Apa Itu Analisis Horisontal?
Analisis horisontal digunakan dalam analisis laporan keuangan untuk membandingkan data historis, seperti rasio, atau item baris, selama beberapa periode akuntansi. Analisis horisontal dapat menggunakan perbandingan absolut atau perbandingan persentase, di mana angka-angka dalam setiap periode dinyatakan sebagai persentase dari jumlah pada tahun dasar, dengan jumlah garis dasar terdaftar sebagai 100%. Ini juga dikenal sebagai analisis tahun dasar.
Pengambilan Kunci
- Analisis horisontal digunakan dalam peninjauan laporan keuangan perusahaan selama beberapa periode. Biasanya digambarkan sebagai persentase pertumbuhan dibandingkan item baris yang sama pada tahun dasar. Analisis horisontal memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk dengan mudah menemukan tren dan pola pertumbuhan. Hal ini dapat dimanipulasi untuk membuat periode saat ini terlihat lebih baik jika periode historis tertentu dari kinerja yang buruk dipilih sebagai perbandingan.
Analisis Horisontal
Bagaimana Analisis Horisontal Digunakan
Prinsip akuntansi yang diterima secara umum (GAAP) didasarkan pada konsistensi dan komparabilitas laporan keuangan. Konsistensi adalah kemampuan untuk secara akurat meninjau laporan keuangan perusahaan selama periode waktu tertentu karena metode dan aplikasi akuntansi tetap konstan. Keterbandingan adalah kemampuan untuk meninjau dua atau lebih keuangan perusahaan secara berdampingan. Analisis horisontal tidak hanya meningkatkan tinjauan konsistensi perusahaan dari waktu ke waktu secara langsung, tetapi juga meningkatkan komparabilitas pertumbuhan dalam perusahaan dengan pesaing.
Analisis horisontal memungkinkan investor dan analis untuk melihat apa yang telah mendorong kinerja keuangan perusahaan selama beberapa tahun, serta untuk melihat tren dan pola pertumbuhan seperti musiman. Ini memungkinkan analis untuk menilai perubahan relatif pada item baris yang berbeda dari waktu ke waktu, dan memproyeksikannya ke masa depan. Dengan melihat laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas dari waktu ke waktu, orang dapat membuat gambaran lengkap tentang hasil operasional, dan melihat apa yang telah mendorong kinerja perusahaan dan apakah itu beroperasi secara efisien dan menguntungkan.
Analisis ukuran kritis kinerja bisnis, seperti margin laba, perputaran persediaan, dan laba atas ekuitas, dapat mendeteksi masalah dan kekuatan yang muncul. Misalnya, laba per saham (EPS) mungkin telah meningkat karena harga pokok penjualan (COGS) telah turun, atau karena penjualan telah tumbuh dengan kuat. Dan rasio cakupan, seperti rasio arus kas terhadap utang dan rasio cakupan bunga dapat mengungkapkan apakah perusahaan dapat membayar utangnya melalui likuiditas yang cukup. Analisis horizontal juga memudahkan untuk membandingkan tingkat pertumbuhan dan profitabilitas di antara banyak perusahaan.
Contoh Analisis Horisontal
Analisis horizontal biasanya menunjukkan perubahan dari periode dasar dalam dolar dan persentase. Misalnya, ketika seseorang mengatakan bahwa pendapatan telah meningkat 10% pada kuartal terakhir ini, orang itu menggunakan analisis horizontal. Perubahan persentase dihitung dengan terlebih dahulu membagi perubahan dolar antara tahun perbandingan dan tahun dasar dengan nilai item baris pada tahun dasar, kemudian mengalikan hasil bagi dengan 100.
Misalnya, asumsikan seorang investor ingin berinvestasi di perusahaan XYZ. Investor mungkin ingin menentukan bagaimana perusahaan tumbuh selama setahun terakhir. Asumsikan bahwa dalam tahun dasar perusahaan XYZ, ia melaporkan laba bersih sebesar $ 10 juta dan laba ditahan sebesar $ 50 juta. Pada tahun berjalan, perusahaan XYZ melaporkan laba bersih $ 20 juta dan laba ditahan $ 52 juta. Akibatnya, ia mengalami peningkatan laba bersih $ 10 juta dan laba ditahan $ 2 juta dari tahun ke tahun. Oleh karena itu, laba bersih perusahaan ABC tumbuh sebesar 100% (($ 20 juta - $ 10 juta) / $ 10 juta * 100) dari tahun ke tahun, sementara laba ditahannya hanya tumbuh sebesar 4% (($ 52 juta - $ 50 juta) / $ 50 juta * 100).
Kritik Analisis Horisontal
Bergantung pada periode akuntansi mana seorang analis memulai dan berapa banyak periode akuntansi yang dipilih, periode saat ini dapat dibuat tampak luar biasa baik atau buruk. Misalnya, laba periode saat ini mungkin tampak sangat baik jika hanya dibandingkan dengan kuartal sebelumnya, tetapi sebenarnya cukup buruk jika dibandingkan dengan hasil untuk kuartal yang sama pada tahun sebelumnya.
Masalah umum dengan analisis horizontal adalah bahwa agregasi informasi dalam laporan keuangan mungkin telah berubah dari waktu ke waktu, sehingga pendapatan, pengeluaran, aset, atau liabilitas dapat berubah di antara akun yang berbeda dan karena itu tampaknya menyebabkan perbedaan ketika membandingkan saldo akun dari satu periode selanjutnya. Memang, kadang-kadang perusahaan mengubah cara mereka memecah segmen bisnis mereka untuk membuat analisis horisontal tren pertumbuhan dan profitabilitas lebih sulit untuk dideteksi. Analisis yang akurat dapat dipengaruhi oleh peristiwa satu kali dan biaya akuntansi.
Penting
Meskipun perubahan dalam kebijakan akuntansi atau terjadinya peristiwa satu kali dapat berdampak pada analisis horizontal, situasi ini juga harus diungkapkan dalam catatan kaki pada laporan keuangan, sesuai dengan prinsip konsistensi.
Analisis Vertikal vs. Analisis Horizontal
Sementara analisis horizontal melihat perubahan dalam jumlah dolar dalam laporan keuangan perusahaan dari waktu ke waktu, analisis vertikal melihat setiap item baris sebagai persentase dari angka dasar dalam periode berjalan. Dengan demikian, item baris pada laporan laba rugi dapat dinyatakan sebagai persentase dari penjualan kotor, sedangkan item baris pada neraca dapat dinyatakan sebagai persentase dari total aset atau liabilitas, dan analisis vertikal laporan arus kas menunjukkan setiap arus kas masuk atau arus keluar sebagai persentase dari total arus kas masuk. Analisis vertikal juga dikenal sebagai analisis laporan keuangan ukuran umum. (Untuk lebih lanjut, baca Analisis Common-Size dari Laporan Keuangan.)
