Komponen Dow, Cisco Systems, Inc. (CSCO) menuju pendapatan kuartal kedua fiskal pada Selasa malam di lingkungan pasar yang buruk yang tiba-tiba terobsesi dengan suku bunga. Tema itu telah berdampak besar pada Dow Jones Industrial Average, menjatuhkan instrumen terhormat lebih dari 3.000 poin dalam dua minggu. Teknologi besar telah menderita juga, membuang Nasdaq 100 lebih dari 10%, menunjukkan bahwa raksasa jaringan akan mengalami kesulitan mendapatkan traksi, terlepas dari hasil kuartalan.
Saham Cisco telah terbakar sejak menembus di atas resistensi 2007 pada pertengahan $ 30 pada November 2017, mengangkat hampir 30% ke pertengahan $ 40-an. Ini mencapai puncaknya pada bulan Januari dan dijual tetapi sekarang diperdagangkan jauh di atas deep low yang diposting pada 6 Februari. Ketahanan ini dapat menghasilkan tes reli tinggi sebagai reaksi terhadap laporan yang kuat, tetapi kenaikan tren baru tampaknya tidak mungkin diberikan tantangan saat ini.
Grafik Jangka Panjang CSCO (1990 - 2018)
Saham Cisco mulai hidup sebagai satu sen dolar pada tahun 1990, memasuki tren naik stabil yang membukukan delapan pemisahan menjadi tahun 2000 ketika mencapai $ 82. Ini kehilangan tanah yang signifikan ketika gelembung net pecah, turun menjadi $ 8, 12 pada Oktober 2002. Itu menandai terendah terendah dalam 15 tahun terakhir, menjelang pantulan yang terhenti tujuh poin di bawah level retracement sell-off Fibonacci 0, 382 pada $ 36 pada 2004 Saham berkinerja buruk ke 2006, menetap di pertengahan remaja menjelang kenaikan reli akhir yang berakhir lima poin di atas tinggi 2004 pada Oktober 2007.
Ini jatuh dengan pasar dunia selama keruntuhan ekonomi 2008 tetapi bertahan di atas level terendah tahun 2002, berada di posisi terbawah pada remaja yang lebih rendah. Sebuah pantulan ke dekade baru gagal untuk mendapatkan daya tarik meskipun pemulihan teknologi luas, dengan penjual agresif mengambil kendali dalam penurunan yang melemahkan pasar beruang hingga 31 sen pada tahun 2011. Itu menandai peluang pembelian bersejarah, menjelang pemulihan yang mencapai Tinggi 2007 di Maret 2017.
Koreksi bulat ke November 2017 menghasilkan penembusan dramatis yang akhirnya memotong level retracement 0, 382. Uptick terhenti sekitar dua poin di bawah retracement 50% pada akhir Januari, sementara penurunan ke Februari telah menguji dukungan harmonis di pertengahan $ 30-an. Osilator stokastik bulanan memasuki siklus beli jangka panjang pada Agustus 2017 dan bertahan di atas garis overbought, meskipun beberapa minggu volatilitas lebih tinggi dari normal. (Untuk lebih lanjut, lihat: Cisco Melonjak ke 17 Tahun Tertinggi pada Prakiraan Pendapatan .)
Grafik Jangka Pendek CSCO (2015 - 2018)
Tren naik ke 2015 terhenti empat poin di bawah puncak 2007, menghasilkan koreksi berombak yang mencapai level terendah dua tahun pada kuartal pertama 2016. Ini memantul kembali ke resistance di kuartal keempat dan memasuki tren naik dangkal yang memeluk 50 hari. exponential moving average (EMA) sebelum mengeluarkan ke lintasan vertikal. Aksi harga antara Agustus 2017 dan Januari 2018 membukukan kenaikan paling produktif sejak pasar beruang melambung pada 2009 dan 2010.
Saham membukukan celah breakaway antara $ 34 dan $ 36 setelah laba November, dengan mundurnya ke zona harga yang menawarkan kesempatan membeli berisiko rendah. Itu bisa terjadi jika Cisco gagal mempertahankan level terendah 6 Februari di $ 37, 35. Rendah yang lebih tinggi pada $ 38, 23 hanya tiga sesi kemudian memperkuat dukungan di tingkat itu, yang secara kasar sesuai dengan EMA 50 hari. Di sisi lain, dua bouncing berhenti di dekat $ 41, 50, menandai garis di pasir antara kekuatan bull dan bear.
Volume On-balance (OBV) keluar dari fase distribusi jangka panjang pada bulan Februari 2016, mendapatkan landasan terbatas pada paruh kedua tahun itu. Indikator pergi tidur hingga pertengahan 2017, menandakan apatis pemegang saham konsisten dengan kinerja jangka panjang saham yang buruk. Itu berubah pada kuartal keempat ketika saham Cisco memasuki fase akumulasi paling dramatis selama dekade ini, mengangkat ke level tertinggi sejak 2011. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat: Mengungkap Sentimen Pasar Dengan Volume On-Balance .)
Garis bawah
Saham Cisco Systems solid sebagai batu karang menuju pendapatan, dengan akumulasi yang kuat dan aksi harga, meskipun menghadapi tantangan pasar yang luas. Namun, tidak mungkin untuk mempertahankan tertinggi baru di lingkungan pasar yang merugikan ini, menunjukkan kisaran perdagangan menengah di atas $ 30 atau $ 40 rendah.
