Apa itu Neraca Bersih
Neraca yang bersih biasanya menggabungkan likuiditas yang sehat dengan leverage hutang yang minimal. Neraca yang bersih menunjukkan perusahaan tidak memiliki hutang yang signifikan selama periode laporan, memungkinkan banyak fleksibilitas finansial untuk mendanai operasi, memenuhi kewajiban finansial dan guncangan cuaca atau biaya tak terduga.
BREAKING DOWN, Neraca Bersih
Perusahaan dengan neraca bersih akan memiliki cakupan aset dan rasio likuiditas yang baik (seperti rasio lancar) dan rasio leverage utang yang rendah, yang diukur dengan rasio utang terhadap ekuitas, dan berbagai utang terhadap pendapatan (misalnya EBIT dan EBITDA).
Perusahaan yang memiliki banyak hutang dapat disarankan untuk "membersihkan neraca keuangannya" agar menjadi lebih menarik bagi investor. Ini dapat dilakukan dengan melakukan penjualan aset non-strategis atau divisi yang tidak menguntungkan, menerapkan program pengurangan biaya untuk membebaskan arus kas, atau kadang-kadang melalui penerbitan ekuitas. Selain itu, menurunkan saldo piutang, jumlah nilai tercatat persediaan dan menuliskannya ke nilai saat ini jika diperlukan, serta mengurangi hutang adalah bagian dari membuat neraca lebih menarik.
Manajemen perusahaan seringkali memiliki beberapa motivasi untuk melakukan ini. Ini mungkin termasuk tekanan dari investor, kreditor atau lembaga pemeringkat, keinginan untuk meningkatkan fleksibilitas untuk bersaing lebih baik atau terlibat dalam merger dan akuisisi (M&A). Kadang-kadang, itu adalah sinyal bahwa perusahaan sedang mempersiapkan diri untuk penjualan potensial.
Ketika membahas bank, membersihkan neraca adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan proses pelepasan pinjaman yang tidak menguntungkan melalui penjualan aset dan penghapusan yang tertekan, menopang likuiditas dan menurunkan tingkat utang mereka.
Tantangan Neraca Bersih
Neraca bersih sulit dipertahankan, terutama untuk bisnis yang memperoleh persentase signifikan dari pendapatan tahunan dari aktivitas musiman. Banyak investor menganggap perusahaan dengan neraca bersih menarik karena leverage minimal mengurangi risiko penurunan.
Tentu saja, salah satu cara untuk mencapai neraca bersih adalah dengan menjalani proses kebangkrutan atau likuidasi. Perusahaan dapat menggunakan reorganisasi Bab 11 untuk mengurangi hutang dan menegosiasikan pembiayaan baru. Di bawah aturan akuntansi "awal baru", perusahaan yang melalui reorganisasi Bab 11, kehilangan kontrol ekuitas (pemegang yang ada mengontrol kurang dari 50% dari saham biasa), dan secara teknis bangkrut diizinkan untuk dasarnya memulai dari awal. Itu berarti, ketika mereka keluar dari proses reorganisasi aset mereka yang ada dinilai kembali pada nilai pasar yang adil dan hutang mereka dinegosiasikan ulang. Perusahaan yang muncul dari reorganisasi biasanya mengumandangkan peningkatan posisi keuangan dan "neraca bersih" mereka.
