Batas adalah batas suku bunga pada produk kredit suku bunga variabel. Ini adalah tingkat tertinggi yang mungkin harus dibayar oleh peminjam dan juga tingkat tertinggi yang dapat diperoleh kreditor. Ketentuan batas suku bunga akan diuraikan dalam kontrak pinjaman atau prospektus investasi.
Breaking Down Cap
Batas adalah aspek penting dari persyaratan dalam produk kredit variabel. Peminjam dan investor memilih produk kredit dengan tingkat variabel untuk mengambil keuntungan dari perubahan suku bunga pasar. Sebuah topi menetapkan batas pada berapa banyak bunga yang harus dibayar peminjam dan berapa banyak yang bisa didapatkan oleh kreditor. Jenis umum dari produk suku bunga capped termasuk adjustable rate mortgage (ARM) dan obligasi suku bunga mengambang.
Produk Cap Tingkat Variabel
Produk dengan tingkat bunga dibatasi memiliki struktur tingkat variabel yang mencakup tingkat diindeks dan spread. Tingkat indeks didasarkan pada tingkat terendah yang bersedia ditawarkan kreditor. Spread atau margin didasarkan pada profil kredit peminjam dan ditentukan oleh penjamin emisi. Jika suatu produk memiliki tingkat capped, maka tingkat bunga akan naik dengan kenaikan tingkat diindeks sampai mencapai batas tertentu. Penutup menguntungkan bagi peminjam karena membatasi tingkat bunga yang harus mereka bayar dalam lingkungan suku bunga yang meningkat.
Produk-produk kredit yang sering disusun dengan suku bunga yang dibatasi termasuk hipotek yang dapat disesuaikan dan obligasi dengan suku bunga mengambang. Dalam hipotek tingkat bunga yang dapat disesuaikan, peminjam membayar tingkat bunga tetap dalam beberapa tahun pertama pinjaman dan kemudian tingkat variabel setelah itu. Beberapa hipotek dengan tarif yang dapat disesuaikan mungkin memiliki tarif yang dapat berubah sewaktu-waktu sementara yang lain memiliki tarif yang diatur ulang pada periode waktu tertentu. Dalam periode tingkat variabel ARM, batas dapat dilembagakan pada tingkat tertentu. Terlepas dari periode waktu untuk kenaikan yang diizinkan, kurs tidak dapat diubah ke tingkat yang melebihi batasnya jika seseorang telah dilembagakan dalam ketentuan perjanjian kredit.
Dalam beberapa kasus, kreditor mungkin ingin menyusun penawaran obligasi dengan suku bunga variabel dengan batas suku bunga. Batas suku bunga berfungsi untuk menguntungkan penerbit obligasi karena membantu membatasi biaya modal mereka ketika suku bunga naik. Bagi investor, batas suku bunga membatasi pengembalian obligasi ke tingkat tertentu. Umumnya, produk obligasi suku bunga mengambang tidak dipengaruhi oleh mekanisme penetapan harga pasar standar ketika suku bunga naik karena tingkat suku bunga mereka tidak tetap. Namun, jika suatu obligasi memiliki batas suku bunga, maka batas tersebut dapat mempengaruhi harga pasar sekunder ketika batas tersebut tercapai, sehingga menurunkan nilai perdagangan.
Tutup versus Lantai
Produk dengan tingkat suku bunga variabel dapat memiliki batas dan batas. Batas membatasi bunga yang dibayar peminjam atau obligasi dalam lingkungan suku bunga naik dan menetapkan tingkat pengembalian maksimum bagi pemberi pinjaman atau investor. Lantai menetapkan tingkat bunga dasar yang harus dibayar peminjam dan juga menetapkan tingkat bunga dasar yang bisa didapatkan oleh pemberi pinjaman atau investor. Lantai menguntungkan kreditur atau investor kredit dalam lingkungan penurunan tingkat. Membatasi tingkat basis bunga, bagaimanapun, mengharuskan peminjam untuk membayar tingkat bunga dasar yang ditentukan bahkan ketika tingkat pasar saat ini lebih rendah.
