Sementara dunia perdagangan berjangka dan opsi menawarkan kemungkinan yang menarik untuk menghasilkan keuntungan besar, calon pedagang berjangka atau opsi harus membiasakan diri dengan setidaknya pengetahuan dasar tentang peraturan pajak seputar turunan ini. Artikel ini akan menjadi pengantar singkat ke dunia kompleks aturan pajak opsi dan pedoman yang tidak terlalu rumit untuk masa depan. Namun, perlakuan pajak untuk kedua jenis instrumen ini sangat kompleks, dan pembaca dianjurkan untuk berkonsultasi dengan profesional pajak sebelum memulai perjalanan perdagangan mereka.
Perlakuan pajak untuk Berjangka
Pedagang berjangka mendapat manfaat dari perlakuan pajak yang lebih menguntungkan daripada pedagang ekuitas di bawah Bagian 1256 dari Internal Revenue Code (IRC). 1256 menyatakan bahwa kontrak berjangka apa pun yang diperdagangkan di bursa AS, kontrak mata uang asing, opsi ekuitas dealer, kontrak berjangka sekuritas dealer, atau kontrak indeks berjangka dikenai tarif kenaikan modal jangka panjang sebesar 60 persen dan tingkat kenaikan modal jangka pendek sebesar 40 persen - terlepas dari berapa lama perdagangan dibuka. Karena tingkat capital gain maksimum jangka panjang adalah 15 persen dan tingkat capital gain maksimum jangka pendek adalah 35 persen, tarif pajak total maksimum berdiri di 23 persen.
Bagian 1256 kontrak juga ditandai untuk dipasarkan pada akhir setiap tahun; pedagang dapat melaporkan semua keuntungan dan kerugian yang direalisasi dan belum direalisasi, dan dibebaskan dari aturan cuci-penjualan.
Misalnya, pada bulan Februari tahun ini, Bob membeli kontrak senilai $ 20.000. Jika pada 31 Desember (hari terakhir tahun pajak) nilai pasar wajar dari kontrak ini adalah $ 26.000, Bob akan mengakui keuntungan modal $ 6000 pada pengembalian pajaknya untuk tahun 2015. $ 6000 ini akan dikenakan pajak pada tingkat 60/40.
Sekarang jika Bob menjual kontraknya pada tahun 2016 sebesar $ 24.000, ia akan mengakui kerugian $ 2000 atas pengembalian pajaknya 2016, yang juga akan dikenakan pajak atas dasar 60/40.
Jika pedagang berjangka ingin membawa kembali kerugian berdasarkan Bagian 1256, mereka diizinkan untuk melakukannya hingga tiga tahun, dengan syarat bahwa kerugian yang dibawa kembali tidak melebihi keuntungan bersih tahun sebelumnya, juga tidak dapat meningkat kerugian operasi dari tahun itu. Kerugian tersebut dibawa kembali ke tahun paling awal pertama, dan jumlah yang tersisa dibawa ke dua tahun berikutnya. Seperti biasa, aturan 60/40 berlaku. Sebaliknya, jika ada kerugian yang tidak terserap masih tersisa setelah dibawa kembali, kerugian ini dapat diteruskan.
Perlakuan Pilihan Pajak
Perlakuan pajak atas pilihan jauh lebih kompleks daripada masa depan. Baik penulis dan pembeli panggilan dan put dapat menghadapi keuntungan modal jangka panjang atau pendek, serta tunduk pada aturan cuci-penjualan dan aturan yang tidak jelas.
Pedagang opsi yang membeli dan menjual kembali opsi mereka dengan keuntungan atau kerugian dapat dikenakan pajak atas dasar jangka pendek jika perdagangan berlangsung kurang dari satu tahun, atau dasar jangka panjang jika perdagangan berlangsung lebih dari satu tahun. Jika opsi yang dibeli sebelumnya berakhir tanpa latihan, pembeli opsi akan menghadapi kerugian modal jangka pendek atau jangka panjang, tergantung pada total periode holding.
Penulis opsi akan mengakui keuntungan dalam jangka pendek atau jangka panjang tergantung pada keadaan ketika mereka menutup posisi mereka. Jika opsi yang mereka tulis dapat digunakan, beberapa hal dapat terjadi:
- Jika opsi tertulis adalah panggilan telanjang, saham akan dipanggil dan premi yang diterima akan ditempelkan ke harga jual saham. Karena ini adalah opsi telanjang, transaksi akan dikenakan pajak berdasarkan jangka pendek. Jika opsi tertulis adalah panggilan tertutup dan jika pemogokan keluar atau karena uang, maka panggilan premium akan ditambahkan ke harga jual saham dan transaksi akan dikenakan pajak baik sebagai modal jangka pendek atau jangka panjang keuntungan, tergantung pada berapa lama penulis panggilan tertutup memiliki saham sebelum latihan opsi. Jika panggilan tertutup ditulis untuk pemogokan dalam-uang, maka tergantung pada apakah panggilan tersebut merupakan panggilan tertutup yang memenuhi syarat atau tidak memenuhi syarat, penulis mungkin harus mengklaim capital gain jangka pendek atau panjang. Berikut adalah daftar panggilan khusus yang memenuhi syarat. Jika opsi tertulis adalah put dan opsi dieksekusi, penulis hanya akan mengurangi premi yang diterima untuk put dari biaya rata-rata saham mereka. Sekali lagi, tergantung pada berapa lama perdagangan diadakan untuk terbuka dari saat opsi latihan / saham diperoleh ketika penulis menjual kembali saham, perdagangan dapat dikenakan pajak atas dasar jangka panjang atau pendek.
