Delta Air Lines, Inc. (DAL) mengalahkan EPS kuartal keempat dan perkiraan pendapatan dalam rilis pra-pasar hari Kamis, memicu lonjakan pembelian cepat ke pasar bullish dan tertinggi sepanjang masa. Hasil yang sehat menjadi pertanda baik bagi maskapai penerbangan komersial lainnya, sambil menopang Dow Jones Transportation Average (DJTA), yang memimpin pasar, yang juga diperdagangkan pada level tertinggi sepanjang masa setelah pelarian 2017.
NYSE ARCA Airline Index (XAL) telah menginjak air sejak mencapai puncaknya pada Desember 2016, tetapi hasil bullish Delta akhirnya bisa mengakhiri kebuntuan, menarik minat beli yang membawa kinerja lamban ini sejalan dengan sub-sektor transportasi lainnya, termasuk kereta api dan perusahaan pengemasan. Meski begitu, para pelaku pasar harus waspada dengan negosiasi NAFTA karena pemutusan perjanjian dapat membuat sektor ini menjadi kejang. (Untuk lebih lanjut, lihat: 3 Drama Pendek Jika NAFTA Runtuh .)
Grafik Jangka Panjang DAL (2007 - 2018)
Inkarnasi Delta terbaru dimulai pada $ 21, 75 pada Mei 2007, memberi jalan kepada tren turun langsung yang dipercepat selama keruntuhan ekonomi 2008. Ini terendah di $ 3, 51 pada Maret 2009, dengan tingkat harga menandai terendah terendah dalam sejarah publik delapan tahun. Gelombang pembelian stabil kemudian mulai bergerak, mengangkat ke level retracement sell-off Fibonacci 0, 618 pada April 2010. Itu terhenti di penghalang itu dan menarik kembali ke 2011, membukukan rendah lebih tinggi di $ 6, 41.
Saham kembali ke tertinggi 2010 di 2013 dan pecah, memasuki tren kenaikan kuat yang berlanjut hingga Januari 2015, ketika tekanan jual meningkat di atas $ 50. Itu pecah pada kuartal keempat, tetapi momentum gagal berkembang, menghasilkan ayunan kegagalan yang menjatuhkan harga ke $ 30 rendah pada Juni 2016. Empat upaya penembusan tambahan ke 2018 berbagi nasib yang sama, dengan volatilitas rendah merusak keuntungan pemegang saham.
Osilator stokastik bulanan memasuki siklus beli pada bulan September 2017, dengan penarik itu masih berlaku pada awal 2018. Indikator ini masih belum mencapai level overbought, menunjukkan bahwa bulls akan tetap memegang kendali untuk tiga hingga enam bulan ke depan. Namun, rentang perdagangan telah berkontraksi selama tujuh bulan terakhir, menunggu katalis utama untuk membangunkan daya beli. Itu mungkin terjadi dengan laporan pendapatan minggu ini, tetapi bulls perlu membuktikan kasus mereka dengan uang muka yang cepat ke $ 60 yang rendah.
Grafik Jangka Pendek DAL (2014 - 2018)
Aksi harga sejak Oktober 2014 telah mengukir saluran kenaikan 20 poin yang sangat dangkal. Pola bearish yang menipu ini telah melemahkan daya beli dan merusak energi breakout, dengan kisaran resistensi mengangkat hanya enam hingga tujuh poin selama periode tiga tahun. Sementara itu, beberapa pembalikan pada resistan telah membentuk pola ini, menurunkan peluang bahwa itu dapat ditembus tanpa peristiwa pembelian volume besar.
Rentang perdagangan yang sudah sempit telah dikontrak sejak pertengahan 2016, dengan 10 hingga 12 poin sekarang memisahkan dukungan dari resistensi. Wisaya Pasar Linda Bradford Raschke pernah mencatat bahwa volatilitas tinggi adalah satu-satunya keadaan teknis yang dapat menggantikan volatilitas rendah, menunjukkan bahwa kebuntuan akan berakhir dengan kenaikan atau penurunan kisaran luas. Setidaknya saat ini, bulls memegang keuntungan besar.
Volume On-balance (OBV) mencapai puncaknya pada kuartal pertama 2014, jauh di depan harga, dan melayang lebih rendah ke pertengahan 2016. Indikator terangkat ke ketinggian baru di awal 2017 dan terhenti, terhanyut ke samping sepanjang tahun. dan hingga 2018. Kebuntuan ini cocok dengan aksi harga, sekali lagi menyoroti perlunya katalis beli atau jual volume tinggi untuk mengeluarkan stok dari pola harga yang tidak fleksibel ini. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat: Mengungkap Sentimen Pasar Dengan Volume On-Balance .)
Garis bawah
Saham Delta Air Lines menguat ke level tertinggi sepanjang masa sebagai reaksi terhadap laporan laba kuartal keempat yang bullish, tetapi akan membutuhkan daya beli yang tidak biasa untuk mengatasi inersia jangka panjang dan menghasilkan tren naik yang kuat.
