Kemungkinan Anda pernah mendengar istilah itu sebelumnya, tetapi apa sebenarnya pasar uang? Ini adalah pertukaran terorganisir di mana peserta dapat meminjamkan dan meminjam sejumlah besar uang untuk jangka waktu satu tahun atau kurang. Walaupun ini adalah arena yang sangat efisien bagi bisnis, pemerintah, bank, dan institusi besar lainnya untuk bertransaksi dana, pasar uang juga menyediakan layanan penting bagi individu yang ingin berinvestasi dalam jumlah yang lebih kecil sambil menikmati likuiditas dan keamanan terbaik yang ditemukan di mana saja.
Di sini, kami melihat beberapa jenis instrumen pasar uang yang paling populer dan manfaat yang mereka tawarkan kepada investor perorangan.
Pengambilan Kunci
- Pasar uang adalah pertukaran terorganisir di mana peserta meminjamkan dan meminjam sejumlah besar uang selama satu tahun atau kurang. Investor tertarik pada instrumen pasar uang jangka pendek karena keamanan dan likuiditas yang unggul. Kelompok investasi jangka pendek termasuk reksa dana pasar uang, kelompok investasi pemerintah daerah, dan dana investasi jangka pendek dari departemen kepercayaan bank. Reksa dana pasar uang adalah yang paling mudah diakses oleh individu. Masalah T-bill mencapai kematangan dan untuk membantu membiayai defisit pemerintah federal.
Tujuan Pasar Uang
Individu berinvestasi di pasar uang dengan alasan yang hampir sama dengan bisnis atau pemerintah meminjamkan atau meminjam dana di pasar uang: Kadang-kadang memiliki dana tidak sesuai dengan kebutuhan mereka. Misalnya, jika Anda menemukan sejumlah uang tertentu yang tidak langsung Anda perlukan — untuk membayar utang, misalnya — Anda dapat memilih untuk menginvestasikan dana tersebut sementara sampai Anda membutuhkannya untuk melakukan investasi jangka panjang atau pembelian.. Jika Anda memutuskan untuk menyimpan dana ini dalam bentuk tunai, biaya peluang yang Anda keluarkan adalah bunga yang bisa Anda terima dengan menginvestasikan dana Anda. Jika Anda akhirnya menginvestasikan dana Anda di pasar uang, Anda dapat dengan cepat dan mudah mendapatkan bunga ini.
Memegang uang Anda dalam bentuk tunai berarti Anda tidak akan mendapatkan bunga. Tetapi jika Anda akhirnya menginvestasikan dana Anda di pasar uang, Anda dapat mengamankan bunga ini dengan mudah dan cepat.
Atribut utama yang menarik investor ke instrumen pasar uang jangka pendek adalah keamanan dan likuiditas yang unggul. Instrumen pasar uang memiliki jatuh tempo yang berkisar dari satu hari hingga satu tahun, meskipun paling sering tiga bulan atau kurang. Karena investasi ini terkait dengan pasar sekunder yang besar dan diperdagangkan secara aktif, Anda hampir selalu dapat menjualnya sebelum jatuh tempo, meskipun dengan harga melepaskan bunga yang akan Anda peroleh dengan memegangnya sampai jatuh tempo.
Pasar uang sekunder tidak memiliki lokasi terpusat. Hal terdekat yang dimiliki pasar uang terhadap kehadiran fisik adalah hubungan sewenang-wenang dengan kota New York, meskipun pasar uang dapat diakses dari mana saja melalui telepon atau internet. Kebanyakan investor individu berpartisipasi dalam pasar uang dengan bantuan — dan pengalaman — dari penasihat keuangan, akuntan, atau lembaga perbankan mereka.
