Apa itu Pasar Luas?
Indikator luas pasar menganalisis jumlah saham yang naik relatif terhadap yang menurun dalam indeks tertentu atau di bursa saham (seperti New York Stock Exchange atau NASDAQ). Luasnya pasar positif terjadi ketika lebih banyak saham maju daripada menurun. Ini menunjukkan bahwa kenaikkan mengendalikan momentum pasar dan membantu mengkonfirmasi kenaikan harga dalam indeks. Sebaliknya, sejumlah efek menurun yang tidak proporsional digunakan untuk mengkonfirmasi momentum bearish dan pergerakan turun dalam indeks saham.
Indikator luas tertentu juga memasukkan volume. Mereka tidak hanya akan melihat apakah harga saham sedang naik atau turun, tetapi juga berapa volume pergerakannya. Ini karena pergerakan harga pada volume yang lebih besar dianggap lebih signifikan daripada pergerakan harga pada volume yang lebih rendah.
Pedagang menggunakan indikator luas pasar untuk menilai kesehatan keseluruhan pasar / indeks. Indikator luas pasar terkadang dapat memberikan tanda-tanda peringatan awal dari penurunan indeks, atau memperkirakan kenaikan indeks yang akan datang.
Memahami Luas Pasar
Luasnya pasar mengacu pada berapa banyak saham yang berpartisipasi dalam gerakan tertentu dalam indeks atau di bursa saham. Indeks mungkin naik namun lebih dari setengah saham dalam indeks jatuh karena sejumlah kecil saham memiliki keuntungan besar sehingga mereka menyeret seluruh indeks lebih tinggi. Indikator luas pasar dapat mengungkapkan hal ini dan memperingatkan pedagang bahwa sebagian besar saham tidak benar - benar berkinerja baik, meskipun kenaikan indeks membuatnya tampak seperti sebagian besar saham melakukan dengan baik. Indeks adalah rata-rata dari saham di dalamnya. Volume juga dapat ditambahkan ke dalam perhitungan indikator ini untuk memberikan wawasan tambahan tentang bagaimana saham dalam indeks bertindak secara keseluruhan.
Luasnya pasar mencoba untuk menemukan seberapa besar kekuatan atau kelemahan yang ada dalam indeks saham tertentu. Dengan menilai kekuatan atau kelemahan yang tidak terlihat jelas dengan melihat grafik indeks, pedagang teknis mendapatkan wawasan tentang apa yang akan dilakukan indeks selanjutnya.
Sejumlah besar saham yang maju adalah tanda sentimen pasar bullish dan digunakan untuk mengkonfirmasi uptrend pasar yang luas. Sejumlah besar saham yang menurun menunjukkan sentimen bearish, yang akan sejalan dengan tren turun indeks. Ketika mengukur luasnya pasar, banyak indikator melihat jumlah saham yang maju dan menurun, atau jumlah saham yang telah menciptakan tinggi atau rendah baru-baru ini dalam 52 minggu terakhir. Data ini dapat memberikan informasi tentang apakah tren naik atau turunnya indeks cenderung berlanjut.
Pengambilan Kunci
- Studi keluasan pasar berusaha untuk mengungkap kekuatan atau kelemahan dalam pergerakan indeks yang tidak terlihat hanya dengan melihat grafik indeks. Indikator luas pasar dapat memperingatkan akan adanya pembalikan. Ini terjadi ketika indikator menyimpang dengan indeks saham. Ada beberapa indikator luas pasar berdasarkan jumlah saham yang maju dan menurun, volume, jumlah saham yang mencapai rintangan tertentu, dan metrik lainnya. Indikator luas pasar bermanfaat tetapi tidak sempurna. Mereka kadang-kadang memprediksi pembalikan indeks terlalu dini, dan kadang-kadang tidak sama sekali.
Indikator dan Penggunaan Luas Pasar
Ada sejumlah indikator luas pasar. Masing-masing dihitung secara berbeda dan karenanya dapat memberikan informasi yang sedikit berbeda. Beberapa indikator hanya melihat jumlah saham yang naik atau turun, yang lain membandingkan harga saham dengan tolok ukur lain, dan yang lain juga memasukkan volume.
