Apa itu Dana Campuran?
Commingled fund adalah portofolio yang terdiri dari aset dari beberapa akun yang digabungkan bersama. Ada dana campur aduk untuk mengurangi biaya pengelolaan akun konstituen secara terpisah.
Dana campur adalah jenis, dan kadang-kadang disebut sebagai, dana gabungan. Meskipun istilah tersebut dapat digunakan secara umum seperti dalam, "reksa dana menggunakan struktur dana campuran, " itu juga merujuk pada jenis kendaraan investasi tertentu. Karena ini berlaku untuk kendaraan investasi tertentu, itu adalah yang tidak terdaftar untuk umum atau tersedia untuk investor ritel individu. Sebaliknya, biasanya fitur dalam rencana pensiun, dana pensiun, kebijakan asuransi, dan akun institusional lainnya.
Pengambilan Kunci
- Dana campuran terdiri dari aset-aset dari berbagai rekening yang dicampur bersama sehingga beroperasi sebagai satu portofolio. Seperti reksa dana, dana campuran dikelola secara profesional dan berinvestasi dalam berbagai sekuritas. Dana campuran tidak diatur oleh SEC. dapat diperdagangkan untuk umum dan tidak tersedia untuk pembelian individu sebaliknya, mereka tampil dalam rencana pensiun, polis asuransi, dan akun institusional lainnya.
Memahami Dana Penemuan
Dalam banyak hal, dana campuran mirip dengan reksadana. Keduanya dikelola secara profesional oleh satu atau lebih pengelola dana. Kedua jenis dana berinvestasi dalam instrumen keuangan dasar seperti saham, obligasi, atau kombinasi keduanya. Juga, seperti reksa dana, investasi reksa dana campuran mendapat manfaat dari skala ekonomi, yang memungkinkan biaya perdagangan lebih rendah per dolar investasi, dan diversifikasi, yang menurunkan risiko portofolio.
Pengawasan Dana Campuran
Satu perbedaan utama dan penting, bagaimanapun, adalah bahwa dana campuran tidak diatur oleh Securities and Exchange Commission (SEC), yang berarti mereka tidak diharuskan untuk menyerahkan berbagai pengungkapan yang panjang. Sebaliknya, reksadana harus mendaftar pada SEC dan mematuhi Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940, sehingga memberi mereka persyaratan pengungkapan yang memberatkan. Namun, dana campuran tidak sepenuhnya bebas dari pengawasan: Dana tersebut dapat ditinjau oleh Kantor Pengawas Keuangan Mata Uang Amerika Serikat, serta regulator negara bagian secara individu.
Sementara reksa dana memiliki prospektus, dana campuran memiliki Ringkasan Rencana Deskripsi (SPD) yang menawarkan lebih detail, menggambarkan tujuan dana, strategi investasi, dan latar belakang para manajernya. Dokumen SPD menyatakan hak dan kewajiban yang bisa diharapkan oleh peserta dan penerima manfaat rencana. Setiap peserta dalam dana campuran membaca SPD dengan hati-hati.
Pro dan Kontra Dana Saling Berkaitan
Tingkat regulasi yang lebih rendah menghasilkan biaya hukum yang lebih rendah dan biaya operasional untuk dana campuran. Semakin rendah biayanya, semakin sedikit hambatan pada pengembalian dana. Jika reksa dana campuran dan reksa dana yang sebanding menghasilkan kinerja bruto yang sama persis, laba bersih reksa dana campuran kemungkinan akan lebih baik karena biayanya lebih rendah daripada reksa dana.
Pro
-
Dikelola secara profesional
-
Portofolio yang terdiversifikasi
-
Biaya dan pengeluaran yang lebih rendah
-
Skala ekonomi
Cons
-
Iliquid
-
Kurang transparan / sulit dilacak
-
Tidak diatur SEC
-
Persediaan terbatas
Kelemahan dari dana campuran adalah mereka tidak memiliki simbol ticker dan tidak diperdagangkan secara publik. Kurangnya informasi publik dapat menyulitkan investor luar untuk melacak perolehan modal, dividen, dan pendapatan bunga dana. Dengan reksadana, informasi ini jauh lebih transparan.
Contoh Dunia Nyata dari Dana Campuran
Seperti halnya reksa dana, Fidelity Contrafund Commingled Pool memiliki manajer portofolio dan secara terbuka mengungkapkan informasi terkait melalui laporan triwulanan. Dana ekuitas, berfokus pada saham-saham dengan pertumbuhan besar, dengan bobot utama dalam teknologi informasi, layanan komunikasi, perusahaan keuangan, dan perawatan kesehatan. Pada tanggal 31 Maret 2019, ia memiliki aset US $ 22, 6 miliar.
Contrafund Commingled Pool memiliki rasio pengeluaran 0, 43%, lebih rendah dari rasio biaya rata-rata reksa dana - termasuk mitra reksa dana, Fidelity Contrafund (FCNTX), dengan rasio biaya 0, 82%. Sejak dimulai pada tahun 2014, dana tersebut memiliki pengembalian tahunan sebesar 11, 96%. Hipotesis $ 10.000 yang diinvestasikan dalam dana akan bernilai $ 18.000 versus $ 17.161 untuk investasi yang sama dalam indeks S&P 500.
