligasi jangka pendek dengan instrumen lain, termasuk utang tingkat bunga mengambang seperti pinjaman bank, dan Treasury Inflasi-Protected Securities (TIPS), yang suku bunga yang disesuaikan kurang sensitif terhadap kenaikan suku bunga daripada suku bunga tetap lainnya. instrumen harga.
TIPS disesuaikan dua kali setahun untuk mencerminkan perubahan Indeks Harga Konsumen AS (CPI), tolok ukur untuk inflasi. Jika tingkat harga naik, pembayaran kupon pada TIPS bereaksi sama. Adapun pinjaman dengan suku bunga mengambang, instrumen ini berinvestasi dalam pinjaman bank yang lebih berisiko, yang kuponnya mengambang pada spread di atas suku bunga acuan. Dengan demikian, mereka menyesuaikan pada interval periodik ketika tingkat berubah. Beberapa dana yang diperdagangkan di bursa TIPS (ETF) meliputi:
- SPIP Barclays TIPS ETF (TIPS) SPF Schwab AS TIPS ETF IPS TIPS Obligasi (TIP) PIMCO 1-5 Tahun Indeks TIPS AS ETF ETF (STPZ)
Demikian pula, ada juga contoh ETF utang mengambang yang meliputi:
- iShares Floating Rate Note Fund (FLOT) SPDR Barclays Investasi Modal Grade Floating Rate ETF (FLRN) Vektor Pasar Investment Grade Floating Rate ETF (FLTR).
Lihatlah ke Saham
Tidak semua strategi yang diuntungkan dari kenaikan suku bunga berkaitan dengan sekuritas pendapatan tetap. Investor yang ingin menguangkan ketika kenaikan harga harus mempertimbangkan pembelian stok konsumen bahan baku utama.
Harga bahan baku seringkali tetap stabil atau menurun ketika harga naik. Perusahaan yang menggunakan bahan-bahan ini untuk menghasilkan barang jadi - atau hanya dalam operasi sehari-hari mereka - akan melihat peningkatan yang sesuai dalam margin keuntungan mereka saat biaya mereka turun. Untuk alasan ini, perusahaan-perusahaan ini umumnya dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi.
Meningkatnya suku bunga juga merupakan berita baik bagi sektor real estat, sehingga perusahaan-perusahaan yang mendapat untung dari pembangunan rumah dan konstruksi mungkin juga berperan baik. Produsen unggas dan daging sapi juga dapat melihat peningkatan permintaan ketika tingkat kenaikan, karena peningkatan pengeluaran konsumen dan biaya yang lebih rendah.
(Untuk informasi lebih lanjut tentang inflasi, lihat Bagaimana Pemotongan Suku Bunga Mempengaruhi Konsumen. )
Gunakan Tangga Bond
Tentu saja, strategi umum yang direkomendasikan oleh perencana keuangan dan penasihat investasi kepada klien adalah tangga obligasi.
Tangga ikatan adalah serangkaian ikatan yang jatuh tempo secara berkala, seperti setiap tiga, enam, sembilan atau 12 bulan. Ketika suku bunga naik, masing-masing obligasi ini kemudian diinvestasikan kembali pada tingkat baru yang lebih tinggi. Proses yang sama bekerja untuk tangga CD. Contoh berikut menggambarkan proses ini:
Larry memiliki $ 300.000 di pasar uang yang menghasilkan bunga kurang dari 1%. Brokernya memberi tahu dia bahwa suku bunga mungkin akan mulai naik dalam beberapa bulan mendatang. Dia memutuskan untuk memindahkan $ 250.000 dari portofolio pasar uangnya ke dalam lima CD $ 50.000 terpisah yang jatuh tempo setiap 90 hari mulai dalam tiga bulan.Setiap 90 hari, Larry menginvestasikan kembali CD yang jatuh tempo ke CD lain yang membayar tarif lebih tinggi. Dia dapat menginvestasikan masing-masing CD ke dalam jatuh tempo yang sama, atau dia dapat mengejutkan jatuh tempo sesuai dengan kebutuhannya untuk arus kas atau likuiditas.
