Apakah Penghasilan Foregone?
Foregone earning mewakili perbedaan antara penghasilan yang sebenarnya dicapai dan penghasilan yang bisa dicapai dengan tidak adanya biaya, pengeluaran, atau kehilangan waktu. Pendapatan terdahulu merupakan modal investasi yang dihabiskan investor untuk biaya investasi. Asumsinya adalah jika investor terkena biaya yang lebih rendah, akan ada pengembalian yang lebih baik. Konsep penghasilan terdahulu biasanya digunakan ketika merujuk pada biaya penjualan, biaya manajemen, atau total biaya yang dibayarkan ke dana.
Pengambilan Kunci
- Pendapatan terdahulu menunjukkan perbedaan antara pendapatan aktual investasi dan pendapatan yang bisa direalisasikan seandainya tidak ada biaya. Pendapatan terdahulu mewakili modal investasi yang dihabiskan investor untuk biaya investasi. Konsep pendapatan terdahulu mengasumsikan bahwa investor yang terpapar pada biaya yang lebih rendah akan memperoleh pengembalian yang lebih baik di pasar.
Memahami Penghasilan yang Dihapus
Pendapatan terdahulu, karena terkait dengan kinerja investasi, dapat menyebabkan hambatan besar pada pertumbuhan jangka panjang aset dan investasi. Biaya biasanya dibebankan kepada investor untuk akses ke reksa dana, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dan sarana investasi lain. Reksadana adalah dana yang dikelola secara aktif, artinya itu adalah sekuritas yang dibeli dan dijual oleh manajer portofolio. ETF adalah dana yang dikelola secara pasif, yang berarti mereka biasanya melacak indeks seperti S&P 500 dan karenanya, memiliki biaya yang lebih rendah daripada reksa dana.
Sesuatu yang tampaknya tidak bersalah seperti beban front-end atau biaya manajemen 1% dapat menelan biaya ribuan dolar karena tahun-tahun menumpuk, berkat keajaiban pengembalian majemuk. Investor harus meneliti biaya yang terkait dengan setiap investasi untuk membatasi pendapatan yang hilang.
Biaya Penjualan
Biaya penjualan dapat menjadi beban yang signifikan bagi investor. Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) memberikan jadwal berikut, yang menguraikan potensi biaya penjualan front-end untuk berinvestasi dalam reksa dana. Tabel ini juga menunjukkan berbagai breakpoint dimana biaya penjualan dikurangi berdasarkan jumlah dana yang diinvestasikan.
| Kemungkinan Diskon Breakpoint | |
|---|---|
| Jumlah Investasi | Biaya Penjualan |
| Kurang dari $ 25.000 | 5, 00% |
| Setidaknya $ 25.000 tetapi kurang dari $ 50.000 | 4, 25% |
| Setidaknya $ 50.000 tetapi kurang dari $ 100.000 | 3, 75% |
| Setidaknya $ 100.000 tetapi kurang dari $ 250.000 | 3, 25% |
| Setidaknya $ 250.000 tetapi kurang dari $ 500.000 | 2, 75% |
| Setidaknya $ 500.000 tetapi kurang dari $ 1.000.000 | 2, 00% |
| $ 1 juta atau lebih | Tanpa biaya penjualan |
Biaya penjualan dapat terjadi di berbagai titik dalam proses investasi. Biaya penjualan adalah komisi yang dibebankan oleh distributor yang memberikan kompensasi kepada broker untuk penjualan.
Di bawah ini adalah tiga contoh jenis biaya penjualan dan kapan biaya tersebut terjadi.
- Biaya penjualan front-end dihitung sebagai persentase dari jumlah nosional atau investasi awal pada saat pembelian. Biasanya, saham kelas A memiliki biaya penjualan front-end yang terkait dengannya. Biaya penjualan back-end dihitung sebagai persentase dari jumlah nosional pada saat penjualan investasi. Biasanya, B-saham dana dibebankan biaya penjualan back-end. Biaya penjualan ditangguhkan adalah biaya penjualan back-end yang dikurangi secara bertahap selama investasi tetap dalam dana tersebut. Biaya dapat dikurangi menjadi nol pada akhirnya. Biaya yang ditangguhkan juga disebut biaya penjualan yang ditangguhkan karena biaya tersebut bergantung pada berapa lama investasi tetap dalam dana tersebut.
Mirip dengan biaya yang ditangguhkan, biaya back-end juga dapat berkurang secara bertahap selama durasi investasi, yang membantu mengurangi biaya untuk investor jangka panjang. Investor individu biasanya dikenakan biaya yang lebih rendah ketika melakukan perdagangan dengan broker diskon, dan banyak platform mungkin tidak memerlukan biaya penjualan untuk dibayar. Biaya penjualan juga sering dapat dilewati dengan berinvestasi melalui dana perusahaan secara langsung.
Biaya penjualan untuk transaksi melalui perantara ditentukan oleh reksa dana. Beberapa reksadana memberi investor dengan rincian pengembalian dengan dan tanpa biaya penjualan.
