Pengembalian total aset (ROTA) adalah metrik keuangan yang digunakan dalam keuangan perusahaan untuk menilai seberapa efektif bisnis menggunakan asetnya untuk menghasilkan laba dengan membandingkan laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) dengan total aset bersihnya. Segala sesuatu yang dihabiskan perusahaan harus bermanfaat bagi efisiensi operasional.
Rasio ROTA yang rendah adalah indikasi bahwa perusahaan memiliki keuntungan anemia atau kelebihan investasi dalam aset yang tidak memberikan kontribusi yang memadai untuk laba bersih. Ini membuat perusahaan kurang menarik bagi pemberi pinjaman dan pemegang saham, sehingga strategi bisnis yang bijaksana berfokus pada mengoptimalkan rasio ini.
Cara Meningkatkan ROTA
Meskipun definisi ROTA yang sehat bervariasi dari satu industri ke industri lainnya, ada dua cara bisnis apa pun dapat meningkatkan kinerjanya: meningkatkan laba atau mengurangi total aset.
Meningkatkan Keuntungan
Pembilang dari perhitungan ROTA adalah EBIT. Metrik profitabilitas ini menunjukkan seberapa banyak pendapatan yang tersisa sebagai laba setelah memperhitungkan semua pengeluaran selain pajak dan pembayaran bunga atas utang. EBIT mencerminkan profitabilitas operasional perusahaan dengan mengecualikan kewajiban kontrak yang menjadi tanggung jawab perusahaan terlepas dari pendapatan.
Karena EBIT memperhitungkan semua pengeluaran kecuali pajak dan pembayaran utang, ada sejumlah cara untuk meningkatkan angka ini. Peningkatan produksi atau harga jual akan meningkatkan pendapatan, dengan asumsi penjualan tetap konsisten. Menemukan sumber yang lebih murah untuk bahan yang dibutuhkan untuk memproduksi barang untuk dijual menurunkan biaya pokok penjualan (COGS), meninggalkan porsi pendapatan yang lebih besar untuk menutupi biaya operasional. Contoh cara agar biaya operasional dapat dikurangi adalah dengan pindah ke bagian kota yang lebih murah, merampingkan fasilitas ke hal-hal mendasar atau menghilangkan karyawan.
Meskipun ada banyak cara untuk meningkatkan pendapatan atau mengurangi biaya, masing-masing memiliki konsekuensi. Peningkatan harga berisiko mengasingkan konsumen. Peningkatan produksi berisiko membiarkan persediaan tetap ada di rak jika persediaan melebihi permintaan. Mengurangi biaya bahan mungkin memerlukan pembuatan produk berkualitas lebih rendah, yang dapat berarti kehilangan penjualan ke pesaing yang tidak mengambil jalan pintas. Mengubah lokasi dan mengurangi staf memiliki dampak besar pada orang-orang yang bekerja untuk perusahaan dan reputasi bisnis di masyarakat. Meskipun peningkatan pendapatan mungkin terlihat langsung di atas kertas, jenis keputusan ini membutuhkan analisis yang cermat.
Penurunan Total Aset
Pilihan lain untuk meningkatkan ROTA perusahaan adalah mengurangi total aset bersihnya. Untuk menghitung total aset bersih, kurangi pengeluaran untuk depresiasi dan tunjangan untuk piutang tak tertagih dari total aset perusahaan. Tidak banyak yang dapat dilakukan tentang depresiasi aset atau kemungkinan bahwa debitur akan gagal bayar, yang menyebabkan berkurangnya total aset awal.
Total aset mencakup semua yang dimiliki perusahaan, termasuk aset tetap seperti peralatan dan real estat, serta aset likuid seperti uang tunai dan surat berharga. Dalam upaya untuk mencoba dan meningkatkan ROTA-nya, sebuah bisnis akan memeriksa semua kepemilikannya untuk menentukan aset mana yang tidak berkontribusi terhadap efisiensi operasional. Menjual aset tetap seperti kendaraan atau peralatan yang tidak digunakan dan kemudian menyewa atau menyewakan barang sesuai kebutuhan adalah cara yang efektif untuk mengurangi biaya peralatan.
Persediaan juga memiliki pengaruh yang signifikan terhadap total aset, sehingga mempertahankan tingkat produksi yang sejalan dengan penjualan memastikan bahwa persediaan yang tidak dibutuhkan tidak perlu menggembungkan total aset secara tidak perlu.
