Apa itu Saham Bersih?
Saham bersih adalah kelas saham reksa dana yang relatif baru. Industri reksadana memperkenalkan saham bersih, bersama dengan saham T, sebagai tanggapan terhadap aturan fidusia Departemen Tenaga Kerja. Aturan konflik kepentingan ini dirancang untuk mengakhiri perilaku tidak bermoral di antara broker dan penasihat keuangan, seperti merekomendasikan opsi dana yang lebih mahal kepada klien sehingga mereka dapat mengumpulkan komisi yang lebih tinggi. Karena saham yang bersih memberikan harga seragam yang seragam, para penasihat tidak tergoda untuk mendorong dana mahal ke yang lebih terjangkau.
Dengan demikian, saham bersih berfungsi untuk memberikan investor akses ke pengelolaan dana yang sama persis dengan kelas saham reksa dana ritel lainnya, tetapi biasanya dengan biaya lebih rendah dan lebih transparan.
Memahami Saham Bersih
Saham bersih diluncurkan pada tahun 2017 sebagai cara untuk meningkatkan transparansi dalam biaya reksa dana dan komisi yang ditanggung oleh investor, dan untuk mematuhi peraturan baru yang dijabarkan oleh Peraturan Fidusia.
Menurut laporan Morningstar, saham bersih adalah cara terbaik untuk meningkatkan transparansi bagi investor reksa dana. Tidak seperti saham T, saham bersih tidak memiliki beban penjualan front-end atau biaya 12b-1 tahunan untuk layanan dana. Meskipun saham yang bersih dapat dikenakan biaya untuk manajemen investasi dan biaya administrasi, saham ini tidak termasuk biaya distribusi atau komisi. Namun, perusahaan penasihat masih dapat menutup biaya tambahan mereka sendiri untuk layanan yang diberikan. Pialang sering menetapkan komisi sendiri untuk menjual saham bersih yang dapat didasarkan pada suku bunga tetap atau persentase, yang menambah transparansi bagi investor.
Tidak hanya saham yang bersih mengarah pada transparansi yang lebih tinggi dan konflik kepentingan yang lebih sedikit, tetapi kelas saham ini juga dapat menawarkan investor penghematan besar. Menurut analisis Morningstar, saham bersih dan kelas saham baru yang dirancang setelah aturan fidusia dapat menyelamatkan investor setidaknya 0, 50% dalam pengembalian, dibandingkan dengan penawaran saat ini. Sebagai tambahan, investor dapat menerima 0, 20% ekstra dalam tabungan karena penasihat mereka akan memiliki insentif untuk merekomendasikan dana yang sesuai dengan kepentingan terbaik konsumen.
Contoh Pembagian Bersih
Sebagai contoh, kita dapat membandingkan biaya yang terkait dengan dua kelas saham yang berbeda untuk reksadana dasar yang sama. Ambil the American Funds Washington Mutual Investors Fund (AWSHX).
Saham kelas A membebani beban maksimum 5, 75% dan membebankan rasio pengeluaran bersih 0, 57% per tahun. Dengan kelas T share dari dana yang sama, seorang investor masih akan membayar 0, 57% setiap tahun, tetapi broker mereka hanya akan dapat membebani beban penjualan maksimum 2, 5%. Dengan kelas berbagi bersih AWSHX, akan ada nol beban penjualan yang melekat pada transaksi. Sebaliknya, pialang akan dapat mengenakan biaya terpisah untuk saran atau layanan berkelanjutan mereka. Bahkan jika bayarannya sama untuk semua dana, investor dapat yakin bahwa penasihat mereka tidak mendorong dana khusus ini karena struktur insentifnya.
