Di tengah-tengah delegasi AS yang dikirim ke Shanghai minggu ini untuk melanjutkan negosiasi perdagangan yang macet, Presiden Donald Trump melepaskan sebuah tweet yang menuduh Tiongkok tidak menindaklanjuti janji untuk membeli lebih banyak produk pertanian AS. Dalam eskalasi cepat yang mengejutkan banyak pengamat pasar, presiden mengumumkan pada hari Kamis bahwa Amerika Serikat akan mulai mengenakan tarif 10% pada barang-barang Cina senilai $ 300 miliar tambahan, termasuk barang elektronik, pakaian, alas kaki, dan mainan.
Berita tentang putaran tugas baru yang diratakan pada ekonomi terbesar kedua di dunia itu terjadi hanya dua hari setelah data ekonomi yang dirilis dari Biro Statistik Nasional (NBS) Cina menunjukkan bahwa aktivitas manufaktur tetap lamban pada bulan Juli. Sementara indeks manajer pembelian manufaktur (PMI) negara itu naik tipis menjadi 49, 7 bulan lalu dari 49, 4 pada bulan Juni, indeks tersebut masih di bawah ambang 50 yang memisahkan ekspansi dari kontraksi, yang mencerminkan tantangan dari ketegangan perdagangan yang sedang berlangsung.
"Meskipun naik pada bulan Juli, kondisi ekonomi belum membaik sejak Juni, " Larry Hu, seorang ekonom di Macquarie Group Limited, mengatakan kepada The Wall Street Journal. "Ekonomi Tiongkok masih di tengah siklus penurunan. Yang terburuk belum datang, " tambah Hu.
Mereka yang ingin memposisikan volatilitas lebih banyak pada saham China sebagai perang perdagangan antara Washington dan Beijing, harus mempertimbangkan untuk memperdagangkan tiga dana yang diperdagangkan di bursa terbalik (ETF) China yang naik ketika pasar saham turun. Di bawah ini, kami memeriksa metrik masing-masing dana dan mempertimbangkan beberapa permainan perdagangan untuk mendapatkan keuntungan dari tindakan harga bearish lebih lanjut.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
Dibentuk pada tahun 2007 dan membebankan biaya manajemen 0, 95%, ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP) berupaya mengembalikan dua kali kinerja harian terbalik dari Indeks FTSE China 50. Benchmark ETF terdiri dari 50 saham dengan kapitalisasi besar yang terdaftar di Bursa Efek Hong Kong. Eksposur yang signifikan terhadap keuangan (45, 70%) dan layanan komunikasi (18, 90%) membuat dana cocok untuk mereka yang ingin bertaruh terhadap sektor-sektor yang didominasi oleh perusahaan milik negara. Konglomerat teknologi Tencent Holdings Limited (TCEHY) memerintahkan alokasi teratas dalam indeks dasar pada 9, 18%. Likuiditas volume dolar setiap hari lebih dari $ 5 juta dikombinasikan dengan spread rata-rata 0, 03% yang tetap membuat biaya perdagangan dapat dikelola. Pada 2 Agustus 2019, FXP mengendalikan aset yang dikelola (AUM) sebesar $ 33, 22 juta, menawarkan hasil dividen 0, 81%, dan telah merosot 16, 94% year to date (YTD).
Harga saham ETF dilacak lebih rendah antara Januari dan April sebelum menguat 20% pada bulan Mei. Harga jatuh ke level terendah 2019 YTD pada Juni karena harapan terobosan kesepakatan perdagangan memperoleh momentum setelah Presiden Trump bertemu dengan rekannya dari China Xi Jinping dalam pertemuan sampingan di KTT Kelompok 20 (G-20) di Jepang. Berita tentang tarif baru yang diberlakukan di Cina membuat bulls kembali ke dana Kamis, mendorong harganya di atas garis tren turun yang meluas kembali ke Oktober 2018. Pedagang yang bermain breakout harus bertujuan untuk membukukan keuntungan di dekat resistensi kunci di $ 78 dan melindungi downside dengan berhenti diposisikan di bawah 50-hari simple moving average (SMA).
