Ketika datang ke strategi beta pintar, sedikit yang setua atau sepopuler berat badan yang sama. Seperti yang diisyaratkan istilah tersebut, bobot yang sama berarti menetapkan bobot yang sama untuk setiap komponen dalam indeks tertentu. Sebagai contoh, dana pertukaran-tukar hipotetis (ETF) yang sama-sama menimbang 100 kepemilikannya akan memberikan bobot 1% untuk masing-masing pada saat dana tersebut menyeimbangkan kembali.
Hari ini, ada puluhan perdagangan ETF dengan bobot yang sama di AS, mengikuti indeks ekuitas yang lebih luas serta sektor dan aset lainnya. Merupakan rumah bagi $ 14, 95 miliar aset yang dikelola, Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) tetap menjadi salah satu ETF terbesar semacam itu. RSP, yang mengikuti S&P 500 Equal Weight Index, berusia 15 tahun pada bulan April.
"Investasi dengan bobot sama adalah strategi beta pintar yang melakukan persis seperti namanya - itu sama-sama menimbang setiap saham dalam strategi terlepas dari kapitalisasi pasarnya, " kata Indeks S&P Dow Jones. "Berbeda dengan pendekatan cap-weighted tradisional - di mana setiap saham ditimbang berdasarkan ukurannya (atau kapitalisasi pasar), berpotensi mengakibatkan peningkatan risiko konsentrasi - investasi bobot yang sama menciptakan paparan yang tidak bias terhadap semua saham. Tidak ada satu saham yang lebih penting daripada semua lain."
Para kritikus ETF beta pintar mengatakan setiap kinerja yang ditawarkan oleh dana ini biasanya disebabkan oleh faktor nilai atau faktor ukuran, yang terakhir akan menjadi kritik yang relevan terhadap dana dengan bobot yang sama karena semakin pentingnya saham yang lebih kecil. Mungkin kritik faktor ukuran memiliki beberapa kelebihan, tetapi itu tidak berarti bahwa RSP lebih stabil daripada saingan tertimbang. RSP memiliki standar deviasi 10, 2%, kira-kira sama dengan versi S&P 500 tertimbang-cap. (Untuk lebih lanjut, lihat: Di Dalam Beberapa Manfaat ETF Berat yang Sama .)
Kinerja yang ditawarkan oleh RSP (ETF telah mengembalikan hampir 391% sejak didirikan pada bulan April 2003 dibandingkan dengan "hanya" 303, 2% untuk S&P 500 tertimbang-topi) bisa lebih disebabkan oleh penyeimbangan kembali yang efektif, yang memungkinkan RSP untuk melakukan apa yang diajarkan banyak investor. untuk melakukan: membeli rendah dan menjual tinggi "Penyeimbangan kembali secara disiplin juga dapat berkontribusi pada kinerja yang lebih baik untuk strategi bobot yang sama, karena alokasi bobot yang sama secara teratur diseimbangkan kembali ke status bobot yang sama, " menurut S&P Dow Jones. "Pendekatan dinamis ini menghilangkan keterikatan emosional pada saham yang mengalami kenaikan harga dan menawarkan perspektif pelawan melalui disiplin beli rendah / jual tinggi."
Tentu saja, strategi dengan bobot yang sama membantu mengurangi ketergantungan investor pada sejumlah kecil saham, yang berarti bahwa para investor tersebut benar-benar terdiversifikasi. Pertimbangkan ini: pada akhir 2017, 50 saham digabung untuk 49% dari S&P 500, tetapi 238 saham digabungkan untuk persentase yang sama dari indeks dasar RSP. (Untuk bacaan tambahan, lihat: ETF Berat Sama dengan Biaya Lebih Rendah .)
