Daftar Isi
- Apa itu ETPS?
- Jenis ETPs
- ETP vs Reksa Dana
- Pertumbuhan ETPs
- Contoh Dunia Nyata
Apa itu Produk yang Diperdagangkan Exchange (ETP)?
Produk yang diperdagangkan di bursa (ETPs) adalah jenis sekuritas yang melacak sekuritas yang mendasarinya, indeks, atau instrumen keuangan lainnya. Perdagangan ETP di bursa mirip dengan saham berarti harga mereka dapat berfluktuasi dari hari ke hari dan intraday. Namun, harga ETP berasal dari investasi dasar yang dilacak.
Pengambilan Kunci
- Produk yang diperdagangkan di bursa (ETP) adalah jenis sekuritas yang melacak keamanan, indeks, atau instrumen keuangan yang mendasari. ETP melakukan perdagangan di bursa yang mirip dengan saham. Harga ETP berfluktuasi dari hari ke hari dan intraday. Harga saham ETP datang dari investasi dasar yang mereka lacak. ETP biasanya merupakan alternatif berbiaya rendah untuk reksadana dan dana yang dikelola secara aktif.
Jenis-Jenis Produk yang Diperdagangkan Tukar
Produk yang diperdagangkan di bursa dapat dijadikan tolok ukur untuk berbagai investasi termasuk komoditas, mata uang, saham, dan obligasi. Karena harga ETP dapat berfluktuasi, investor memiliki potensi untuk memperoleh keuntungan tetapi juga memiliki risiko kerugian pasar. ETPs dapat berisi beberapa atau ratusan investasi dasar.
Exchange-Traded Funds (ETFs)
Mirip dengan reksa dana, dana yang diperdagangkan di bursa berisi sekeranjang investasi yang dapat mencakup saham dan obligasi. ETF biasanya melacak indeks dasar seperti S&P 500 tetapi dapat mengikuti industri, sektor, komoditas, atau bahkan mata uang. Harga dana yang diperdagangkan di bursa dapat naik dan turun seperti investasi lainnya. Produk-produk ini diperdagangkan sepanjang hari seperti halnya stok yang akan diperdagangkan.
Popularitas di sekitar ETF bermula dari biaya rendah karena mereka dikelola secara pasif. Misalnya, ETF yang dikelola secara pasif dapat melacak S&P 500. Di sini, ETF memiliki semua 500 saham yang terkandung dalam indeks. Sebaliknya, dana yang dikelola secara aktif melibatkan manajer investasi yang membeli dan menjual sekuritas, yang dapat menyebabkan biaya lebih tinggi. Beberapa ETF berbagi kombinasi atribut pasif dan aktif.
Exchange-Traded Notes (ETN)
Surat berharga yang diperdagangkan di bursa (ETN), seperti ETF, juga melacak indeks dasar sekuritas dan perdagangan di bursa utama. Namun, ETN adalah keranjang sekuritas hutang tanpa jaminan. ETN membayar investor pengembalian yang diterima dari indeks yang mereka lacak pada tanggal jatuh tempo, dikurangi biaya atau komisi.
ETN mirip dengan obligasi di mana investor menerima pengembalian jumlah investasi awal mereka — pokoknya — pada saat jatuh tempo. Namun, ETN tidak membayar pembayaran bunga secara berkala. Juga, investor yang membeli ETN tidak memiliki sekuritas apa pun dalam indeks yang mereka lacak. Akibatnya, kemungkinan bahwa investor akan dibayar kembali pokok dan pengembalian dari indeks yang mendasarinya tergantung pada kelayakan kredit dari penerbit.
Perlakuan pajak yang berbeda berlaku untuk berbagai jenis ETP. Investor harus berbicara dengan profesional pajak untuk kemungkinan konsekuensi pajak dari berinvestasi di ETPs.
Produk yang Diperdagangkan di Bursa vs Reksa Dana
Produk yang diperdagangkan di bursa dikembangkan untuk menciptakan investasi yang lebih fleksibel daripada reksadana. Reksadana adalah dana yang terdiri dari sekeranjang sekuritas yang didanai oleh sekelompok investor dan dikelola oleh manajer uang profesional.
Reksadana biasanya dihargai hanya sekali pada akhir hari perdagangan. ETP diperdagangkan seperti saham dan dapat dibeli dan dijual sepanjang hari dan memiliki harga yang bergerak sepanjang hari. Misalnya, seorang investor dapat memesan dengan ETF untuk membeli atau menjual pada harga tertentu dengan broker. Investor dapat membeli ETF di pagi hari dan menjualnya pada akhir hari sedangkan reksa dana tidak memiliki fleksibilitas itu. ETPs sering membawa rasio biaya yang lebih rendah daripada rekan-rekan reksa dana mereka.
ETP juga mengharuskan akun broker untuk berdagang, sehingga membeli dan menjual saham ETP kemungkinan akan menghasilkan biaya komisi broker. Selain itu, perbedaan dalam penawaran dan permintaan — beli dan jual — harga dapat menambah biaya perdagangan ETPs. Di lain pihak, beberapa reksa dana tanpa beban atau tanpa biaya dapat dibeli dan dijual tanpa komisi perdagangan, dan mereka tidak memerlukan akun pialang.
Pro
-
ETP menawarkan investor akses ke banyak sekuritas dan indeks.
-
ETP biasanya merupakan alternatif berbiaya rendah untuk reksa dana dan dana yang dikelola secara aktif.
-
Banyak ETP, terutama ETF mulai populer menyediakan likuiditas tambahan.
Cons
-
ETP memiliki risiko kerugian pasar karena harganya berfluktuasi.
-
Beberapa ETP berperilaku seperti instrumen utang seperti ETN.
-
ETPs adalah produk populer tetapi memiliki volume perdagangan yang bervariasi yang dapat mempengaruhi likuiditas.
Pertumbuhan Produk yang Diperdagangkan di Bursa
Sejak debut ETF pertama pada tahun 1993, dana ini dan ETP lainnya telah tumbuh secara signifikan dalam ukuran dan popularitas. Menurut Yahoo Finance, pada tahun 2018, di seluruh dunia, ETF memiliki lebih dari US $ 5 triliun total aset yang dikelola (AUM). Struktur ETP berbiaya rendah telah berkontribusi pada popularitasnya, yang telah menarik aset menjauh dari dana yang dikelola secara aktif dengan biaya lebih tinggi.
Contoh Dunia Nyata dari Produk Exchange-Traded
ETF terbesar di pasar adalah SPDR S&P 500 ETF (SPY), dengan aset lebih dari US $ 250 miliar pada April 2019. ETF memiliki saham semua 500 saham di S&P termasuk beberapa perusahaan paling mapan di S&P. dunia seperti:
- Mastercard Inc.Rumah Depot Inc.McDonald's CorpFacebook Inc.JPMorgan Chase & Co.Amazon.com Inc.
Katakanlah seorang investor menginvestasikan $ 10.000 di SPY 1 Januari 2017, untuk $ 227, 21 dan menjual ETF 31 Maret 2019, untuk $ 288, 57; investor akan mendapatkan keuntungan 27% dikurangi biaya broker.