Taktik untuk sebagian besar indikator pasar adalah memantau konfirmasi dan penyimpangan. Konfirmasi adalah ketika indikator bergerak dengan baik dan indeks naik. Divergence adalah ketika indeks dan indikator bergerak berlawanan arah. Ini memperingatkan bahwa indeks akan segera melihat pembalikan. Sayangnya, indikator luas pasar adalah sinyal waktu yang buruk. Mereka mungkin memberikan sinyal terlalu dini atau mungkin tidak memperkirakan pembalikan indeks yang terjadi.
Berikut adalah contoh indikator luas pasar yang tersedia.
Advance-Decline Index: Indikator ini, juga dikenal sebagai garis AD, menghitung jumlah total selisih antara jumlah saham yang naik dan turun. Pedagang biasanya mencari perbedaan antara indikator dan indeks pasar utama, seperti indeks 500 Standard & Poor (S&P 500). Misalnya, jika S&P 500 naik dan indeks AD turun, ini mengindikasikan tren naik saat ini di indeks mungkin kehilangan momentumnya. Di sisi lain, jika S&P 500 jatuh dan indeks AD naik, ini menunjukkan bahwa pergerakan lebih rendah dalam indeks mungkin akan berbalik.
New Highs-Lows New Index: New high-lows indicator membandingkan saham yang membuat tertinggi 52-minggu dengan saham yang membuat terendah 52-minggu. Angka di bawah 50% menunjukkan bahwa lebih banyak saham mencapai posisi terendah mereka dibandingkan dengan saham yang mencapai posisi tertinggi dan dapat menandakan pergerakan ke pasar yang penuh dampak. Investor lawan dapat menggunakan indikator luas pasar ini untuk membeli atau menjual saham ketika memberikan bacaan ekstrem seperti di bawah 30% atau di atas 70%.
Indeks S&P 500 200-Hari: Pedagang dapat menggunakan indeks ini untuk melihat berapa persentase saham di S&P 500 yang diperdagangkan di atas MA 200-hari. Indikator naik di atas 50% menunjukkan kekuatan pasar yang luas. Mirip dengan Indeks tertinggi baru, pedagang sering mencari bacaan ekstrim untuk menemukan kondisi jenuh beli dan jenuh jual di pasar yang lebih luas. Pedagang jangka pendek yang menginginkan moving average yang lebih sensitif untuk memberikan sinyal sebelumnya dapat menggunakan indeks 50 hari yang menunjukkan persentase saham yang diperdagangkan di atas moving average 50 hari mereka.
Indeks Volume Kumulatif: Indikator ini mengukur volume. Saham yang naik volumenya ditambahkan ke volume positif. Saham yang mengalami penurunan memiliki volume negatif. Indikator menjaga total berjalan apakah volume keseluruhan positif atau negatif, dan seberapa banyak. Indikator digunakan dengan cara yang mirip dengan garis AD.
On-Balance Volume: Indikator ini juga melihat volume, kecuali volume naik atau turun didasarkan pada apakah indeks naik atau turun. Jika indeks turun, volume total dihitung sebagai negatif. Jika indeks naik, volume total negatif. Setiap hari ditambahkan atau dikurangi dari bacaan sebelumnya untuk memberikan total berjalan. Ini digunakan dalam cara yang mirip dengan garis AD. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang indikator luas lainnya, lihat: Luas Pasar: Direktori Indikator Internal.)
Contoh Analisis Luas Pasar dalam Tindakan
Grafik berikut menunjukkan SPDR S&P 500 (SPY) ETF bersama dengan indikator volume on-balance dan indeks volume kumulatif (untuk semua saham AS).
Indikator Luas Pasar yang Diterapkan pada S&P 500 ETF, Grafik Harian. Investopedia
Selama kenaikan S&P 500 di sebelah kiri, indeks volume kumulatif mengkonfirmasi kenaikan, sebagai indikator, terus membuat tertinggi lebih tinggi bersama dengan S&P 500. Volume on-balance menceritakan kisah yang berbeda, karena indikatornya sebagian besar datar, mengeluarkan tanda peringatan bahwa ada beberapa kelemahan mendasar yang meningkat. Ini diikuti oleh penurunan harga yang tajam.
Ketika S&P 500 ETF rebound, begitu pula indikator luas pasar.
