Daftar Isi
- Jual Setelah Kecelakaan
- Membeli di Margin
- Margin dan Depresi
Selama 100 tahun terakhir, ada beberapa kejatuhan pasar saham besar yang telah mengganggu sistem keuangan Amerika. Sebagai contoh, selama Depresi Hebat, harga saham turun menjadi 10% dari tertinggi sebelumnya dan selama crash tahun 1987, pasar turun lebih dari 20% dalam satu hari.
Pengambilan Kunci
- Pasar saham cenderung naik. Hal ini disebabkan oleh pertumbuhan ekonomi dan keuntungan berkelanjutan oleh perusahaan. Kadang-kadang, bagaimanapun, ekonomi berubah atau gelembung aset muncul - dalam hal ini, pasar jatuh. Investor yang mengalami kehancuran dapat kehilangan uang jika mereka menjual posisi mereka, alih-alih menunggu keluar untuk kenaikan. Mereka yang telah membeli saham dengan margin mungkin dipaksa untuk dilikuidasi pada kerugian karena panggilan margin.
Jual Setelah Kecelakaan
Karena cara perdagangan saham, investor dapat kehilangan sedikit uang jika mereka tidak mengerti bagaimana fluktuasi harga saham mempengaruhi kekayaan mereka. Dalam arti paling sederhana, investor membeli saham dengan harga tertentu dan kemudian dapat menjual saham untuk merealisasikan capital gain. Namun, jika harga saham turun secara dramatis, investor tidak akan menyadari keuntungan.
Sebagai contoh, anggaplah seorang investor membeli 1.000 saham di perusahaan dengan total $ 1.000. Karena jatuhnya pasar saham, harga saham turun 75%. Akibatnya, posisi investor turun dari 1.000 saham senilai $ 1.000 menjadi 1.000 saham senilai $ 250. Dalam hal ini, jika investor menjual posisi, dia akan mengalami kerugian bersih $ 750. Namun, jika investor tidak panik dan meninggalkan uang dalam investasi, ada kemungkinan dia akhirnya akan mengganti kerugian ketika pasar rebound.
Ingat - sementara pasar saham secara historis naik dari waktu ke waktu, mereka juga mengalami beruang pasar dan crash di mana investor dapat dan telah kehilangan uang.
Membeli di Margin
Cara lain seorang investor dapat kehilangan sejumlah besar uang dalam kehancuran pasar saham adalah dengan membeli dengan margin. Dalam strategi investasi ini, investor meminjam uang untuk mendapat untung. Lebih khusus lagi, seorang investor mengumpulkan uangnya sendiri bersama dengan sejumlah besar uang pinjaman untuk mendapatkan keuntungan dari keuntungan kecil di pasar saham. Setelah investor menjual posisi dan membayar kembali pinjaman dan bunganya, keuntungan kecil akan tetap ada.
Sebagai contoh, jika seorang investor meminjam $ 999 dari bank dengan bunga 5% dan menggabungkannya dengan $ 1, 00 dari tabungannya sendiri, investor itu akan memiliki $ 1.000 tersedia untuk keperluan investasi. Jika uang itu diinvestasikan dalam saham yang menghasilkan pengembalian 6%, investor akan menerima total $ 1.060. Setelah membayar kembali pinjaman (dengan bunga), sekitar $ 11 akan tersisa sebagai keuntungan. Berdasarkan investasi pribadi investor sebesar $ 1, ini akan mewakili pengembalian lebih dari 1000%.
Strategi ini tentu berhasil jika pasar naik, tetapi jika pasar jatuh, investor akan berada dalam banyak masalah. Misalnya, jika nilai investasi $ 1.000 turun menjadi $ 100, investor tidak hanya akan kehilangan dolar yang dikontribusikan secara pribadi, tetapi juga akan berutang lebih dari $ 950 ke bank (yang $ 950 terutang pada investasi awal $ 1, 00 oleh investor).
Margin dan Depresi
Dalam peristiwa menjelang Depresi Hebat, banyak investor menggunakan posisi margin yang sangat besar untuk mengambil keuntungan dari strategi ini. Namun, ketika depresi melanda, para investor ini memperburuk situasi keuangan mereka secara keseluruhan karena mereka tidak hanya kehilangan semua yang mereka miliki, mereka juga berutang banyak uang. Karena lembaga pinjaman tidak dapat memperoleh uang kembali dari investor, banyak bank harus menyatakan kebangkrutan. Untuk mencegah peristiwa seperti itu terjadi lagi, Komisi Sekuritas dan Bursa membuat peraturan yang mencegah investor mengambil posisi besar pada margin.
Dengan mengambil pandangan jangka panjang ketika pasar menyadari kerugian dan berpikir panjang dan keras sebelum membeli dengan margin, seorang investor dapat meminimalkan jumlah uang yang mereka kehilangan dalam jatuhnya pasar saham.
