Kinerja saham Walt Disney Co. (DIS) selama setahun terakhir sangat ajaib, dengan saham naik sekitar 4% dibandingkan S&P 500 yang meningkat 14, 5%. Pedagang sekarang melihat saham bermain catch-up dan berharap saham naik sekitar 6% pada pertengahan September.
Analis memperkirakan untuk perusahaan untuk melihat pertumbuhan pendapatan hampir 25% ketika melaporkan hasil kuartalan pada bulan Agustus. Prospek bullish itu adalah salah satu alasan mengapa para pedagang mungkin mencari saham untuk naik dalam jangka pendek. Tetapi perusahaan sedang dalam upaya untuk menutup kesepakatan untuk mengakuisisi aset dari Twenty-First Century Fox Inc. (FOX), sementara juga meluncurkan layanan media streaming langsung-ke-konsumen, yang keduanya dapat bertindak sebagai katalis jangka panjang untuk perusahaan.
Taruhan Bullish
Opsi pedagang bertaruh saham Disney akan naik pada kedaluwarsa pada 21 September berdasarkan taruhan pada strike price $ 105. Jumlah pedagang yang bertaruh saham akan meningkat lebih banyak dari taruhan yang sahamnya akan turun dengan rasio 3 banding 2, dengan 6.500 kontrak panggilan terbuka. Tetapi bullish tumbuh pada harga strike $ 110, di mana jumlah panggilan terbuka melonjak secara signifikan menjadi lebih dari 17.000 kontrak terbuka. Untuk pembeli panggilan itu untuk setidaknya mencapai titik impas, harga saham harus naik menjadi sekitar $ 113, 10, naik sekitar 6% dari harga saham saat ini $ 107, 20. Ini adalah taruhan yang cukup besar juga, dengan nilai kontrak terbuka sekitar $ 5, 3 juta.
Pertumbuhan yang kuat di 2018
Bull cenderung bertaruh pada pertumbuhan kuat yang diharapkan pada kuartal mendatang dan untuk setahun penuh. Analis melihat pendapatan naik sekitar 25% pada tahun 2018 fiskal. Salah satu alasan mengapa pedagang hanya mencari hanya keuntungan jangka pendek di saham adalah bahwa pertumbuhan pendapatan diperkirakan melambat secara material pada tahun 2019 dan terlihat naik sekitar 9%.
Valuasi Murah
Banyak dari pertumbuhan yang lambat itu mungkin sudah dihargai dalam saham Disney dengan perdagangan saham hanya 14 kali dari perkiraan pendapatan 2019, jauh di bawah rasio P / E S&P 500 sekitar 17. Bahkan, valuasi Disney berada pada valuasi termurah sejak 2014.
Mencari Masa Depan
Tetapi pertumbuhan yang melambat bisa berubah dalam beberapa bulan mendatang, karena perusahaan berusaha untuk mentransisikan dirinya sendiri dan menghasilkan aliran pendapatan baru dengan layanan streaming langsung ke konsumen yang baru dan akuisisi aset yang tertunda dari Fox untuk membantu meningkatkan perpustakaan kontennya.
Jika usaha baru Disney berhasil, mungkin diperlukan optimisme jangka pendek dan mengubahnya menjadi sesuatu yang jangka panjang.
