Apa itu Perusahaan Defensif?
Perusahaan yang defensif adalah perusahaan yang penjualan dan pendapatannya relatif stabil selama masa ekonomi naik dan turun. Perusahaan defensif cenderung membuat produk atau layanan yang penting bagi konsumen. Produk-produk ini kemungkinan akan dibeli apakah ekonomi sedang booming atau dalam resesi. Perusahaan-perusahaan yang defensif cenderung memiliki sejarah panjang tentang kelesuan ekonomi yang bertahan.
Di ujung lain dari spektrum adalah perusahaan yang sangat bergantung pada kekuatan ekonomi. Ini termasuk perusahaan barang mewah, yang cenderung berhasil ketika konsumen sukses secara finansial dan merasa percaya diri.
TAKEAWAY KUNCI
- Perusahaan defensif adalah perusahaan yang penjualan dan pendapatannya tetap relatif stabil selama masa ekonomi naik dan turun. Perusahaan defensif kebanyakan ditemukan di sektor dan industri tertentu. Sebagian besar keuntungan dari perusahaan defensif adalah hasil langsung dari stabilitas mereka. Dalam banyak kasus, sifat defensif mereka mencegah perusahaan-perusahaan ini berkembang pesat.
Memahami Perusahaan yang Bertahan
Perusahaan defensif kebanyakan ditemukan di sektor dan industri tertentu. Seseorang dapat berbicara tentang industri defensif serta perusahaan defensif. Perusahaan-perusahaan dalam industri utilitas, misalnya, bersikap defensif karena permintaan konsumen tidak menurun sebanyak selama penurunan. Konsumen membutuhkan listrik, air, pemanas, dan pendingin udara, baik dalam keadaan resesi atau tidak. Industri defensif primer lainnya adalah bahan pokok konsumen dan layanan kesehatan.
Perusahaan defensif mungkin tertinggal dari perusahaan lain selama periode ekspansi ekonomi karena stabilitas permintaan untuk produk dan layanan mereka. Lonjakan permintaan barang-barang pilihan selama boom ekonomi kadang-kadang dapat mengurangi keuntungan dari perusahaan-perusahaan defensif.
Kinerja yang relatif baik dari perusahaan-perusahaan defensif selama penurunan ekonomi membentuk dasar dari strategi rotasi sektor. Dalam strategi-strategi ini, investor kelebihan berat badan dan sektor-sektor yang kekurangan berat karena ekonomi berlangsung melalui siklus bisnis.
Berinvestasi di perusahaan-perusahaan defensif biasanya merupakan strategi yang lebih menguntungkan bagi investor yang patah semangat daripada meninggalkan pasar saham.
Keuntungan Perusahaan Defensif
Perusahaan defensif memiliki fitur menarik untuk investor, karyawan, konsumen, dan ekonomi nasional. Sebagian besar keuntungan perusahaan defensif adalah hasil langsung dari stabilitas mereka.
Berinvestasi dalam bisnis defensif seringkali memberikan pengembalian jangka panjang yang serupa dengan perusahaan lain, tetapi dengan volatilitas yang lebih rendah. Lebih penting bagi investor saham jangka panjang, perusahaan defensif cenderung bangkrut karena kekuatan relatif mereka selama resesi. Warren Buffett sering berinvestasi di perusahaan-perusahaan defensif, seperti Coca-Cola (KO).
Karyawan perusahaan defensif memiliki peluang yang sama untuk promosi dan gaji yang lebih tinggi seperti karyawan perusahaan besar lainnya. Namun, mereka cenderung kehilangan pekerjaan selama resesi karena stabilitas relatif dari majikan mereka.
Konsumen juga mendapat manfaat dari keakraban jangka panjang dengan perusahaan defensif. Banyak perusahaan defensif telah menghasilkan produk yang sama selama beberapa generasi. Beberapa produk mereka ditemukan di seluruh dunia. Ketika seorang konsumen pergi ke McDonald's, mereka tahu apa yang diharapkan.
Akhirnya, memiliki sejumlah besar perusahaan dalam industri defensif membuat ekonomi nasional lebih stabil. Stabilitas legendaris Swiss sebagian disebabkan oleh perusahaan-perusahaan defensif seperti Nestlé.
Kerugian Perusahaan Defensif
Perusahaan defensif juga memiliki beberapa kelemahan. Dalam banyak kasus, sifat defensif mereka mencegah perusahaan-perusahaan ini berkembang pesat. Dalam industri utilitas, mereka sering terikat oleh lebih banyak peraturan daripada bisnis lain. Dalam kasus lain, ukuran dan pengaruh firma pertahanan tertentu menyebabkan pemerintah menempatkan pembatasan pada kegiatannya. Misalnya, AT&T tidak diizinkan untuk melakukan ekspansi di luar bisnis telepon selama beberapa dekade.
