Derivatif pengangkutan adalah instrumen keuangan yang nilainya diturunkan dari tingkat tarif pengangkutan di masa depan, seperti nilai tercatat "curah kering" dan tarif kapal tangki minyak. Derivatif pengangkutan sering digunakan oleh pengguna akhir (pemilik kapal dan rumah gandum) dan oleh pemasok (perusahaan minyak terintegrasi dan perusahaan perdagangan internasional) untuk mengurangi risiko dan lindung nilai terhadap volatilitas harga dalam rantai pasokan.
Seperti halnya derivatif apa pun, spekulan pasar, seperti dana lindung nilai dan pedagang eceran, ikut serta dalam pembelian dan penjualan kontrak pengiriman yang menyediakan pasar baru yang lebih likuid.
Memecah Turunan Pengangkutan
Derivatif pengangkutan mencakup futures yang diperdagangkan di bursa, swap futures, dan "perjanjian angkutan ke depan" yang lebih lama, perjanjian pertukaran angkutan kontainer, derivatif pengangkutan kontainer, dan derivatif pengangkutan fisik yang dapat dikirimkan. Instrumen diselesaikan berdasarkan berbagai indeks tarif pengiriman yang diterbitkan oleh Baltic Exchange dan Shanghai Shipping Exchange. Kontrak yang dibersihkan, sebaliknya, dibatasi setiap hari melalui clearinghouse yang ditunjuk. Pada akhir setiap hari, investor menerima atau berhutang perbedaan antara harga kontrak kertas dan indeks pasar. Layanan kliring disediakan oleh bursa terkemuka, termasuk NASDAQ OMX Commodities, European Energy Exchange dan Chicago Mercantile Exchange, untuk beberapa nama.
Dengan pasar pelayaran yang menanggung lebih banyak risiko, turunan barang telah menjadi metode yang layak bagi pemilik kapal dan operator, perusahaan minyak, perusahaan dagang, dan perusahaan biji-bijian untuk mengelola risiko tarif pengiriman. Forward Freight Perjanjian (FFA), turunan angkutan yang paling umum, diperdagangkan di atas meja dengan syarat dan ketentuan kontrak standar Asosiasi Pialang Perjanjian Pengangkutan Maju (FFABA). Ketentuan utama perjanjian mencakup rute yang disepakati, waktu penyelesaian, ukuran kontrak, dan tingkat perbedaan diselesaikan.
Indeks Kering Baltik
Bursa Baltik yang berbasis di London menerbitkan Indeks Kering Baltik setiap hari sebagai barometer pasar dan indikator utama industri perkapalan. Ini memberi investor wawasan tentang harga pemindahan bahan mentah utama melalui laut tetapi juga membantu menentukan harga turunan barang. Indeks ini mencakup 23 rute pengiriman yang diukur dengan basis grafik waktu dan mencakup berbagai ukuran kapal curah kering, termasuk Handysize, Supramax, Panamax, dan Capesize.
Seorang pemilik kapal, yang secara tradisional lama tonase, menggunakan indeks untuk memantau dan melindungi terhadap penurunan tarif pengiriman. Charter, di tangan, menggunakannya untuk mengurangi risiko kenaikan tarif pengiriman. Baltic Dry Index dianggap sebagai indikator utama untuk kegiatan ekonomi karena kenaikan pengiriman curah kering menandakan lonjakan bahan produksi mentah yang merangsang pertumbuhan.