Direxion Daily FTSE China Bear 3X Saham (YANG)
Dengan aset bersih hampir $ 80 juta, Direxion Daily FTSE China Bear 3X Saham (YANG) bertujuan untuk memberikan tiga kali lipat pengembalian harian FTSE China 50 Index. Leverage tambahan dana menjadikannya instrumen yang cocok untuk pedagang yang menginginkan taruhan jangka pendek yang agresif terhadap ekuitas Cina. Dengan omset harian sekitar 355.000 saham dan spread 0, 03%, YANG menawarkan likuiditas yang cukup untuk memenuhi pesanan dan meminimalkan selip. Pedagang harus menyadari bahwa ETF menyeimbangkan kembali setiap hari, yang membuat pengembalian lebih lama dari satu hari tergantung pada efek peracikan. Rasio pengeluaran 1, 08% dari dana tersebut ditempatkan dengan harga bersaing untuk produk yang diarahkan. YANG mengeluarkan imbal hasil dividen 1, 43% dan turun hampir 25% pada tahun tersebut pada 2 Agustus 2019.
Saham YANG menarik kembali tajam pada Juni tetapi berhasil bertahan di atas ayunan terendah April. Kemajuan terbaru dimulai pada awal Juli sebelum periode konsolidasi yang ketat. Harga mendapatkan kembali momentum menjelang akhir bulan lalu dan telah melanjutkan dorongan ke atas hingga Agustus, menguat di atas trendline sembilan bulan dan SMA 200-hari pada volume yang berat di sesi perdagangan Kamis. Pedagang dapat memutuskan untuk keluar pada $ 70 dan $ 77, 50 - kedua bidang resistensi overhead. Pertimbangkan untuk menetapkan stop-loss order di bawah rendah kemarin di $ 50, 28 untuk melindungi terhadap pembalikan harga yang tiba-tiba.
Direxion Daily CSI 300 China Saham Beruang 1X Saham (CHAD)
Direxion Daily CSI 300 China A Saham Beruang 1X Saham (CHAD) berupaya mengembalikan kinerja harian terbalik dari Indeks CSI 300. ETF ini memberikan paparan kepada para investor AS terhadap perusahaan-perusahaan yang berbasis di China daratan yang berdagang di dua bursa saham Tiongkok, Shanghai Stock Exchange (SSE) dan Shenzhen Stock Exchange (SZSE) - disebut sebagai China A-shares. Saham utama dalam indeks yang dilacak termasuk Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd. (601318.SS), Kweichow Moutai Co., Ltd. (600519.SS), dan China Merchants Bank Co., Ltd. (CIHHF). CHAD membebankan biaya manajemen 0, 85%, memiliki sekitar $ 180 juta aset, dan membawa pengembalian YTD sebesar -23, 97% pada 2 Agustus 2019.
Seperti dua dana beruang Cina pertama yang dibahas, saham CHAD menempa posisi terendah YTD pada bulan April. Meskipun harga masih diperdagangkan di bawah ayunan tinggi Mei, lonjakan 3, 60% kemarin di atas SMA 50-hari dan garis tren turun yang diawasi ketat dapat memicu penyerbuan ke ETF beruang ini karena pedagang breakout memasuki keributan. Dana juga dapat melihat tekanan beli dari para pedagang yang bergegas untuk menutup posisi sell mereka. Mereka yang memutuskan untuk masuk harus mencari langkah ke level $ 35, di mana harga mungkin menghadapi perlawanan dari garis tren yang lebih rendah dari rentang perdagangan sebelumnya. Kelola risiko dengan memotong kerugian pada retracement di bawah garis tren turun dan bergerak berhenti ke titik impas jika harga naik di atas SMA 200-hari.
StockCharts.com
