Apa itu IPO Panas
IPO panas adalah penawaran umum perdana ekuitas di perusahaan yang sahamnya menarik bagi banyak investor dan yang permintaannya meningkat.
Ada cara lain untuk go public selain IPO, termasuk daftar langsung atau penawaran umum langsung. Ketika sebuah perusahaan memulai proses IPO, serangkaian peristiwa tertentu terjadi yang difasilitasi oleh penjamin emisi bank pilihan.
BREAKING DOWN IPO Panas
Perusahaan yang memilih untuk menerbitkan saham melalui IPO dapat mengumpulkan sejumlah besar uang dalam waktu singkat, terutama jika penerbitan menarik perhatian publik dan menjadi IPO panas. Penawaran umum perdana memberikan perusahaan swasta kesempatan untuk menguangkan permintaan publik untuk sahamnya.
Ketika sebuah perusahaan memutuskan untuk membuat penawaran seperti itu, biasanya menemukan satu atau lebih bank investasi untuk menjamin penerbitan dan membuat pengaturan untuk menjual saham di bursa saham publik. Penjamin emisi memasarkan IPO karena mereka membantu perusahaan menetapkan harga per saham. Bank penjamin emisi akan menerima sejumlah saham tertentu yang akan mereka tawarkan kepada pembeli mereka, dan mengumpulkan sebagian dari hasil penjualan sebagai biaya. Pembeli ini dapat berupa klien institusi atau ritel. Bagian yang mereka terima adalah penyebaran underwriting.
IPO Panas Berlangganan Berlebihan
Hot IPO menarik bagi investor yang mengantisipasi bahwa permintaan untuk saham akan melebihi jumlah saham yang ditawarkan. IPO dengan lebih banyak permintaan daripada penawaran melebihi permintaan dianggap kelebihan permintaan, menjadikannya target spekulan jangka pendek serta mereka yang melihat peluang jangka panjang dalam memegang ekuitas. Selain itu, peningkatan permintaan untuk saham akan menyebabkan kenaikan tajam harga saham segera setelah mulai diperdagangkan. Biasanya, kenaikan harga saham yang tiba-tiba ini tidak berkelanjutan.
Karena IPO panas kemungkinan akan kelebihan permintaan, perusahaan akan sering mengizinkan penjamin emisi mereka untuk meningkatkan ukuran penawaran untuk mengakomodasi lebih banyak investor dan menghasilkan lebih banyak uang. Trik untuk penjamin emisi terletak pada menyeimbangkan ukuran IPO dengan harga yang sesuai untuk jumlah bunga dalam saham. Bila dilakukan dengan benar, penyeimbangan ini akan memaksimalkan laba bagi perusahaan dan bank penjamin emisi.
Jika IPO panas adalah masalah underpriced, biasanya akan melihat kenaikan harga yang cepat setelah saham menghantam pasar dan pasar menyesuaikan dengan tingginya permintaan untuk saham. Sebaliknya, terlalu mahal IPO dapat menyebabkan penurunan harga yang cepat, meskipun harga yang lebih tinggi menguntungkan bank penjamin emisi menerbitkan saham karena hanya menghasilkan uang pada masalah awal.
Pemegang saham awal secara signifikan dipengaruhi oleh pergerakan tajam harga setelah perdagangan dibuka untuk masyarakat umum. Penjamin emisi kadang-kadang memberikan perlakuan istimewa kepada klien bernilai tinggi ketika menawarkan saham dalam IPO panas, sehingga mereka menanggung risiko jika mereka memberi harga terlalu tinggi pada saham. Namun, IPO panas tidak memberikan kemenangan bagi investor. Terkadang hype IPO yang akan datang tidak menghasilkan buah yang direncanakan untuk investor.
IPO Facebook sebagai Cautionary Tale
Itulah yang terjadi ketika raksasa sosial Facebook mengumumkan rencana mereka untuk go public. Pada awal 2012, para analis mengindikasikan bahwa IPO Facebook yang telah lama ditunggu-tunggu, berupaya untuk mengumpulkan sekitar $ 10, 6 miliar dengan menjual lebih dari 337 juta saham dengan harga $ 28 hingga $ 35 per saham, dapat menghasilkan minat yang signifikan dari investor. Analis ini memperkirakan IPO kelebihan permintaan.
Pada pembukaan pasar pada 18 Mei 2012, seperti yang diperkirakan, minat investor menunjukkan ada lebih banyak permintaan untuk saham Facebook daripada yang ditawarkan perusahaan. Untuk mengambil keuntungan dari IPO yang kelebihan permintaan dan memenuhi permintaan investor, Facebook meningkatkan jumlah saham menjadi 421 juta tetapi juga menaikkan kisaran harga menjadi $ 34 hingga $ 38 per saham.
Akibatnya, Facebook dan penjamin emisi menaikkan baik penawaran maupun harga saham untuk memenuhi permintaan dan mengurangi kelebihan permintaan efek. Namun, dengan cepat menjadi jelas bahwa Facebook tidak kelebihan permintaan dengan harga IPO-nya, karena saham turun drastis dalam empat bulan pertama perdagangannya. Saham gagal diperdagangkan di atas harga IPO hingga 31 Juli 2013.