Jenis Instrumen Pasar Uang
Sejumlah besar instrumen keuangan telah dibuat untuk keperluan peminjaman dan pinjaman jangka pendek. Banyak dari instrumen pasar uang ini cukup khusus, dan biasanya hanya diperdagangkan oleh mereka yang memiliki pengetahuan mendalam tentang pasar uang, seperti bank dan lembaga keuangan besar. Beberapa contoh instrumen khusus ini adalah dana federal, jendela diskon, sertifikat deposito yang dapat dinegosiasikan, deposito berjangka eurodolar, perjanjian pembelian kembali, sekuritas perusahaan yang disponsori pemerintah, saham dalam instrumen pasar uang, kontrak berjangka, opsi berjangka, dan swap.
Selain instrumen khusus di pasar uang ini adalah kendaraan investasi yang lebih akrab bagi investor perorangan, seperti kumpulan investasi jangka pendek (STIP) dan reksa dana pasar uang, tagihan treasury, surat berharga kota jangka pendek, surat berharga komersial, dan penerimaan bankir. Di sini kita melihat lebih dekat pada STIP, reksa dana pasar uang, dan tagihan Treasury.
Kelompok Investasi Jangka Pendek dan Reksa Dana Pasar Uang
Kelompok investasi jangka pendek (STIP) termasuk reksadana pasar uang, kelompok investasi pemerintah daerah, dan dana investasi jangka pendek dari departemen kepercayaan bank. Semua STIP dijual sebagai saham dalam kumpulan instrumen pasar uang yang sangat besar, yang dapat mencakup salah satu atau semua instrumen pasar uang yang disebutkan di atas. Dengan kata lain, STIP adalah cara yang mudah untuk mengumpulkan berbagai produk pasar uang menjadi satu produk, seperti halnya reksa dana saham atau pendapatan tetap menyatukan berbagai saham, obligasi, dan sebagainya. STIP membuat instrumen pasar uang khusus dapat diakses oleh investor perorangan tanpa memerlukan pengetahuan mendalam tentang berbagai instrumen yang terkandung dalam kumpulan. STIP juga meringankan jumlah investasi minimum yang besar yang diperlukan untuk membeli sebagian besar instrumen pasar uang, yang umumnya sama atau melebihi $ 100.000.
Dari tiga jenis STIP utama, reksadana pasar uang adalah yang paling mudah diakses oleh individu. Dana ini ditawarkan oleh perusahaan pialang dan perusahaan reksa dana, yang menjual saham dalam dana ini kepada investor perorangan, perusahaan dan institusi. Dana investasi jangka pendek dioperasikan oleh departemen trust bank untuk berbagai akun trust mereka. Kelompok investasi pemerintah daerah didirikan oleh pemerintah negara bagian atas nama pemerintah daerah mereka, memungkinkan investor untuk membeli saham dana investasi pemerintah daerah.
Dana Kena Pajak dan Dana Bebas Pajak
Reksadana pasar uang selanjutnya dibagi menjadi dua kategori: Dana kena pajak dan dana bebas pajak. Dana kena pajak menempatkan investasi dalam sekuritas seperti tagihan treasury dan surat berharga komersial yang membayar pendapatan bunga yang dikenakan pajak federal setelah dibayarkan kepada pembeli dana. Dana bebas pajak berinvestasi dalam sekuritas yang diterbitkan oleh pemerintah negara bagian dan lokal yang dibebaskan dari perpajakan federal. Dua kategori reksadana pasar uang ini memberikan pola pertumbuhan yang berbeda, yang masing-masing menarik berbagai jenis investor.
Tagihan Perbendaharaan
Tagihan treasury — umumnya dikenal sebagai T-bill — adalah surat berharga jangka pendek yang dikeluarkan oleh Treasury AS secara teratur untuk membiayai kembali masalah T-bill yang lebih awal yang telah jatuh tempo dan untuk membantu membiayai defisit pemerintah federal. Dari semua instrumen pasar uang, T-bills memiliki nilai total dolar terbesar — jumlah yang pada awal 2019 melebihi $ 2, 6 triliun. Selain menjadwalkan penjualan reguler T-Bills, Departemen Keuangan juga menjual instrumen yang disebut tagihan manajemen kas secara tidak teratur, dengan membuka kembali penjualan tagihan yang jatuh tempo pada tanggal yang sama dengan masalah tagihan yang beredar.
