Pedagang valuta asing (forex) selalu mencari tren dan pandangan ekonomi untuk memprediksi pergerakan potensial dalam mata uang. Beberapa melihat laporan ekonomi atau PDB, atau hubungan perdagangan, tetapi Anda mungkin dapat memprediksi laporan ini menggunakan pasar ekuitas. Pasar ekuitas memiliki ribuan perusahaan di seluruh dunia yang menghasilkan ratusan laporan setiap hari yang dapat menjadi sumber informasi yang berguna bagi pedagang mata uang.
Masalah Fundamental
Pada akhirnya, mata uang berfluktuasi berdasarkan karakteristik penawaran dan permintaan. Ketika lebih banyak investor menuntut mata uang, kemungkinan akan menguat relatif terhadap mata uang lainnya. Ketika ada kelebihan pasokan, yang terjadi adalah sebaliknya. Prinsip fundamental ini, bagaimanapun, dipengaruhi oleh banyak faktor yang menyebabkan fluktuasi mata uang konstan setiap hari. Adalah di luar cakupan artikel ini untuk membahas banyak dari faktor-faktor ini. Fokusnya adalah bagaimana pasar ekuitas dapat memberikan wawasan tentang pasar valuta asing.
Game Global
Pasar valuta asing benar-benar pasar global - lebih besar dari pasar sekuritas lainnya. Jadi ketika berpikir tentang ekuitas dan pengaruhnya terhadap pasar valas, Anda benar-benar harus berpikir secara global. Perusahaan terbaik untuk dipertimbangkan adalah perusahaan dengan operasi internasional yang bertransaksi dalam berbagai mata uang. Misalnya, sebagai pengecer terbesar di planet ini, Wal-Mart menangani masalah valuta asing seperti halnya perusahaan lain yang dapat Anda pikirkan. Nama besar lainnya adalah Coca-Cola. Saham konsumen global ini bertransaksi dengan konsumen di seluruh dunia dan memberikan pandangan perusahaan terbaik ke pasar valas.
Pasar komoditas juga dapat bermanfaat sehubungan dengan pasar valas. Pertimbangkan komoditas global utama, minyak mentah. Harga minyak global dalam denominasi dolar AS. Sebagai contoh, harga minyak bisa melonjak karena nilai dolar AS menurun relatif terhadap mata uang global utama. Jadi harga minyak harus naik untuk menyamakan harga yang dibeli oleh negara asing lain dalam mata uang lokal mereka. Sementara komoditas global lainnya - gula, jagung, dan gandum - menawarkan wawasan serupa, minyak adalah komoditas paling signifikan yang terkait dengan pasar valuta asing.
Pasar ekuitas utama juga dapat mempengaruhi pasar valas dengan cara lain. Mata uang yang lemah menguntungkan eksportir di negara tersebut. Ketika mata uang domestik Anda lemah, ekspor lebih murah di luar negeri. Itu membantu mendorong pertumbuhan dan keuntungan para eksportir itu. Ketika pendapatan tumbuh, pasar ekuitas cenderung membaik. Tentu saja, situasi yang paling mungkin terjadi di pasar ekuitas didukung oleh mata uang global utama - dolar AS, yen, euro, dan pound Inggris, antara lain.
Sedang mencari
Karena pasar valuta asing dinamis dan berfluktuasi sangat cepat, sebagian besar industri berfungsi sebagai indikator yang tertinggal untuk arah pasar valas. Baru setelah perusahaan melaporkan pendapatannya, orang mulai mengetahui efek pergerakan mata uang. Seringkali, hasil perusahaan akan jauh berbeda dari perkiraan analis ketika forex memainkan peran utama. Pada titik itulah investor dapat menganalisis komentar dari manajemen sehubungan dengan prospek fluktuasi mata uang di masa depan. Hal-hal yang harus dicari adalah indikasi strategi lindung nilai yang akan diambil perusahaan ke depan.
Mencoba membedakan jenis aset apa - keras atau lunak - yang terbaik mengidentifikasi pergerakan forex tidak ada artinya. Sebaliknya, yang penting adalah perlunya aset. Hal-hal seperti makanan, bensin, dan obat-obatan akan lebih bermanfaat daripada pakaian atau perhiasan. Sebuah perusahaan seperti Kraft, yang menjual makanan di seluruh dunia, akan lebih bermanfaat daripada Tiffany, pengecer toko perhiasan ikonik.
