Apa itu Pengecualian Dua Kali Lipat
Istilah pembebasan ganda mengacu pada jenis manfaat pajak yang melekat pada obligasi tertentu yang memungkinkan bunga yang diperoleh dari obligasi dibebaskan dari pajak sebagai pendapatan kotor baik dari pajak federal maupun pajak negara. Sebagai contoh, obligasi kota, juga disebut munis, biasanya dibebaskan dari pajak federal dan di beberapa negara mereka juga dibebaskan dari pajak negara.
BREAKING DOWN Dobel
Status obligasi kota sebagai pembebasan ganda berarti bunga yang diperoleh tidak dikenakan pajak pada tingkat federal atau negara bagian. Sementara pendapatan muni dibebaskan dari pajak federal, mereka mungkin dikenakan pajak negara. Sebagian besar negara bagian tidak mengenakan pajak penduduk atas pendapatan bunga dari obligasi bebas pajak yang diterbitkan di negara bagian itu. Ikatan yang dikecualikan ini mencakup masalah-masalah dari lembaga, kota, dan entitas politik lainnya. Namun, hampir semua negara bagian mengenakan pajak atas bunga dari obligasi yang dikeluarkan oleh kota atau lembaga di luar negara bagian.
Obligasi kota, termasuk obligasi yang bunganya tidak dikenakan pajak di tingkat negara bagian atau lokal, menarik bagi pembayar pajak yang ingin meminimalkan atau menghindari pajak atas pendapatan bunganya. Sekuritas ini sering membayar tingkat bunga yang lebih rendah daripada masalah kena pajak seperti obligasi perusahaan.
Namun, tergantung pada golongan pajak investor, produk kena pajak terkadang lebih menguntungkan bagi mereka. Dalam beberapa kasus, pendapatan obligasi dengan pengecualian ganda dapat menjadi item preferensi pajak minimum alternatif (AMT). Dari perspektif pajak, perlakuan ini sering membuat obligasi yang diterbitkan di negara bagian seseorang lebih menarik daripada yang dikeluarkan di luar negara. Selain itu, beberapa bunga dari sekuritas kota juga dibebaskan dari pajak pendapatan lokal di yurisdiksi tempat pajak tersebut berlaku, secara teknis menjadikannya tiga kali bebas pajak.
Batasan tentang Pembebasan Ganda
Meskipun obligasi yang dikecualikan ganda kedengarannya seperti mereka dibebaskan dari semua pajak, ada beberapa batasan. Dalam beberapa kasus, bunga yang diperoleh dari obligasi akan dikenakan alternatif pajak minimum (AMT), yang sebagian besar merupakan bentuk perpajakan federal yang berbeda yang ditargetkan secara eksplisit terhadap obligasi ketajaman swasta.
Juga, tidak semua obligasi pemerintah kota secara otomatis dibebaskan dari pajak federal, negara bagian, atau lokal. Investor harus memeriksa sebelum membeli atau berinvestasi. Juga, beberapa ahli memperingatkan agar tidak berinvestasi terlalu banyak dalam obligasi negara asal hanya untuk memikat status pajak bebas pajak ganda.
