Apa itu Dana Pertumbuhan dan Penghasilan?
Dana pertumbuhan dan pendapatan adalah kelas reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang memiliki strategi ganda baik apresiasi modal (pertumbuhan) dan pendapatan saat ini yang dihasilkan melalui pembayaran dividen atau bunga. Dana pertumbuhan dan pendapatan hanya dapat berinvestasi dalam ekuitas atau dalam kombinasi saham, obligasi, trust investasi real estat (REIT) dan sekuritas lainnya.
Dana pertumbuhan dan pendapatan adalah jenis dana campuran, yang berinvestasi dalam pertumbuhan dan nilai saham.
Pengambilan Kunci
- Dana pertumbuhan dan pendapatan adalah reksa dana atau strategi ETF yang mencari pengembalian total bagi investor termasuk capital gain dan pendapatan saat ini. Tujuan dari dana pertumbuhan dan pendapatan adalah untuk menciptakan portofolio yang terdiversifikasi yang mengambil keuntungan dari potensi capital gain dari segmen pertumbuhan dan pendapatan dividen serta stabilitas segmen nilai. Karena dana ini datang dalam banyak konfigurasi, investor harus meneliti setiap strategi dana potensial dan menggunakan kotak gaya untuk kategorisasi yang lebih mudah.
Memahami Pertumbuhan Dan Dana Pendapatan
Dana pertumbuhan dan pendapatan populer di kalangan investor dengan selera risiko yang moderat (tetapi tidak berlebihan) - "investor seimbang" yang selalu populer. Meskipun pengembalian biasanya akan tertinggal dari dana pertumbuhan murni, kadang-kadang saham dengan hasil tinggi menjadi disukai di pasar saham, mendorong pertumbuhan dan dana pendapatan ke kinerja yang unggul. Stabilitas dana-dana ini tampak paling menarik ketika ekonomi luas tampak melemah.
Pertumbuhan dan Cakrawala Waktu
Investor dalam pertumbuhan dan portofolio pendapatan mendukung stabilitas tanpa mengabaikan pengembalian yang melebihi inflasi. Tergantung pada toleransi risiko, tujuan investasi yang seimbang diadopsi oleh individu yang menghindari volatilitas sepenuhnya atau mengurangi tujuan pertumbuhan sebagai pendekatan pensiun. Ketika merencanakan strategi investasi, usia seorang investor sangat penting dalam menentukan alokasi aset dan toleransi risiko. Seorang investor berusia 25 tahun yang awalnya memasuki dunia kerja memiliki cakrawala waktu yang lebih lama daripada seorang pensiunan berusia 70 tahun. Penasihat investasi menyarankan bahwa berapapun usianya, paparan terhadap ekuitas diperlukan untuk setiap portofolio.
Namun, persentase eksposur ekuitas bergeser seiring waktu yang lebih pendek. Aturan praktis di antara para profesional keuangan berpendapat bahwa alokasi pertumbuhan berkurang seiring bertambahnya usia investor. Jika individu mengurangi usia mereka dari 100, sisanya mewakili persentase saham yang harus mereka miliki, dengan saldo dalam obligasi dan uang tunai yang kurang stabil.
Investor dapat memilih dari banyak dana yang memenuhi tujuan seimbang. Portofolio seperti John Hancock Balanced Fund ("SVBAX") menunjukkan volatilitas rendah dengan pengembalian tahunan rata-rata 5, 49% selama 10 tahun hingga 31 Desember 2018, jauh dari Indeks S&P 500, yang mengembalikan 8, 5% pada waktu yang sama bingkai.
Penghasilan dan Kebutuhan Pensiun
Tujuan investasi seorang pensiunan melibatkan kebutuhan pendapatan, sebuah skenario di mana pendapatan digantikan oleh tabungan pribadi dan pendapatan dividen dan bunga. Penasihat keuangan merekomendasikan bahwa pensiunan mengganti 75% upah kerja dengan sekuritas penghasil pendapatan seperti obligasi dan ekuitas yang membayar dividen besar-besaran.
Dana seimbang memegang alokasi yang cukup besar dari obligasi korporasi dan pemerintah yang menawarkan pembayaran bunga setengah tahunan sambil berusaha mempertahankan modal. Sifat Treasury AS dan obligasi tingkat investasi yang kurang volatile berpasangan dengan potensi pertumbuhan saham, memberikan pendapatan dan tingkat apresiasi potensial untuk memerangi kenaikan harga barang dan jasa yang memastikan bahwa seseorang tidak hidup lebih lama dari tabungan pensiunnya. Dana pertumbuhan dan pendapatan memenuhi kedua tujuan dalam satu keamanan.
Contoh Pertumbuhan dan Dana Pendapatan
Dana Perimbangan Dodge dan Cox ("DODBX") mencatat pengembalian tahunan lima tahun rata-rata 16, 3% dan imbal hasil 12-bulan tertinggal 1, 94% pada 31 Desember 2018, ukuran yang melebihi S&P 500 dengan 15, 79% pertumbuhan. Namun, imbal hasil turun di bawah imbal hasil pada Treasury 10-tahun, yang mengakhiri tahun sekitar 2, 409%. Dengan demikian, dana pertumbuhan dan pendapatan memenuhi tujuan investasi ganda dalam satu atap dalam keadaan tertentu, seperti ketika suku bunga rendah.
Meskipun mereka memiliki tujuan pertumbuhan dan pendapatan yang sama, investor harus menyadari bahwa, seperti jenis reksadana lainnya, setiap dana akan memiliki bias dalam strategi investasinya. Sebagai contoh, Dana Perimbangan Dodge & Cox condong ke arah nilai saham, mencari sekuritas yang tampak undervalued oleh pasar. Dana lain dapat menyoroti pertumbuhan atau sisi pendapatan dari persamaan, atau memiliki eksposur yang lebih tinggi terhadap obligasi. Juga, meskipun dana ini dianggap sebagai kategori volatilitas rendah, beberapa memiliki lebih dari yang lain. Sebagai contoh, Vanguard Growth dan Dana Investor Saham Investor ("VQNPX") adalah daftar risiko utama sebagai volatilitas karena eksposur penuh ke pasar saham.