Untuk penulis put dan call, jika opsi berakhir tanpa dieksekusi atau dibeli untuk ditutup, itu dianggap sebagai capital gain jangka pendek.
Sebaliknya, ketika pembeli menggunakan opsi, prosesnya sedikit kurang rumit, tetapi mereka masih memiliki nuansa. Ketika panggilan dilakukan, premi yang dibayarkan untuk opsi ditempelkan pada basis biaya saham yang sudah lama dibeli pembeli. Perdagangan akan dikenakan pajak berdasarkan jangka pendek atau jangka panjang, tergantung pada berapa lama pembeli memegang saham sebelum menjualnya kembali.
Pembeli put, di sisi lain, harus memastikan bahwa mereka telah memegang saham selama setidaknya satu tahun sebelum membeli put pelindung, jika tidak mereka akan dikenakan pajak atas keuntungan modal jangka pendek. Dengan kata lain, bahkan jika Sandy telah memegang sahamnya selama sebelas bulan, jika Sandy membeli opsi put, seluruh periode holding sahamnya dinegasikan, dan dia sekarang harus membayar capital gain jangka pendek.
Di bawah ini adalah tabel dari IRS, yang merangkum aturan pajak untuk pembeli dan penjual opsi:
Aturan Cuci-Penjualan
Sementara pedagang berjangka tidak perlu khawatir tentang aturan cuci-penjualan, pedagang opsi tidak seberuntung itu. Di bawah aturan cuci-penjualan, kerugian pada "sekuritas identik" secara substansial tidak dapat dilakukan dalam jangka waktu 30 hari. Dengan kata lain, jika Mike mengalami kerugian pada beberapa saham, ia tidak dapat membawa kerugian ini ke arah opsi beli dari saham yang sama dalam waktu 30 hari sejak kerugiannya. Sebaliknya, periode holding Mike akan dimulai pada hari ia menjual saham, dan premi panggilan, serta kerugian dari penjualan asli, akan ditambahkan ke basis biaya dari berbagi pada saat pelaksanaan opsi panggilan.
Demikian pula, jika Mike harus mengambil kerugian pada suatu opsi dan membeli opsi lain dari saham pokok yang sama, kerugian tersebut akan ditambahkan ke premium dari opsi baru.
Aturan Straddle
Straddles untuk tujuan pajak mencakup konsep yang lebih luas daripada straddle opsi vanilla biasa. IRS mendefinisikan straddles sebagai mengambil posisi berlawanan dalam instrumen yang sama untuk mengurangi risiko kerugian, karena instrumen diharapkan bervariasi secara terbalik terhadap pergerakan pasar. Pada dasarnya, jika straddle dianggap "dasar" untuk keperluan pajak, kerugian yang diakibatkan oleh satu kaki perdagangan hanya dilaporkan pada pajak tahun berjalan sampai batas bahwa kerugian ini mengimbangi keuntungan yang belum direalisasi pada posisi yang berlawanan. Dengan kata lain, jika Alice memasuki posisi straddle di XYZ pada tahun 2015 dan saham kemudian merosot, dan dia memutuskan untuk menjual kembali opsi panggilannya untuk kerugian $ 8, sambil mempertahankan opsi putnya (yang sekarang memiliki keuntungan belum direalisasi sebesar $ 5), di bawah aturan straddle, dia hanya bisa mengenali kerugian $ 3 pada pengembalian pajaknya 2015 — bukan $ 8 secara keseluruhan dari opsi panggilan. Jika Alice telah memilih untuk "mengidentifikasi" straddle ini, seluruh kerugian $ 9 atas panggilan itu akan dimasukkan ke dalam biaya dasar dari opsi putnya. IRS memiliki daftar aturan yang berkaitan dengan identifikasi straddle.
Informasi lebih lanjut tentang aturan straddle dapat ditemukan di Bagaimana Aturan Straddle Membuat Peluang Pajak untuk Pedagang Opsi.
Garis bawah
Sementara proses pelaporan pajak berjangka tampaknya langsung, hal yang sama tidak dapat dikatakan mengenai perlakuan pajak opsi. Jika Anda berpikir untuk berdagang atau berinvestasi dalam salah satu dari derivatif ini, sangat penting bahwa Anda membangun setidaknya keakraban berlalu dengan berbagai aturan pajak yang menunggu Anda. Banyak prosedur pajak, terutama yang berkaitan dengan opsi, berada di luar cakupan artikel ini, dan pembacaan ini hanya berfungsi sebagai titik awal untuk uji tuntas lebih lanjut atau konsultasi dengan profesional pajak.
