Saham-saham pertahanan AS diperdagangkan lebih tinggi pada Senin pagi setelah Raytheon Company (RTN) dan komponen Dow United Technologies Corporation (UTX) mengusulkan merger $ 121 miliar yang akan mengkonsolidasikan kekuatan industri di antara segelintir pesaing besar. United Technologies telah berada di jalur akuisisi selama bertahun-tahun, baru-baru ini menyelesaikan hubungan dengan Rockwell-Collins yang jauh lebih kecil pada November 2018.
Pemegang saham UTX akan memiliki 57% dari Raytheon Technologies Corporation yang baru, yang akan dijalankan oleh CEO United Technologies Greg Hayes. Pemegang saham RTN akan menerima 2, 34 saham ketika merger ditutup, menyusul tinjauan pemerintah yang dapat menarik perhatian yang tidak disukai karena pemerintah AS kemungkinan akan membayar lebih untuk barang dan jasa dalam lanskap yang kurang kompetitif, menawarkan target politik yang tepat dalam pemilihan 2020.
Kedua saham akan terus diperdagangkan hingga tanggal penutupan, menghasilkan potensi arbitrase dan peluang spekulatif, terutama jika hook-up mengalami hambatan regulasi. Pesaing yang termasuk The Boeing Company (BA) dan Lockheed-Martin Corporation (LMT) berdetak lebih tinggi setelah berita, dengan harapan margin keuntungan yang lebih tinggi, tetapi raksasa ini dapat menggunakan sumber daya yang cukup besar untuk mencoba dan memblokir merger dalam beberapa bulan mendatang.
TradingView.com
IShares US Aerospace and Defense ETF (ITA) menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke reli Desember 2007 di $ 73, 00 pada 2013 dan pecah, memasuki tren kenaikan yang kuat yang terhenti di atas $ 125 pada awal 2015. Itu jatuh ke level terendah dua tahun beberapa. berbulan-bulan kemudian dan berbalik lebih tinggi, sekali lagi pecah pada 2016. Kenaikannya meningkat setelah pemilihan presiden, menghasilkan kemajuan bersejarah yang mencatat tertinggi sepanjang masa pada $ 218, 83 pada Oktober 2018.
Dana jatuh dengan pasar AS pada kuartal keempat, turun ke level terendah 17-bulan pada bulan Desember, menjelang reli bantuan 2019 yang mencapai dua poin dari tertinggi 2018 di pra-pasar Senin. Breakout bisa mengalami kesulitan mendapatkan traksi karena pembacaan akumulasi campuran membutuhkan waktu untuk mengejar pergerakan harga, tetapi dukungan kuat di atas $ 200 akan membatasi downside.
TradingView.com
Raytheon melonjak lebih dari 6% menjelang bel pembukaan Senin, sementara United Technologies (UTX) diperdagangkan sekitar 3% lebih tinggi. UTX mengikuti lintasan yang sama dengan dana pertahanan setelah pasar beruang dekade lalu, menembus ke ketinggian baru pada 2013. Uptrend berakhir di dekat $ 125 pada Februari 2015, memberikan jalan bagi koreksi kompleks yang membukukan rendah tiga tahun di $ 80 lebih rendah. di kuartal pertama 2016.
Saham menguat melalui pemilihan presiden tetapi tidak mencapai ketinggian 2015 hingga Juli 2017. Ini bersaing piala dan menangani breakout sekitar lima bulan kemudian tetapi membuat kemajuan terbatas, berhenti dekat $ 130 pada Januari 2018. Upaya breakout September gagal, sementara pembalikan ke Desember akhirnya berakhir pada level terendah dua tahun di atas $ 110, 48. Itu gagal upaya breakout kedua setelah mencetak pola berbentuk V ke Mei dan dijual dengan pasar luas hingga akhir bulan.
Saham tersebut menguji resistensi baru pada 50-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) di $ 132 pada hari Jumat, sementara berita merger telah mengisi kesenjangan Mei antara $ 133 dan $ 135, menyiapkan peluang pembelian berisiko rendah pada pullback antara $ 132 dan $ 135. Di sisi lain, masih diperdagangkan lebih dari tujuh poin di bawah tertinggi 2018, sementara pembacaan akumulasi terjebak di tengah kisaran sembilan bulan, memprediksi bahwa penembusan ke tertinggi baru mungkin tidak terjadi sampai kuartal keempat paling awal.
Garis bawah
Saham pertahanan diperdagangkan lebih tinggi setelah United Technologies dan Raytheon mengumumkan rencana akhir pekan untuk mendapatkan $ 121 miliar. Namun, kesepakatan itu tidak akan ditutup hingga 2020 paling awal, memberi banyak spekulan dan arbitraseur waktu untuk membangun strategi kemenangan.
