What Is Commingling (Dicampur)
Dalam investasi sekuritas, pencampuran (commingling) adalah ketika uang dari investor yang berbeda dikumpulkan menjadi satu dana. Ada banyak manfaat untuk pencampuran, termasuk biaya yang lebih rendah dan akses ke investasi dengan pembelian besar. Istilah ini juga dapat merujuk pada tindakan ilegal menggunakan uang klien untuk tujuan yang tidak mereka setujui.
Pengambilan Kunci
- Komitmen adalah ketika manajer investasi mengambil uang dari investor individu dan menggabungkannya menjadi satu dana. Komersial memiliki banyak manfaat, sebagian besar terkait dengan skala, termasuk biaya yang lebih rendah dan akses ke berbagai investasi yang lebih luas. Komunikasi juga dapat merujuk pada tindakan ilegal menggabungkan uang klien dengan uang pribadi tanpa izin kontrak untuk melakukannya.
Understanding Commingling (Commingled)
Percampuran melibatkan penggabungan aset yang disumbangkan oleh investor ke dalam satu dana atau kendaraan investasi. Pencampuran adalah fitur utama dari sebagian besar dana investasi. Ini juga dapat digunakan untuk menggabungkan berbagai jenis kontribusi untuk berbagai keperluan. Di bawah ini adalah beberapa contoh dari percampuran investasi.
1. Jika Anda menyetor gaji ke dalam dana warisan, gaji tidak akan dianggap sebagai dana terpisah tetapi bagian dari dana warisan. Dengan demikian, gaji tidak lagi dianggap sebagai properti terpisah dari warisan.
2. Dalam manajemen investasi, itu adalah penyatuan kontribusi pelanggan individu ke dalam satu dana, yang sebagian dimiliki oleh masing-masing pelanggan yang berkontribusi. Dana campuran dikelola untuk tujuan tertentu. Struktur dana campuran digunakan untuk reksadana. Ini juga digunakan untuk mengelola dana investasi institusional.
Manfaat dari Perpaduan
Investor menyumbangkan uang ke dalam satu dana tunggal adalah struktur yang telah digunakan dalam manajemen investasi sejak reksadana pertama diluncurkan. Mencampuradukkan memungkinkan manajer portofolio untuk secara komprehensif mengelola kontribusi investasi ke dalam portofolio ke strategi tertentu. Menggunakan dana gabungan memungkinkan manajer dana untuk menekan biaya perdagangan karena perdagangan dapat dilakukan dalam blok yang lebih besar. Pencampuran kontribusi investor memang memerlukan manajer dana untuk mempertahankan posisi tertentu dalam bentuk tunai untuk mempertanggungjawabkan transaksi dari pemegang saham campuran.
Reksa dana dan dana campuran kelembagaan adalah dua kendaraan campuran paling populer di pasar investasi. Kendaraan apa pun yang mengacaukan kontribusi investor untuk tujuan investasi tertentu dapat dianggap sebagai dana campuran. Jenis lain dari dana campuran termasuk dana yang diperdagangkan di bursa, dana perwalian campuran, trust investasi kolektif, dan trust investasi real estat.
Pencatatan standar memungkinkan tim operasional untuk memantau dan secara teratur melaporkan posisi dana kepada investor. Untuk investor reksa dana, kuotasi harga harian memungkinkan investor mengetahui posisi pasti mereka dalam reksa dana sebagai persentase dari total aset yang dikelola dana.
Dana campur menawarkan investor skala keuntungan. Kumpulan uang yang lebih besar dapat menyediakan akses ke investasi yang mungkin memerlukan penerimaan lebih besar. Juga, karena pekerjaannya sebagian besar sama untuk manajer investasi, investor individu dapat memperoleh manfaat dari biaya yang lebih rendah daripada jika mereka mempekerjakan manajer investasi mereka sendiri untuk menangani jumlah yang lebih kecil. Namun, kumpulan uang yang besar dapat membatalkan manfaat dari investasi yang lebih kecil. Peluang kecil, tapi bagus, mungkin "menggerakkan jarum" cukup untuk menjadi layak penelitian dan risiko ke dana yang lebih besar karena keuntungan harus tersebar di antara sekelompok besar investor.
Commingling Real Estat / Investasi Real Estat Trust (REIT)
Trust investasi real estat (REIT) adalah dana campuran. Individu mengumpulkan uang bersama untuk berinvestasi dalam proyek real estat besar. Perwalian itu sendiri biasanya adalah perusahaan yang beroperasi yang memiliki dan mengoperasikan aset real estat penghasil pendapatan seperti apartemen, pusat perbelanjaan, dan gedung perkantoran. Investor membeli saham REIT di bursa publik.
Percakapan Ilegal
Dalam beberapa kasus, pencampuran dana mungkin ilegal. Ini biasanya terjadi ketika seorang manajer investasi menggabungkan uang klien dengan uang mereka sendiri atau perusahaan mereka, yang melanggar kontrak. Rincian perjanjian manajemen aset biasanya diuraikan dalam kontrak manajemen investasi. Seorang manajer investasi memiliki tanggung jawab fidusia untuk mengelola aset sesuai dengan spesifikasi dan standar tertentu. Aset yang disetujui untuk dikelola secara terpisah tidak dapat dicampur dengan penasihat investasi.
Situasi lain juga dapat muncul ketika kontribusi yang diberikan oleh individu atau klien harus dikelola dengan perhatian khusus. Ini dapat terjadi dalam kasus hukum, akun klien perusahaan, dan transaksi real estat.
