Apa itu Efek Hamptons?
Efek Hamptons mengacu pada penurunan dalam perdagangan yang terjadi tepat sebelum akhir pekan Hari Buruh yang diikuti oleh peningkatan volume perdagangan karena pedagang dan investor kembali dari akhir pekan yang panjang. Istilah ini merujuk pada gagasan bahwa banyak pedagang berskala besar di Wall Street menghabiskan hari-hari terakhir musim panas di Hamptons, tujuan musim panas tradisional untuk elit Kota New York.
Volume perdagangan yang meningkat dari Efek Hamptons bisa positif jika mengambil bentuk rally karena manajer portofolio melakukan perdagangan untuk menguatkan pengembalian keseluruhan menjelang akhir tahun. Atau, efeknya bisa negatif jika manajer portofolio memutuskan untuk mengambil keuntungan daripada membuka atau menambah posisi mereka. Efek Hamptons adalah efek kalender berdasarkan kombinasi analisis statistik dan bukti anekdotal.
Kasus Statistik untuk Efek Hamptons
Kasus statistik untuk Efek Hamptons lebih kuat untuk beberapa sektor dibandingkan dengan yang lain. Menggunakan ukuran pasar-lebar seperti Standard & Poor's 500, Efek Hamptons ditandai oleh volatilitas yang sedikit lebih tinggi dengan efek positif kecil tergantung pada periode yang digunakan. Namun, dimungkinkan untuk menggunakan data tingkat sektor dan membuat kasus yang menunjukkan bahwa profil saham tertentu disukai setelah akhir pekan yang panjang. Sebagai contoh, kasus dapat dibuat bahwa stok defensif, yang merupakan pemain konsisten mirip dengan makanan dan utilitas, disukai pada akhir tahun mendekati dan, oleh karena itu, manfaat dari Efek Hamptons.
Peluang Perdagangan
Seperti halnya efek pasar, menemukan pola dan mendapat untung dari suatu pola adalah dua hal yang berbeda. Menganalisis satu set data hampir selalu akan mengungkapkan tren dan pola yang menarik ketika parameter bergeser. Efek Hamptons tentu dapat ditafsirkan dari data pasar ketika penyesuaian dilakukan untuk periode dan jenis saham. Pertanyaannya atau investor adalah apakah pengaruhnya cukup besar untuk menciptakan keuntungan kinerja sejati setelah biaya, pajak, dan spread dipertimbangkan.
Untuk seorang investor individu, jawabannya seringkali negatif untuk anomali pasar. Efek Hamptons dan anomali serupa lainnya yang dapat ditafsirkan dari data adalah temuan yang menarik, tetapi nilainya sebagai strategi investasi tidak signifikan bagi rata-rata investor. Bahkan jika efek pasar tampak konsisten, ia dapat dengan cepat menghilang ketika pedagang dan investor institusional menerapkan strategi untuk memanfaatkan peluang arbitrase.
