Swap mata uang dan suku bunga memungkinkan perusahaan untuk lebih efisien menavigasi pasar global dengan menyatukan dua pihak yang memiliki keunggulan di pasar yang berbeda. Secara umum, baik suku bunga dan pertukaran mata uang memiliki manfaat yang sama bagi perusahaan. Pertama, mari kita tentukan tingkat suku bunga dan pertukaran mata uang.
Apa yang dimaksud dengan Swap Suku Bunga?
Swap tingkat bunga melibatkan pertukaran arus kas antara dua pihak berdasarkan pembayaran bunga untuk jumlah pokok tertentu. Namun, dalam swap suku bunga, jumlah pokok sebenarnya tidak ditukar. Sebaliknya, jumlah pokok adalah sama untuk kedua sisi mata uang dan pembayaran tetap sering ditukar dengan pembayaran mengambang yang dikaitkan dengan suku bunga, yang biasanya LIBOR (suku bunga acuan yang mewakili suku bunga di mana bank meminjamkan dana satu sama lain di pasar antar bank internasional untuk pinjaman jangka pendek.)
Apa yang dimaksud dengan Swap Mata Uang?
Swap mata uang melibatkan pertukaran mata uang pokok dan tingkat bunga dalam satu mata uang dengan mata uang lainnya. Pertukaran pokok dilakukan dengan harga pasar dan biasanya sama untuk awal dan jatuh tempo kontrak.
Dalam kasus perusahaan, derivatif atau sekuritas ini membantu membatasi atau mengelola eksposur terhadap fluktuasi suku bunga atau untuk memperoleh suku bunga yang lebih rendah daripada yang bisa didapatkan oleh perusahaan. Swap sering digunakan karena perusahaan domestik biasanya dapat menerima tarif yang lebih baik daripada perusahaan asing.
Swap mata uang dianggap sebagai transaksi valuta asing dan, dengan demikian, mereka tidak diharuskan secara hukum untuk ditampilkan di neraca perusahaan. Ini berarti bahwa mereka adalah transaksi "off-balance-sheet", dan perusahaan mungkin memiliki hutang dari swap yang tidak diungkapkan dalam laporan keuangan mereka.
Memanfaatkan Pasar Global Melalui Swap Mata Uang dan Suku Bunga
Misalkan perusahaan A berlokasi di Amerika Serikat dan perusahaan B berlokasi di Inggris. Perusahaan A perlu mengambil pinjaman dalam mata uang poundsterling Inggris dan perusahaan B perlu mengambil pinjaman dalam mata uang dolar AS. Kedua perusahaan ini dapat melakukan swap untuk mengambil keuntungan dari kenyataan bahwa masing-masing perusahaan memiliki tingkat yang lebih baik di negara masing-masing. Kedua perusahaan ini dapat menerima penghematan suku bunga dengan menggabungkan akses istimewa yang mereka miliki di pasar mereka sendiri.
Swaps juga membantu perusahaan melakukan lindung nilai terhadap eksposur suku bunga dengan mengurangi ketidakpastian arus kas masa depan. Swapping memungkinkan perusahaan untuk merevisi kondisi utang mereka untuk mengambil keuntungan dari kondisi pasar saat ini atau yang akan datang. Swap mata uang dan suku bunga digunakan sebagai alat keuangan untuk menurunkan jumlah yang dibutuhkan untuk membayar hutang sebagai hasil dari keuntungan ini.
Manfaat yang diterima perusahaan dari keikutsertaan dalam swap jauh lebih besar daripada biayanya meskipun ada beberapa risiko yang terkait dengan kemungkinan bahwa pihak lain akan gagal memenuhi kewajibannya.
