Apa itu Bungkus ETF
Bungkus ETF adalah jenis portofolio investasi khusus di mana investor, dengan atau tanpa bantuan penasihat investasi, berinvestasi semata-mata dalam dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Komposisi masing-masing kelas ETF pada awalnya didasarkan pada model alokasi aset yang dipilih sebelumnya dan secara berkala perlu diseimbangkan kembali sebagai respons terhadap perubahan nilai pasar.
BREAKING DOWN ETF Wrap
Model alokasi aset umum untuk program biaya pembungkus ETF adalah 100% ekuitas, 100% pendapatan tetap atau model seimbang, yang berisi pendapatan tetap dan ekuitas. Pilihan model tergantung pada usia investor, toleransi terhadap risiko, pendapatan, tujuan, dan faktor pribadi lainnya. Investor dapat memilih untuk mengelola ETF yang membungkus diri dalam akun non-diskresioner atau memilih untuk memiliki seorang profesional yang melakukannya atas nama mereka dalam akun diskresioner.
Komisi Sekuritas dan Pertukaran (SEC) mendefinisikan program biaya bungkus sebagai program “di mana setiap klien dikenakan biaya atau biaya tertentu yang tidak didasarkan langsung pada transaksi dalam akun klien untuk layanan konsultasi investasi (yang dapat mencakup manajemen portofolio atau saran mengenai pemilihan penasihat investasi lain) dan pelaksanaan transaksi klien."
Kesederhanaan adalah salah satu manfaat utama dari program biaya bungkus. Klien membayar biaya tahunan atau triwulanan untuk membungkus produk yang mengelola portofolio investasi, daripada membayar komisi individu untuk perdagangan. Untuk penasihat yang membebankan biaya berdasarkan aset yang dikelola, biaya pengelolaan uang ini untuk produk pembungkus seringkali merupakan tambahan - baik ditagihkan kepada klien secara terpisah atau melalui penasihat AUM yang lebih tinggi untuk menutupinya.
Wraps ETF bermanfaat karena rasio biaya rendah jika dibandingkan dengan wraps reksa dana. Selain itu, program bungkus diskresioner dapat menawarkan alokasi aset investor dan layanan penyeimbangan kembali agar portofolio mereka sejalan dengan tujuan investasi mereka. Satu manfaat tambahan dari program pembungkus reksa dana - akses ke manajer dana biasanya tidak tersedia untuk investor ritel - kurang berlaku untuk ETF, yang lebih banyak tersedia langsung dari sponsor ETF.
Keterbatasan Program Wrap ETF Discretionary
Membungkus program fee yang melibatkan reksa dana dan ETF adalah fokus berkelanjutan SEC. Program bungkus diharapkan melindungi klien dari aktivitas akun yang berlebihan, atau pengadukan. Tetapi masalah yang berlawanan dapat terjadi jika ada sedikit perdagangan di akun karena penasihat keuangan tidak memberikan nilai untuk biaya bungkus yang dibebankan. Dengan kata lain, beli dan tahan investor dan mereka yang jarang berdagang mengekspos diri mereka pada biaya yang tidak perlu dengan memilih program pembungkus daripada membayar komisi untuk setiap perdagangan.
Penasihat yang menggunakan ETF dan program pembungkus reksa dana juga telah diteliti dengan cermat untuk membebankan biaya tinggi serta gagal mengungkapkan komisi broker yang mereka bayar untuk berdagang investasi dalam program bungkus. Dalam beberapa kasus, SEC telah menemukan bahwa biaya pembungkus termasuk komisi broker jauh lebih tinggi daripada biaya komisi yang ditanggung oleh penasihat.