Ketika T-bills awalnya disusun, mereka diberikan tiga bulan jatuh tempo secara eksklusif. Tagihan dengan jatuh tempo enam bulan dan satu tahun kemudian ditambahkan. Tagihan tiga bulan dan enam bulan dijual dalam lelang mingguan reguler, dan lelang tagihan lainnya dilakukan setiap empat minggu untuk penjualan tagihan satu tahun.
Tagihan T dijual melalui sistem entri buku komersial kepada investor dan institusi besar, yang kemudian mendistribusikan tagihan tersebut ke klien mereka sendiri, yang mungkin termasuk investor individu. Alternatifnya adalah Treasury Direct, yang dijalankan sebagai sistem holding non-kompetitif yang dirancang untuk investor kecil yang berencana untuk memegang sekuritasnya hingga jatuh tempo. Penawar perorangan di Treasury Direct memiliki kepemilikan mereka yang dicatat secara langsung di akun pemindahbukuan di Departemen Keuangan. Jika seorang investor membeli tagihan-T melalui sistem Treasury Direct dan ingin menjualnya sebelum jatuh tempo, ia harus memindahkannya ke sistem entri buku komersial. Transfer hanya dapat diatur melalui lembaga penyimpanan yang memiliki akun di Federal Reserve Bank — orang yang melakukan transfer diharuskan membayar biaya transfer yang berlaku.
Akun Pasar Uang
Kami tidak dapat menulis tentang pasar uang tanpa mencurahkan sedikit waktu untuk akun pasar uang. Ini adalah rekening simpanan, sama seperti rekening giro dan tabungan tradisional yang diasuransikan oleh Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), dan berbeda dari dana pasar uang. Mereka dapat memberikan pemegang akun beberapa hak istimewa seperti memeriksa akun seperti kemampuan untuk menulis cek dan / atau transaksi kartu debit. Tetapi mereka bertindak seperti rekening tabungan dengan persyaratan saldo minimum dan jumlah penarikan terbatas. Peraturan federal membatasi jumlah transaksi debit untuk akun jenis ini hingga enam per bulan. Apa pun di atas yang biasanya dikenakan biaya. Pemegang akun juga mendapatkan bunga. Karena banyak akun memiliki persyaratan saldo minimum, pengembalian biasanya lebih tinggi daripada rekening tabungan normal.
Rekening pasar uang aman, investasi berisiko rendah. Mereka umumnya merupakan tempat yang baik untuk menaruh uang Anda, terutama jika Anda membutuhkan akses langsung ke sana saat Anda mengumpulkan bunga. Lembaga menawarkan tingkat bunga yang lebih tinggi karena mereka menggunakan dana dalam rekening pasar uang untuk berinvestasi dalam aset jangka pendek dengan jangka waktu jatuh tempo pendek, seperti disebutkan di atas.
Garis bawah
Ketika seorang investor individu membangun portofolio instrumen keuangan dan sekuritas, mereka biasanya mengalokasikan persentase tertentu dari dana ke kendaraan paling aman dan paling likuid yang tersedia: Uang tunai. Komponen uang tunai ini dapat disimpan dalam rekening investasi mereka dalam dana murni cair, seperti halnya jika disimpan dalam tabungan bank atau giro. Namun, investor jauh lebih baik menempatkan komponen tunai dari portofolio mereka ke pasar uang, yang menawarkan pendapatan bunga sambil tetap menjaga keamanan dan likuiditas uang tunai. Banyak instrumen pasar uang tersedia bagi investor, sebagian besar hanya melalui reksa dana pasar uang yang terdiversifikasi dengan baik. Jika investor mau melakukannya sendiri, ada peluang investasi pasar uang lainnya, terutama dalam pembelian T-bills melalui Treasury Direct.
