Apa itu Beban Front-End?
Beban front-end adalah komisi atau biaya penjualan yang diterapkan pada saat pembelian awal investasi. Istilah yang paling sering berlaku untuk investasi reksa dana, tetapi juga berlaku untuk kebijakan atau anuitas asuransi. Beban front-end dikurangkan dari setoran awal, atau membeli dana dan, sebagai akibatnya, menurunkan jumlah uang yang masuk ke produk investasi.
Beban front-end dibayarkan kepada perantara keuangan sebagai kompensasi untuk menemukan dan menjual investasi yang paling sesuai dengan kebutuhan, tujuan, dan toleransi risiko klien mereka. Jadi, ini adalah biaya satu kali, bukan bagian dari biaya operasional investasi yang sedang berlangsung.
Kebalikan dari beban front-end adalah beban back-end, yang dibayar dengan mengurangkannya dari keuntungan atau pokok ketika investor menjual investasinya. Ada juga jenis pemuatan dana lainnya, termasuk beban level, yang membebankan biaya tahunan yang berkelanjutan.
Front-End Load
Dasar-dasar Beban Front-End
Beban front-end dinilai sebagai persentase dari total investasi atau premi yang dibayarkan ke dalam reksa dana, anuitas atau kontrak asuransi jiwa. Persentase yang dibayarkan untuk beban front-end bervariasi di antara perusahaan investasi tetapi biasanya berada dalam kisaran 3, 75% hingga 5, 75%. Beban front-end yang lebih rendah ditemukan dalam reksa dana obligasi, anuitas, dan polis asuransi jiwa. Biaya penjualan yang lebih tinggi dinilai untuk reksa dana berbasis ekuitas.
Reksadana yang membawa beban front-end disebut dana muat. Apakah seorang investor membayar beban front-end tergantung pada jenis saham dalam dana yang ia hutangkan. Saham Kelas-A, juga dikenal sebagai saham-A, biasanya membawa beban front-end. Umumnya, biaya penjualan pada reksa dana beban dihapuskan jika dana tersebut dimasukkan sebagai opsi investasi dalam rencana pensiun seperti 401 (k).
Pengambilan Kunci
- Beban front-end adalah biaya penjualan atau komisi yang dibayar oleh investor "di muka" —yaitu, pada saat pembelian aset. Persentase yang dibayarkan untuk beban front-end bervariasi di antara perusahaan investasi, tetapi biasanya berada dalam kisaran 3, 75 % hingga 5, 75%. Ketika mereka meninggalkan lebih sedikit modal untuk diinvestasikan, dana front-end-loaded memiliki biaya dan rasio pengeluaran yang lebih rendah.
Cara Kerja Kompensasi Beban Front-End
Ketika investasi dan anuitas reksa dana pertama kali diperkenalkan ke pasar, investor hanya dapat mengaksesnya melalui broker berlisensi, penasihat investasi, atau perencana keuangan. Konsep muatan front-end muncul dari upaya untuk memberikan kompensasi bagi para perantara ini — dan tentu saja, untuk mendorong mereka menempatkan klien ke dalam produk tertentu.
Saat ini, individu sering dapat membeli produk langsung dari perusahaan reksa dana atau perusahaan asuransi. Bagian terbesar dari beban front-end kontemporer jatuh ke perusahaan investasi atau perusahaan asuransi yang mensponsori produk. Bagian sisanya dibayarkan kepada penasihat investasi atau broker yang memfasilitasi perdagangan.
Beberapa profesional keuangan berpendapat bahwa beban front-end adalah biaya yang dikeluarkan investor untuk memperoleh keahlian perantara investasi dalam memilih dana yang sesuai. Ini juga dapat dianggap sebagai pembayaran di muka untuk keahlian seorang manajer keuangan profesional untuk mengawasi uang klien.
Investasi yang menilai beban front-end tidak membebankan biaya tambahan untuk penukaran saham yang sebelumnya dibeli, meskipun biaya perdagangan mungkin berlaku. Demikian pula, sebagian besar investasi front-end load tidak membebankan biaya tambahan penjualan kepada investor ketika saham ditukar dengan investasi yang berbeda, selama keluarga dana yang sama menawarkan investasi baru.
Keuntungan dari Dana Beban Front-End
Investor dapat memilih untuk membayar biaya di muka karena beberapa alasan. Sebagai contoh, beban front-end menghilangkan kebutuhan untuk terus membayar biaya tambahan dan komisi seiring berjalannya waktu, memungkinkan modal tumbuh tanpa hambatan dalam jangka panjang. Reksa dana saham-A — kelas yang membawa beban front-end — membayar rasio biaya yang lebih rendah daripada pembayaran saham lainnya. Rasio biaya adalah biaya manajemen dan pemasaran tahunan.
Lebih jauh, dana yang tidak memungut biaya di muka sering membebankan biaya pemeliharaan tahunan yang meningkat seiring dengan nilai uang klien, yang berarti investor mungkin akhirnya membayar lebih. Sebaliknya, beban front-end sering didiskontokan ketika ukuran investasi tumbuh.
Pro
-
Rasio biaya dana yang lebih rendah
-
Kepala sekolah tumbuh tanpa hambatan
-
Diskon biaya untuk investasi yang lebih besar
Cons
-
Lebih sedikit modal yang diinvestasikan
-
Diperlukan cakrawala investasi jangka panjang
-
Tidak optimal untuk cakrawala investasi pendek
Kerugian Dana Beban Front-End
Pada sisi negatifnya, karena banyak front-end dikeluarkan dari investasi awal Anda, sedikit uang Anda akan bekerja untuk Anda. Mengingat manfaat dari penggabungan, lebih sedikit uang pada awalnya memiliki dampak pada cara uang Anda tumbuh. Dalam jangka panjang, mungkin tidak masalah, tetapi dana front-end-loaded tidak optimal jika Anda memiliki cakrawala investasi pendek; Anda tidak akan memiliki kesempatan untuk mengganti biaya penjualan melalui realisasi pendapatan dari waktu ke waktu.
Juga, mengingat kebanyakan reksadana tanpa-beban yang tersedia saat ini, beberapa penasihat keuangan berpendapat bahwa tidak ada yang harus membayar biaya penjualan apa pun — depan, belakang atau berkelanjutan.
Contoh Dunia Nyata
Banyak perusahaan menawarkan reksadana dengan beban berbeda-beda untuk memenuhi gaya investasi investor mana pun. Dana Pertumbuhan Amerika Dana Amerika (AGTHX) adalah contoh dari reksa dana yang membawa beban front-end.
Untuk mengilustrasikan cara kerjanya, katakanlah seorang investor menginvestasikan $ 10.000 dalam dana AGTHX. Mereka akan membayar beban front-end 5, 75%, atau $ 575. Sisa $ 9.425 digunakan untuk membeli saham reksa dana dengan harga nilai aktiva bersih (NAB) saat ini.
