Apa Rasio Perputaran Aset Tetap?
Rasio perputaran aktiva tetap (FAT), secara umum, digunakan oleh analis untuk mengukur kinerja operasi. Rasio efisiensi ini membandingkan penjualan bersih (laporan laba rugi) dengan aset tetap (neraca) dan mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan penjualan bersih dari investasi aset tetapnya, yaitu properti, pabrik, dan peralatan (PP&E).
Saldo aset tetap digunakan sebagai jumlah bersih setelah akumulasi penyusutan. Secara umum, rasio perputaran aktiva tetap yang lebih tinggi menunjukkan bahwa perusahaan telah lebih efektif menggunakan investasi dalam aktiva tetap untuk menghasilkan pendapatan.
Formula untuk Rasio Perputaran Aset Tetap Adalah
FAT = Penjualan Aktiva Tetap Rata-Rata di mana: Penjualan Bersih = Penjualan kotor, lebih sedikit pengembalian, dan tunjanganAset Tetap Aktiva = 2NABB − Saldo Akhir NABB = Saldo awal aktiva tetap bersih
Rasio Perputaran Aset Tetap
Apa yang Dikatakan Rasio Perputaran Aset Tetap kepada Anda?
Rasio turnover aset tetap umumnya digunakan sebagai metrik dalam industri manufaktur yang melakukan pembelian besar-besaran PP&E untuk meningkatkan output. Ketika sebuah perusahaan melakukan pembelian signifikan seperti itu, investor yang bijak memonitor dengan cermat rasio ini di tahun-tahun berikutnya untuk melihat apakah aset tetap baru perusahaan menghargainya dengan peningkatan penjualan.
Secara keseluruhan, investasi dalam aset tetap cenderung mewakili komponen terbesar dari total aset perusahaan. Rasio FAT, dihitung setiap tahun, dibangun untuk mencerminkan seberapa efisien suatu perusahaan, atau lebih khusus lagi, tim manajemen perusahaan, telah menggunakan aset-aset substansial ini untuk menghasilkan pendapatan bagi perusahaan.
Menafsirkan Rasio Perputaran Aset Tetap
Rasio turnover yang lebih tinggi menunjukkan efisiensi yang lebih besar dalam mengelola investasi aset tetap, tetapi tidak ada angka pasti atau kisaran yang menentukan apakah perusahaan telah efisien dalam menghasilkan pendapatan dari investasi tersebut. Untuk alasan ini, penting bagi analis dan investor untuk membandingkan rasio terbaru perusahaan dengan rasio historisnya sendiri dan nilai rasio dari perusahaan sejenis dan / atau rasio rata-rata untuk industri perusahaan secara keseluruhan.
Meskipun rasio FAT sangat penting dalam industri tertentu, seorang investor atau analis harus menentukan apakah perusahaan yang diteliti berada di sektor atau industri yang sesuai untuk rasio yang akan dihitung sebelum memasang banyak bobot untuk itu.
Aset tetap bervariasi secara drastis dari satu jenis perusahaan ke yang berikutnya. Sebagai contoh, perhatikan perbedaan antara perusahaan Internet dan perusahaan manufaktur. Perusahaan Internet, seperti Facebook, memiliki basis aset tetap yang jauh lebih kecil daripada raksasa manufaktur, seperti Caterpillar. Jelas, dalam contoh ini, rasio perputaran aset tetap Caterpillar lebih relevan dan seharusnya lebih berat, daripada rasio FAT Facebook.
Pengambilan Kunci
- Rasio perputaran aset tetap menunjukkan seberapa efisien suatu perusahaan dalam menghasilkan penjualan dari aset tetap yang ada. Hasil rasio yang lebih tinggi menyiratkan bahwa manajemen menggunakan aset tetapnya secara lebih efektif. Rasio FAT yang tinggi tidak memberi tahu apa-apa tentang kemampuan perusahaan untuk menghasilkan padat keuntungan atau arus kas.
Perbedaan Antara Rasio Aktiva Tetap dan Rasio Perputaran Aset
Rasio perputaran aset menggunakan total aset alih-alih hanya berfokus pada aset tetap seperti yang dilakukan dalam rasio FAT. Menggunakan total aset bertindak sebagai indikator dari sejumlah keputusan manajemen tentang pengeluaran modal dan aset lainnya.
Batasan Penggunaan Rasio Aktiva Tetap
Perusahaan dengan penjualan siklus mungkin memiliki rasio yang lebih buruk dalam periode yang lambat, sehingga rasio tersebut harus dilihat selama beberapa periode waktu yang berbeda. Selain itu, manajemen dapat melakukan outsourcing produksi untuk mengurangi ketergantungan pada aset dan meningkatkan rasio FAT, sementara masih berjuang untuk mempertahankan arus kas yang stabil dan fundamental bisnis lainnya.
Perusahaan dengan rasio perputaran aset yang kuat masih dapat kehilangan uang karena jumlah penjualan yang dihasilkan oleh aset tetap tidak menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba yang solid atau arus kas yang sehat.
