Daftar Isi
- Apa itu Pasar Forex?
- Sejarah Singkat Forex
- Pasar Spot dan Pasar Forward & Futures
- Forex untuk Lindung Nilai
- Forex untuk Spekulasi
- Mata uang sebagai Kelas Aset
- Mengapa Kita Dapat Menukar Mata Uang
- Risiko Perdagangan Forex
- Pro dan Tantangan Perdagangan Forex
- Garis bawah
Forex adalah portmanteau mata uang asing dan pertukaran. Valuta asing adalah proses mengubah satu mata uang menjadi mata uang lain karena berbagai alasan, biasanya untuk perdagangan, perdagangan, atau pariwisata. Menurut laporan tiga tahunan baru-baru ini dari Bank for International Settlements (bank global untuk bank sentral nasional), rata-rata lebih dari $ 5, 1 triliun dalam volume perdagangan valas harian.
Pengambilan Kunci
- Pasar valuta asing (juga dikenal sebagai FX atau valas) adalah pasar global untuk pertukaran mata uang nasional satu sama lain. Karena jangkauan perdagangan, perdagangan, dan keuangan di seluruh dunia, pasar valas cenderung menjadi pasar aset terbesar dan paling likuid di dunia. dunia. Mata uang diperdagangkan satu sama lain sebagai pasangan nilai tukar. Misalnya, EUR / USD. Pasar Forex ada sebagai pasar spot (kas) serta pasar derivatif yang menawarkan forward, futures, options, dan swap mata uang. Peserta pasar menggunakan forex untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko mata uang internasional dan suku bunga, untuk berspekulasi pada geopolitik peristiwa, dan untuk diversifikasi portofolio, di antara beberapa alasan lainnya.
Apa itu Pasar Forex?
Pasar valuta asing adalah tempat mata uang diperdagangkan. Mata uang penting bagi kebanyakan orang di seluruh dunia, apakah mereka menyadarinya atau tidak, karena mata uang perlu dipertukarkan untuk melakukan perdagangan dan bisnis asing. Jika Anda tinggal di AS dan ingin membeli keju dari Perancis, Anda atau perusahaan tempat Anda membeli keju harus membayar Prancis untuk keju dalam euro (EUR). Ini berarti bahwa importir AS harus menukar nilai ekuivalen dolar AS (USD) ke euro. Hal yang sama berlaku untuk bepergian. Seorang turis Prancis di Mesir tidak dapat membayar dalam euro untuk melihat piramida karena itu bukan mata uang yang diterima secara lokal. Dengan demikian, turis harus menukar euro dengan mata uang lokal, dalam hal ini pound Mesir, dengan nilai tukar saat ini.
Salah satu aspek unik dari pasar internasional ini adalah bahwa tidak ada pasar sentral untuk valuta asing. Sebaliknya, perdagangan mata uang dilakukan secara elektronik over-the-counter (OTC), yang berarti bahwa semua transaksi terjadi melalui jaringan komputer antara pedagang di seluruh dunia, bukan pada satu pertukaran terpusat. Pasar buka 24 jam sehari, lima setengah hari seminggu, dan mata uang diperdagangkan di seluruh dunia di pusat keuangan utama London, New York, Tokyo, Zurich, Frankfurt, Hong Kong, Singapura, Paris, dan Sydney — hampir setiap zona waktu. Ini berarti bahwa ketika hari perdagangan di AS berakhir, pasar valas dimulai lagi di Tokyo dan Hong Kong. Dengan demikian, pasar valas dapat menjadi sangat aktif setiap saat sepanjang hari, dengan kuotasi harga yang terus berubah.
Sejarah Singkat Forex
Tidak seperti pasar saham, yang dapat melacak akarnya selama berabad-abad, pasar valas seperti yang kita pahami saat ini adalah pasar yang benar-benar baru. Tentu saja, dalam pengertian yang paling mendasar — bahwa orang mengonversi satu mata uang ke mata uang lain untuk keuntungan finansial — forex telah ada sejak negara mulai mencetak mata uang. Tetapi pasar forex modern adalah penemuan modern. Setelah kesepakatan di Bretton Woods pada tahun 1971, lebih banyak mata uang utama dibiarkan mengambang bebas satu sama lain. Nilai mata uang individual bervariasi, yang telah memunculkan kebutuhan akan layanan dan perdagangan valuta asing.
Bank-bank komersial dan investasi melakukan sebagian besar perdagangan di pasar valas atas nama klien mereka, tetapi ada juga peluang spekulatif untuk memperdagangkan satu mata uang dengan mata uang lainnya untuk investor profesional dan individu.