Keterlibatan Pemerintah
Orang akan berpikir bahwa lembaga keuangan global akan melayani tujuan yang berarti di pasar valas. Mereka melakukannya dalam arti bahwa mereka membantu memfasilitasi pasar valas, tetapi dalam hal mengidentifikasi arah, ingatlah bahwa nilai bahan utama mereka - uang - dipengaruhi oleh kebijakan pemerintah.
Sayangnya, ekuitas tidak memberikan indikator utama yang berarti. Nilai uang ditentukan oleh penawaran dan permintaannya, yang umumnya ditentukan oleh pemerintah melalui perubahan suku bunga atau pergerakan kebijakan lainnya. Mencoba menggunakan ekuitas sebagai indikator utama tidak bijaksana jika pemerintah dapat mempengaruhi gerakan sesuka hati.
Kenyataannya adalah bahwa ekuitas saja bukan cara yang bijaksana untuk memprediksi arah mata uang. Neraca pemerintah, kebijakan moneter, dan suku bunga memainkan peran utama dalam pasar valas. Sejarah AS terbaru menjadi contoh penting. Sebagai tanggapan terhadap krisis keuangan 2007-2009, Federal Reserve secara signifikan meningkatkan jumlah uang beredar dengan membeli lebih dari satu triliun dolar dalam bentuk obligasi.
Sementara program ini - umumnya dikenal sebagai pelonggaran kuantitatif - membantu perekonomian keluar dari resesi terburuk sejak Depresi Hebat, dolar melemah secara signifikan terhadap sekeranjang mata uang global. Pelemahan dolar ini terjadi bahkan ketika harga ekuitas AS melonjak dari 2009 hingga 2011. Namun demikian, investor dapat mencari pola di antara perusahaan-perusahaan global ini.
Berpikir Di Luar Amerika Serikat
Ada satu pola utama yang telah muncul selama bertahun-tahun. Banyak bisnis global telah memfokuskan upaya pertumbuhan mereka di luar AS. Sebagai contoh, pada akhir 2000-an, raksasa kopi Starbucks menguraikan rencana untuk mendorong pertumbuhan di masa depan dengan memperluas ke luar negeri. Perusahaan ini menguraikan rencana untuk menutup 800 lokasi, sebagian besar berlokasi di AS. Fokus Starbucks pada toko-toko yang berkembang secara internasional berhasil, dan perusahaan menumbuhkan penjualan dan keuntungan serta memberi hadiah kepada pemegang saham dengan harga saham yang lebih tinggi.
Tetapi Starbucks bukan satu-satunya perusahaan yang melihat tulisan di dinding: pertumbuhan terbaik datang dari pasar negara berkembang dan berkembang. Hampir semua perusahaan global telah memfokuskan upaya pertumbuhan yang signifikan dalam mengembangkan dan mengembangkan bagian-bagian dunia.
Sudut pandang pertumbuhan dari luar negeri bertepatan dengan dolar yang lebih lemah dengan mengorbankan mata uang lainnya. Meskipun bukan jaminan, ekonomi yang kuat biasanya didukung oleh mata uang yang kuat dalam jangka panjang. Investor harus memahami dengan jelas bahwa fluktuasi jangka pendek adalah aturannya, tidak terkecuali ketika menyangkut pasar valuta asing. Tentu saja, jauh dari 100% akurat bahwa ekonomi yang kuat memungkiri mata uang yang kuat. Selama krisis keuangan di AS, yen Jepang terus menguat relatif terhadap dolar AS, meskipun ekonomi Jepang telah mengalami kesulitan selama beberapa dekade. Tetapi itu adalah yen versus dolar dan ekonomi AS pada saat itu jatuh lebih cepat daripada Jepang.
Di mana perusahaan global berinvestasi sering merupakan tanda utama bahwa perusahaan-perusahaan itu melihat pertumbuhan ekonomi yang kuat. Di mana ada pertumbuhan ekonomi yang kuat, biasanya ada permintaan yang lebih besar untuk mata uang tersebut. Lebih penting lagi, ekonomi yang kuat sering menunjukkan neraca pemerintah yang solid yang membantu mendukung harga mata uang. Ketika suatu negara sangat berhutang budi atau harus terus mengeluarkan mata uang, efek jangka panjang pada mata uang itu tidak menguntungkan.
Garis bawah
Pasar valas adalah pasar dinamis yang kompleks. Menggunakan satu titik data - seperti ekuitas - untuk memperkirakan arah forex di masa depan dapat menjadi latihan yang membatasi. Ekuitas dapat menjadi indikator yang berguna, tetapi investor harus menyadari bahwa ekuitas saja mungkin tidak cukup untuk memberikan penilaian yang akurat.
