Apa itu Dana Investasi Pensiun Pemerintah (Jepang)
Dana Investasi Pensiun Pemerintah (GPIF) adalah dana pensiun untuk karyawan sektor publik Jepang. Dana pensiun GPIF adalah dana pensiun terbesar di dunia, dengan aset yang dikelola sekitar $ 1, 4 triliun pada tahun 2018. GPIF berkontribusi pada stabilitas Asuransi Pensiun Karyawan dan program Pensiun Nasional.
Memahami Dana Investasi Pensiun Pemerintah (Jepang)
GPIF berinvestasi dalam campuran saham dan obligasi domestik dan internasional, serta obligasi FILP. Sejumlah besar aset GPIF diinvestasikan dengan manajer uang eksternal, yang dipilih dan dipantau oleh manajer GPIF. Hanya sebagian kecil dari aset dalam kategori obligasi domestik diinvestasikan oleh manajer investasi in-house. Mayoritas aset GPIF dialokasikan untuk dana investasi pasif yang berupaya untuk mencerminkan pengembalian indeks pasar dalam setiap kelas aset.
Prinsip Operasi Dana Investasi Pensiun Pemerintah
Tujuan menyeluruh harus mencapai pengembalian investasi yang diperlukan untuk sistem pensiun publik dengan risiko minimal, semata-mata untuk manfaat jangka panjang penerima pensiun. Prinsip ini dimaksudkan untuk menjaga stabilitas sistem. Berikut adalah beberapa prinsip utama lainnya:
- Strategi investasi utama haruslah diversifikasi berdasarkan kelas aset, wilayah, dan jangka waktu. Sementara mengakui fluktuasi pasar jangka pendek, hasil investasi harus lebih stabil dan efisien dengan beroperasi pada cakrawala investasi jangka panjang, sementara pada saat yang sama mengamankan likuiditas yang cukup untuk membayar manfaat pensiun. GPIF merumuskan campuran aset kebijakan dan mengelola serta mengendalikan risiko pada tingkat portofolio aset secara keseluruhan, setiap kelas aset, dan setiap manajer aset. GPIF menggunakan investasi pasif dan aktif untuk tolok ukur pengembalian yang ditetapkan untuk setiap kelas aset, sambil mencari peluang investasi yang belum dimanfaatkan. Dengan memenuhi tanggung jawab ini, GPIF harus dapat terus memaksimalkan pengembalian investasi ekuitas jangka menengah hingga jangka panjang untuk keuntungan tersebut. penerima pensiun.
Biaya Manajemen Berbasis Kinerja Institusi GPIF
GPIF melembagakan struktur biaya baru pada bulan April 2018. Di bawah sistem baru, dana yang mencapai target pengembalian investasi yang telah ditentukan akan menerima tingkat biaya yang sama seperti yang mereka terima sekarang. Namun, jika pengembalian aktual melebihi target, mereka akan dibayar secara progresif lebih proporsional dengan hasilnya. Target yang terlewat akan mengarah pada biaya yang lebih rendah, tetapi kompensasi masih akan sebanding dengan biaya yang dibayarkan kepada dana yang dikelola secara pasif dengan jumlah aset yang dikelola yang serupa. Pengembalian investasi dievaluasi menggunakan kerangka waktu tiga hingga lima tahun.
Dikelola secara aktif dana saham Jepang yang digunakan dalam aset-aset GPIF tidak memperoleh daya tahan mereka selama dekade terakhir, dengan pengembalian investasi menggeser pertumbuhan indeks sebesar 0, 04 poin persentase, meskipun ada biaya yang lebih tinggi.