Pasar Spot dan Pasar Forward & Futures
Sebenarnya ada tiga cara lembaga, perusahaan dan individu memperdagangkan valas: pasar spot, pasar ke depan, dan pasar berjangka. Perdagangan valas di pasar spot selalu menjadi pasar terbesar karena merupakan aset nyata "yang mendasari" yang menjadi dasar pasar maju dan berjangka. Di masa lalu, pasar berjangka adalah tempat yang paling populer bagi para pedagang karena tersedia untuk investor individu untuk jangka waktu yang lebih lama. Namun, dengan munculnya perdagangan elektronik dan banyak broker forex, pasar spot telah menyaksikan lonjakan besar dalam aktivitas dan sekarang melampaui pasar berjangka sebagai pasar perdagangan yang disukai untuk investor individu dan spekulan. Ketika orang merujuk ke pasar forex, mereka biasanya merujuk ke pasar spot. Pasar ke depan dan berjangka cenderung lebih populer dengan perusahaan yang perlu melakukan lindung nilai risiko valuta asing mereka ke tanggal tertentu di masa depan.
Lebih khusus lagi, pasar spot adalah tempat mata uang dibeli dan dijual sesuai dengan harga saat ini. Harga itu, yang ditentukan oleh penawaran dan permintaan, adalah cerminan dari banyak hal, termasuk suku bunga saat ini, kinerja ekonomi, sentimen terhadap situasi politik yang sedang berlangsung (baik lokal maupun internasional), serta persepsi kinerja masa depan satu mata uang terhadap mata uang lainnya.. Ketika suatu transaksi diselesaikan, ini dikenal sebagai "kesepakatan spot". Ini adalah transaksi bilateral dimana satu pihak mengirimkan jumlah mata uang yang disepakati kepada pihak lawan dan menerima sejumlah mata uang lain dengan nilai tukar yang disepakati. Setelah posisi ditutup, penyelesaiannya dalam bentuk tunai. Meskipun pasar spot umumnya dikenal sebagai transaksi yang berhubungan dengan transaksi saat ini (bukan masa depan), perdagangan ini sebenarnya membutuhkan dua hari untuk penyelesaian.
Tidak seperti pasar spot, pasar forward dan futures tidak memperdagangkan mata uang aktual. Sebagai gantinya mereka berurusan dengan kontrak yang mewakili klaim untuk jenis mata uang tertentu, harga spesifik per unit dan tanggal penyelesaian berikutnya.
Di pasar ke depan, kontrak dibeli dan dijual OTC antara dua pihak, yang menentukan ketentuan perjanjian di antara mereka.
Di pasar berjangka, kontrak berjangka dibeli dan dijual berdasarkan ukuran standar dan tanggal penyelesaian di pasar komoditas publik, seperti Chicago Mercantile Exchange. Di AS, National Futures Association mengatur pasar berjangka. Kontrak berjangka memiliki rincian spesifik, termasuk jumlah unit yang diperdagangkan, tanggal pengiriman dan penyelesaian, dan kenaikan harga minimum yang tidak dapat disesuaikan. Pertukaran bertindak sebagai mitra bagi pedagang, memberikan izin dan penyelesaian.
Kedua jenis kontrak mengikat dan biasanya diselesaikan secara tunai di bursa yang dipertanyakan pada saat kedaluwarsa, meskipun kontrak juga dapat dibeli dan dijual sebelum berakhir. Pasar ke depan dan berjangka dapat menawarkan perlindungan terhadap risiko saat memperdagangkan mata uang. Biasanya, perusahaan-perusahaan internasional besar menggunakan pasar-pasar ini untuk melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi nilai tukar di masa depan, tetapi para spekulan juga ikut serta dalam pasar-pasar ini.
Perhatikan bahwa Anda akan sering melihat ketentuan: FX, forex, pasar valuta asing, dan pasar mata uang. Istilah-istilah ini sinonim dan semuanya merujuk ke pasar forex.
Forex untuk Lindung Nilai
Perusahaan yang melakukan bisnis di luar negeri beresiko karena fluktuasi nilai mata uang ketika mereka membeli atau menjual barang dan jasa di luar pasar domestik mereka. Pasar valuta asing menyediakan cara untuk melindungi risiko mata uang dengan menetapkan nilai di mana transaksi akan diselesaikan.
Untuk mencapai hal ini, seorang pedagang dapat membeli atau menjual mata uang di pasar forward atau swap di muka, yang mengunci nilai tukar. Sebagai contoh, bayangkan sebuah perusahaan berencana untuk menjual blender buatan AS di Eropa ketika nilai tukar antara euro dan dolar (EUR / USD) adalah € 1 hingga $ 1 pada paritas.