Misalnya, laporan ClearBridge Aggressive Growth Fund kembali dengan dan tanpa biaya penjualan. Pada 10 November 2019, pengembalian rata-rata satu tahun IMF tanpa biaya penjualan adalah 6, 87%. Dengan biaya penjualan, pengembaliannya adalah 0, 73% di mana selisih 6, 14% merupakan pendapatan yang hilang karena biaya penjualan.
Contoh di atas menunjukkan seberapa besar penghasilan terdahulu dapat memengaruhi pengembalian investasi. Diskon breakpoint dapat secara signifikan mengurangi biaya dan ongkos penjualan, memungkinkan lebih banyak keuntungan investasi diinvestasikan kembali - atau digabungkan - yang mengarah ke pengembalian jangka panjang yang lebih baik.
Penting bagi investor untuk meneliti dan melakukan uji tuntas pada diskon breakpoint reksa dana untuk menentukan apakah Anda memenuhi syarat dan jika demikian, tentukan persyaratannya.
Dana Biaya Operasional
Investor juga akan mengalami kehilangan pendapatan dari biaya operasi reksa dana. Biaya operasi reksa dana biasanya mencakup biaya manajemen, biaya distribusi, biaya transaksi, dan biaya administrasi. Reksa dana dapat melaporkan rasio pengeluaran kotor dan rasio pengeluaran bersih yang mencakup biaya-biaya ini. Jika rasio pengeluaran bersih dikutip, maka dana tersebut memiliki keringanan dan perjanjian penggantian biaya. Seiring waktu, rasio pengeluaran dana biasanya meningkat menjadi rasio pengeluaran bruto ketika diskon berakhir.
Investor dapat mempertimbangkan biaya manajemen dan rasio pengeluaran bruto versus bersih ketika membandingkan dana untuk pendapatan terdahulu. Dana yang dikelola secara pasif biasanya memiliki rasio pengeluaran yang lebih rendah daripada dana yang dikelola secara aktif. Dana yang dikelola secara aktif membutuhkan biaya manajemen dan biaya transaksi yang lebih tinggi.
Sebagai contoh, katakanlah Anda memiliki $ 10.000 untuk diinvestasikan, dan satu dana membebankan 0, 5%, sedangkan dana lainnya membebankan 2%. Kedua dana menawarkan eksposur ke segmen pasar yang serupa. Jika Anda berinvestasi dalam dana 2%, hasil investasi Anda akan berkurang $ 200 per tahun. Berinvestasi dalam dana 0, 5% hanya membebankan $ 50. Jika Anda memilih untuk berinvestasi dalam dana 2%, penghasilan Anda sebelumnya dari biaya dana akan menjadi total $ 150.
Biaya penebusan juga dapat dibebankan oleh reksadana untuk mencegah investor dari perdagangan jangka pendek. Biaya ini ditentukan oleh perusahaan dana. Kerangka waktu mereka untuk pembayaran dapat berkisar 30 hingga 365 hari setelah pembelian awal. Biaya penukaran dibayarkan kembali ke dana untuk perdagangan dan biaya operasional. Menghindari biaya penukaran juga bisa menjadi faktor yang membantu mengurangi potensi penghasilan yang hilang.
Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama PenyediaKetentuan Terkait
Biaya Penjualan Biaya penjualan adalah komisi yang dibayarkan oleh investor atas investasinya dalam reksa dana. lebih lanjut Memuat Dana Definisi Memuat dana membebankan biaya kurang dari 1% untuk mengkompensasi broker atau pengelola dana yang terkait dengan dana tersebut. lebih lanjut Back-End Load Back-end load mengacu pada uang yang ditagihkan oleh reksa dana kepada klien karena menarik uang. more Definisi Beban Beban adalah komisi biaya penjualan yang dibebankan kepada investor saat membeli atau menebus saham dalam reksa dana. selengkapnya A-Share Definition A-share adalah kelas saham yang ditawarkan dalam keluarga reksa dana multi-kelas. lebih lanjut Kapan Anda Harus Membeli Saham Reksa Dana Kelas C? Kelas C-saham adalah kelas saham reksa dana yang membawa biaya administrasi tahunan, ditetapkan pada persentase tetap. Namun, tidak seperti kelas saham lainnya, mereka tidak memungut biaya penjualan saat mereka dibeli atau ketika mereka dijual setelah periode tertentu. lebih banyak Tautan MitraArtikel terkait
Esensi Reksa Dana
ABC dari Kelas Reksa Dana
Reksa Dana Teratas
Cara Memilih Reksa Dana Terbaik
Reksa dana
12b-1: Memahami Biaya Reksa Dana
Reksa dana
Bagaimana Perusahaan Reksa Dana Menghasilkan Uang
Esensi Reksa Dana
Kiat Mudah untuk Memutuskan Kelas Saham Reksa Dana Yang Tepat untuk Anda
Essentials Investasi
Biaya Investasi
