Ada banyak perusahaan yang melakukan reverse merger, juga dikenal sebagai pengambilalihan terbalik, sebagai lawan dari bentuk lain, meningkatkan modal. Merger terbalik adalah ketika perusahaan swasta menjadi perusahaan publik dengan kontrol pembelian perusahaan publik. Para pemegang saham perusahaan swasta biasanya menerima kepemilikan dalam jumlah besar di perusahaan publik dan mengendalikan dewan direksinya.
Setelah ini selesai, perusahaan swasta dan publik bergabung menjadi satu perusahaan publik. Baca terus untuk mengetahui bagaimana investor dapat mengambil untung dari situasi ini dengan memahami risiko dan kelemahannya.
Keuntungan dari Merger Terbalik
Berikut ini adalah banyak keuntungan untuk melakukan merger terbalik.
- Kemampuan perusahaan swasta untuk menjadi publik dengan biaya lebih rendah dan dalam waktu yang lebih singkat dibandingkan dengan penawaran umum perdana. Ketika sebuah perusahaan berencana untuk go public melalui IPO, prosesnya bisa memakan waktu satu tahun atau lebih untuk menyelesaikannya. Ini dapat menghabiskan uang dan waktu perusahaan. Dengan merger balik, perusahaan swasta dapat go public dalam waktu 30 hari. Perusahaan publik memiliki penilaian lebih tinggi dibandingkan dengan perusahaan swasta. Beberapa alasan untuk ini termasuk likuiditas yang lebih besar, peningkatan transparansi dan publisitas dan bahwa mereka memiliki tingkat pertumbuhan yang lebih cepat dibandingkan dengan perusahaan swasta. Penggabungan balik cenderung kecil kemungkinannya dibatalkan atau ditunda karena efek buruk dari kondisi pasar saat ini. Ini berarti bahwa jika pasar ekuitas berkinerja buruk atau ada publisitas yang tidak menguntungkan di sekitar IPO, penjamin emisi dapat menarik penawaran dari meja. Perusahaan publik dapat menawarkan tempat penampungan pajak kepada perusahaan swasta. Dalam banyak kasus, perusahaan publik telah mengambil serangkaian kerugian. Persentase kerugian dapat diteruskan dan diterapkan ke pendapatan masa depan. Dengan menggabungkan perusahaan swasta dan publik, dimungkinkan untuk melindungi persentase keuntungan perusahaan hasil merger dari pajak masa depan.
Kerugian dari Merger Terbalik
Berikut ini adalah kerugian dari merger terbalik:
- Beberapa merger terbalik datang dengan keadaan yang tidak terlihat, seperti tuntutan hukum dan pembukuan ceroboh. Pemecahan saham terbalik sangat umum terjadi dengan merger terbalik dan secara signifikan dapat mengurangi jumlah saham yang dimiliki oleh pemegang saham. Banyak kepala eksekutif perusahaan swasta memiliki sedikit atau tidak ada pengalaman menjalankan perusahaan yang diperdagangkan secara publik. Banyak merger sebaliknya melakukan sedikit dari apa yang dijanjikan dan perusahaan akhirnya berdagang di papan buletin OTC dan memberikan pemegang saham sedikit atau tanpa nilai tambahan atau likuiditas.
Sinyal Merger Terbalik
Berikut ini adalah sinyal potensial yang dapat Anda gunakan untuk menemukan Anda memiliki kandidat reverse-merger:
- Cari kapitalisasi yang tepat. Umumnya, reverse merger berhasil untuk perusahaan yang tidak memerlukan modal segera. Biasanya, perusahaan publik yang sukses akan memiliki setidaknya penjualan $ 20 juta dan $ 2 juta dalam bentuk tunai. Perusahaan terbaik untuk kemungkinan merger balik adalah mereka yang ingin mendapatkan $ 500.000 atau lebih sebagai modal kerja. Beberapa contoh yang baik dari merger terbalik yang berhasil meliputi: Armand Hammer berhasil menggabungkan ke Occidental Petroleum, penyelesaian Ted Turner dari merger terbalik dengan Rice Broadcasting untuk membentuk Turner Broadcasting dan Muriel Seibert membawa perusahaan pialangnya ke publik dengan bergabung dengan J. Michaels, sebuah perusahaan furnitur di Brooklyn.
Garis bawah
Agar berhasil dalam mengidentifikasi merger terbalik, Anda harus tetap waspada. Dengan memperhatikan media keuangan, adalah mungkin untuk menemukan peluang dalam potensi merger balik. Adalah bijaksana juga untuk berpartisipasi dalam peluang yang mencoba mengumpulkan setidaknya $ 500.000 dan diharapkan melakukan penjualan setidaknya $ 20 juta selama tahun pertama sebagai perusahaan publik.
Ada banyak manfaat dan kerugian untuk berinvestasi dalam merger terbalik. Untuk menjadi sukses, Anda harus bertanya pada diri sendiri apakah Anda dapat menangani investasi di perusahaan yang bisa membutuhkan waktu lama untuk berbalik. Anda juga harus memahami cara kerja merger dan dalam hal apa merger sebaliknya akan menguntungkan pemegang saham untuk perusahaan swasta dan publik. Walaupun ini bisa menjadi proses yang memakan waktu, ganjarannya bisa luar biasa — terutama jika Anda menemukan intan yang menjadi perusahaan perdagangan publik yang besar dan sukses.