Blender berharga $ 100 untuk diproduksi, dan perusahaan AS berencana untuk menjualnya seharga € 150 — yang bersaing dengan blender lain yang dibuat di Eropa. Jika rencana ini berhasil, perusahaan akan menghasilkan untung $ 50 karena nilai tukar EUR / USD genap. Sayangnya, USD mulai naik nilainya terhadap euro sampai nilai tukar EUR / USD adalah 0, 80, yang berarti sekarang harganya $ 0, 80 untuk membeli € 1, 00.
Masalah yang dihadapi perusahaan adalah bahwa walaupun masih membutuhkan biaya $ 100 untuk membuat blender, perusahaan hanya dapat menjual produk dengan harga kompetitif € 150, yang bila diterjemahkan kembali ke dalam dolar hanya $ 120 (€ 150 X 0, 80 = $ 120). Dolar yang lebih kuat menghasilkan laba yang jauh lebih kecil dari yang diharapkan.
Perusahaan blender bisa mengurangi risiko ini dengan menyingkat euro dan membeli USD ketika mereka berada di paritas. Dengan begitu, jika dolar naik nilainya, laba dari perdagangan akan mengimbangi laba yang berkurang dari penjualan blender. Jika USD jatuh nilainya, nilai tukar yang lebih menguntungkan akan meningkatkan laba dari penjualan blender, yang mengimbangi kerugian dalam perdagangan.
Hedging semacam ini dapat dilakukan di pasar berjangka mata uang. Keuntungan bagi pedagang adalah bahwa kontrak berjangka distandarisasi dan dibersihkan oleh otoritas pusat. Namun, mata uang berjangka mungkin kurang likuid daripada pasar maju, yang terdesentralisasi dan ada dalam sistem antar bank di seluruh dunia.
Forex untuk Spekulasi
Faktor-faktor seperti suku bunga, arus perdagangan, pariwisata, kekuatan ekonomi, dan risiko geopolitik memengaruhi penawaran dan permintaan mata uang, yang menciptakan volatilitas harian di pasar valas. Ada peluang untuk mengambil untung dari perubahan yang dapat meningkatkan atau mengurangi nilai satu mata uang dibandingkan dengan mata uang lainnya. Perkiraan bahwa satu mata uang akan melemah pada dasarnya sama dengan asumsi bahwa mata uang lain dalam pasangan akan menguat karena mata uang diperdagangkan sebagai pasangan.
Bayangkan seorang pedagang yang mengharapkan kenaikan suku bunga di AS dibandingkan dengan Australia sementara nilai tukar antara dua mata uang (AUD / USD) adalah 0, 71 (dibutuhkan $ 0, 71 USD untuk membeli $ 1, 00 AUD). Pedagang percaya bahwa suku bunga yang lebih tinggi di AS akan meningkatkan permintaan USD, dan karenanya nilai tukar AUD / USD akan turun karena akan membutuhkan lebih sedikit, USD yang lebih kuat untuk membeli AUD.
Asumsikan bahwa pedagang itu benar dan suku bunga naik, yang menurunkan nilai tukar AUD / USD menjadi 0, 50. Ini berarti bahwa diperlukan $ 0, 50 USD untuk membeli $ 1, 00 AUD. Jika investor memperpendek AUD dan membeli USD, dia akan mendapat untung dari perubahan nilainya.
Mata uang sebagai Kelas Aset
Ada dua fitur berbeda untuk mata uang sebagai kelas aset:
- Anda bisa mendapatkan perbedaan suku bunga antara dua mata uang. Anda bisa mendapat untung dari perubahan nilai tukar.
Seorang investor dapat mengambil untung dari perbedaan antara dua suku bunga di dua negara yang berbeda dengan membeli mata uang dengan tingkat bunga yang lebih tinggi dan menyingkat mata uang dengan tingkat bunga yang lebih rendah. Sebelum krisis keuangan tahun 2008, sangat umum untuk memendekkan yen Jepang (JPY) dan membeli pound Inggris (GBP) karena perbedaan suku bunga sangat besar. Strategi ini kadang-kadang disebut sebagai "carry trade."
