Daftar Isi
- Apa Kualitas Kredit
- Memahami Kualitas Kredit
- Contoh Kualitas Kredit
Apa Kualitas Kredit
Kualitas kredit adalah salah satu kriteria utama untuk menilai kualitas investasi obligasi atau reksa dana obligasi. Seperti istilah yang tersirat, kualitas kredit menginformasikan investor tentang kelayakan atau risiko gagal bayar portofolio obligasi. Kualitas kredit perusahaan atau sekuritas juga dapat dikenal sebagai "peringkat obligasi".
Pengambilan Kunci
- Kualitas kredit adalah ukuran seberapa besar kemungkinan penerbit obligasi membayar kembali pinjamannya. Peringkat kualitas kredit dapat diberikan kepada penerbit obligasi individu atau ke portofolio obligasi. Obligasi dengan peringkat yang lebih rendah lebih cenderung mengalami default dan, dengan demikian, harus menawarkan hasil yang lebih tinggi.
Memahami Kualitas Kredit
Kualitas kredit merupakan aspek penting dari pasar kredit. Obligasi individu atau kualitas kredit reksa dana obligasi ditentukan oleh lembaga pemeringkat independen swasta seperti Standard & Poor's, Moody's, atau Fitch, antara lain. Setiap lembaga pemeringkat memiliki penunjukan kualitas kredit sendiri yang biasanya berkisar dari tinggi ('AAA' hingga 'AA') hingga sedang ('A' hingga 'BBB') hingga rendah ('BB', 'B', 'CCC', ' CC 'to' C ').
Lembaga pemeringkat kredit menerbitkan peringkat kualitas kredit untuk semua jenis emiten di pasar kredit. Faktor-faktor yang mempengaruhi peringkat kredit perusahaan meliputi struktur modal perusahaan, riwayat pembayaran kredit, pendapatan, dan pendapatan.
Peringkat kualitas kredit untuk negara-negara pasar maju, seperti Amerika Serikat, biasanya berada di ujung atas spektrum kualitas kredit dan menjanjikan investasi investor dengan risiko gagal bayar yang rendah. Di pasar kredit, peringkat peringkat investasi biasanya dianggap berkualitas tinggi. Obligasi non-investasi, juga disebut obligasi hasil tinggi atau "sampah", memiliki kualitas kredit yang lebih rendah dan risiko yang lebih tinggi. Obligasi tingkat investasi seringkali memiliki imbal hasil yang lebih rendah, sedangkan obligasi non-investasi membutuhkan hasil yang lebih tinggi untuk mengimbangi risiko yang lebih besar.
Investor yang tertarik pada keamanan investasi obligasi mereka harus tetap berpegang pada obligasi tingkat investasi ('AAA', 'AA', 'A', dan 'BBB'), sementara investor yang bersedia dan dapat menerima tingkat risiko yang lebih tinggi mungkin mempertimbangkan lebih rendah obligasi berkualitas kredit dengan hasil yang lebih tinggi, jika mereka percaya dengan alasan apa pun bahwa peminjam dengan kredit rendah ini cenderung untuk membayar kembali.
Faktor-faktor yang mempengaruhi peringkat kredit perusahaan meliputi struktur modal perusahaan, riwayat pembayaran kredit, pendapatan, dan pendapatan.
Contoh Kualitas Kredit
Di pasar yang dapat diinvestasikan, investor memiliki beragam reksa dana untuk dipilih, dengan kualitas kredit yang beragam. Reksadana menawarkan investor kesempatan untuk berinvestasi dalam portofolio obligasi yang terdiversifikasi dengan eksposur kualitas kredit yang ditargetkan. Di bawah ini adalah contoh dari beberapa dana obligasi teratas di pemerintahan dan kategori kualitas kredit hasil tinggi.
Eaton Vance, Durasi Pendek Dana Pendapatan Pemerintah
Dana ini berfokus pada utang pemerintah jangka pendek AS. Dana menawarkan kelas berbagi A, C, dan saya Ini berinvestasi dalam kualitas tinggi, jangka pendek pemerintah AS dan obligasi agen pemerintah AS. Durasi rata-rata dana adalah kurang dari tiga tahun, yang memberinya risiko suku bunga terbatas. Pada 30 Juli 2019, IMF memiliki pengembalian satu tahun sebesar 2, 1%. Rasio pengeluaran kotornya adalah 0, 89%.
Dana Kredit Highland Opportunistik
Dana Kredit Opportunistik Highland adalah dana obligasi hasil tinggi. Pengembalian satu tahun setelah biaya untuk saham kelas A adalah -9, 2%, pada 31 Juli 2019. Dana tersebut memiliki rasio biaya 1, 74% untuk saham-A. Dana berinvestasi untuk pengembalian total. Pada 31 Desember 2018, 32, 2% dari dana diinvestasikan dalam sekuritas CCC.