(Pelajari lebih lanjut tentang tangga ikatan di The Basics Of The Bond Ladder. )
Waspadai Lindung Nilai Inflasi
Aset berwujud seperti emas dan logam mulia lainnya cenderung berkinerja baik ketika suku bunga rendah dan inflasi tinggi. Sayangnya, investasi yang lindung nilai terhadap inflasi cenderung berkinerja buruk ketika suku bunga mulai naik hanya karena kenaikan suku bunga menahan inflasi.
Harga sumber daya alam lainnya seperti minyak juga dapat terkena dampak di lingkungan dengan minat tinggi. Ini adalah berita buruk bagi mereka yang berinvestasi langsung di dalamnya. Investor harus mempertimbangkan untuk mengalokasikan kembali setidaknya sebagian dari kepemilikan mereka dalam instrumen ini dan berinvestasi dalam saham perusahaan yang mengkonsumsinya.
(Untuk lebih lanjut, lihat Apakah harga minyak dan suku bunga berkorelasi? )
Taruhan pada Dolar AS
Mereka yang berinvestasi dalam mata uang asing mungkin ingin mempertimbangkan untuk menambah kepemilikan mereka pada Paman Sam yang baik. Ketika suku bunga mulai naik, dolar biasanya mendapatkan momentum terhadap mata uang lain karena suku bunga yang lebih tinggi menarik modal asing ke instrumen investasi yang berdenominasi dolar, seperti T-bills, wesel dan obligasi.
Kurangi Risiko Anda
Meningkatnya suku bunga berarti bahwa instrumen yang lebih konservatif akan mulai membayar suku bunga yang lebih tinggi juga. Selain itu, harga penawaran hasil tinggi (seperti obligasi sampah) akan cenderung turun lebih tajam dibandingkan dengan masalah pemerintah atau kota ketika tingkat kenaikan. Oleh karena itu, risiko instrumen dengan imbal hasil tinggi mungkin pada akhirnya lebih besar daripada imbal hasil superior mereka jika dibandingkan dengan alternatif berisiko rendah.
Refinance Rumah Anda
Sebagaimana bijaksana untuk menjaga agar portofolio pendapatan tetap Anda tetap likuid, juga bijaksana untuk mengunci hipotek Anda dengan kurs saat ini sebelum naik. Jika Anda berhak untuk membiayai kembali rumah Anda, ini mungkin saatnya untuk melakukannya.
Juga, dapatkan skor kredit Anda dalam bentuk, lunasi hutang kecil itu dan kunjungi bank atau petugas pinjaman Anda. Mengunci hipotek di 5% dan kemudian menuai hasil rata-rata 6, 5% pada tangga obligasi Anda adalah jalan berisiko rendah untuk keuntungan pasti. Mengunci suku bunga rendah pada hutang jangka panjang lainnya seperti pinjaman mobil Anda juga merupakan ide yang bagus.
(Sebelum Anda berlari ke bank, periksa 9 Hal yang Perlu Diketahui Sebelum Anda Membiayai Kembali Hipotek Anda dan Mendapat Tingkat Hipotek yang Baik? Menguncinya! )
Garis bawah
Sejarah menentukan bahwa suku bunga tidak akan tetap rendah selamanya, tetapi kecepatan naiknya suku bunga dan seberapa jauh mereka naik sulit diprediksi. Mereka yang tidak memperhatikan suku bunga dapat kehilangan peluang berharga untuk mendapatkan keuntungan dalam lingkungan suku bunga yang meningkat.
Ada beberapa cara investor dapat menguangkan kenaikan suku bunga, seperti membeli saham perusahaan yang mengkonsumsi bahan baku, menaiki CD mereka atau portofolio obligasi, memperkuat posisi mereka dalam dolar dan membiayai kembali rumah mereka. Untuk informasi lebih lanjut tentang cara mendapatkan keuntungan dari kenaikan suku bunga, konsultasikan dengan penasihat keuangan Anda.
Untuk bacaan terkait, lihat Mengelola Risiko Suku Bunga .