Mengapa Kita Dapat Menukar Mata Uang
Perdagangan mata uang sangat sulit bagi investor individu sebelum internet. Sebagian besar pedagang mata uang adalah perusahaan multinasional besar, dana lindung nilai atau individu bernilai tinggi karena perdagangan valas membutuhkan banyak modal. Dengan bantuan dari internet, pasar ritel yang ditujukan untuk pedagang perorangan telah muncul, menyediakan akses mudah ke pasar valuta asing, baik melalui bank sendiri atau pialang yang membuat pasar sekunder. Sebagian besar pialang atau dealer online menawarkan leverage yang sangat tinggi kepada pedagang individu yang dapat mengontrol perdagangan besar dengan saldo akun kecil.
Perdagangan Forex: Panduan untuk Pemula
Risiko Perdagangan Forex
Perdagangan mata uang bisa berisiko dan rumit. Pasar antar bank memiliki berbagai tingkat regulasi, dan instrumen valas tidak terstandarisasi. Di beberapa bagian dunia, perdagangan forex hampir sepenuhnya tidak diatur.
Pasar antar bank terdiri dari perdagangan bank dengan satu sama lain di seluruh dunia. Bank sendiri harus menentukan dan menerima risiko negara dan risiko kredit, dan mereka telah menetapkan proses internal untuk menjaga diri mereka seaman mungkin. Peraturan seperti ini diberlakukan oleh industri untuk melindungi setiap bank yang berpartisipasi.
Karena pasar dibuat oleh masing-masing bank yang berpartisipasi memberikan penawaran dan penawaran untuk mata uang tertentu, mekanisme penetapan harga pasar didasarkan pada penawaran dan permintaan. Karena ada arus perdagangan yang begitu besar dalam sistem, sulit bagi pedagang nakal untuk mempengaruhi harga mata uang. Sistem ini membantu menciptakan transparansi di pasar bagi investor dengan akses ke transaksi antar bank.
Sebagian besar pedagang eceran kecil berdagang dengan broker / dealer forex yang relatif kecil dan semi-tidak diatur, yang dapat (dan kadang-kadang melakukannya) mengutip kembali harga dan bahkan berdagang dengan pelanggan mereka sendiri. Tergantung di mana dealer itu ada, mungkin ada beberapa peraturan pemerintah dan industri, tetapi perlindungan itu tidak konsisten di seluruh dunia.
Sebagian besar investor ritel harus menghabiskan waktu menyelidiki dealer forex untuk mencari tahu apakah itu diatur di AS atau Inggris (dealer di AS dan Inggris memiliki lebih banyak pengawasan) atau di negara dengan aturan dan pengawasan lemah. Ini juga merupakan ide yang baik untuk mencari tahu jenis perlindungan akun apa yang tersedia jika terjadi krisis pasar, atau jika dealer menjadi bangkrut.
Pro dan Tantangan Perdagangan Forex
Pro: Pasar valas adalah yang terbesar dalam hal volume perdagangan harian di dunia dan oleh karena itu menawarkan likuiditas terbanyak. Ini membuatnya mudah untuk masuk dan keluar dari posisi dalam mata uang utama mana pun dalam sepersekian detik untuk spread kecil di sebagian besar kondisi pasar.
Tantangan: Bank, broker, dan dealer di pasar valas memungkinkan leverage yang tinggi, yang berarti bahwa pedagang dapat mengontrol posisi besar dengan uang mereka yang relatif sedikit. Leverage dalam kisaran 100: 1 adalah rasio yang tinggi tetapi tidak jarang di forex. Pedagang harus memahami penggunaan leverage dan risiko yang diperkenalkan leverage dalam akun. Jumlah leverage yang ekstrem telah menyebabkan banyak dealer menjadi bangkrut secara tak terduga.
Pro: Pasar valas diperdagangkan 24 jam sehari, lima hari seminggu — dimulai setiap hari di Australia dan berakhir di New York. Pusat-pusat utama adalah Sydney, Hong Kong, Singapura, Tokyo, Frankfurt, Paris, London, dan New York.
Tantangan: Perdagangan mata uang secara produktif membutuhkan pemahaman tentang fundamental dan indikator ekonomi. Pedagang mata uang perlu memiliki gambaran besar tentang ekonomi berbagai negara dan keterkaitan mereka untuk memahami fundamental yang mendorong nilai mata uang.
Garis bawah
Untuk pedagang — terutama mereka yang memiliki dana terbatas — perdagangan harian atau perdagangan ayunan dalam jumlah kecil lebih mudah di pasar valas daripada pasar lain. Bagi mereka yang memiliki horizon jangka panjang dan dana lebih besar, perdagangan berbasis fundamental jangka panjang atau carry trade bisa menguntungkan. Fokus pada pemahaman fundamental ekonomi makro yang mendorong nilai mata uang dan pengalaman dengan analisis teknis dapat membantu pedagang valas baru menjadi lebih menguntungkan.
