Bouncing minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) kemungkinan akan kehabisan tenaga dalam beberapa minggu mendatang, memberi jalan bagi penurunan yang bisa menguji rendah 2018 yang dalam. Dana energi AS bisa kehilangan kekuatan pada saat yang sama, melepaskan kenaikan yang mengesankan sejak Desember. Meski begitu, siklus jangka panjang tidak mendukung pemecahan melalui dukungan saat ini, meningkatkan peluang bahwa harga yang lebih rendah akan menghasilkan peluang perdagangan berisiko rendah.
Mungkin sulit dipercaya, tetapi tren turun minyak mentah yang dimulai pada 2008 masih berlaku dan sekarang telah memasuki dekade kedua, meskipun ada beberapa tahun kenaikan yang sehat. Urutan tertinggi dan terendah menentukan tren, dan kontrak berkelanjutan telah mengukir empat tertinggi lebih rendah dan satu rendah lebih rendah sejak mencapai tertinggi sepanjang masa di $ 147, 27 pada Juli 2008. Tanda pertama dari perubahan tren sekarang membutuhkan uptick melalui $ 70-an rendah, di mana trendline dari tertinggi lebih rendah telah berakhir empat reli.
Grafik Jangka Panjang Minyak Mentah WTI (1998 - 2019)
Investing.com/TradingView.com
Uptrend dua tahun mencapai $ 37, 80 pada tahun 2000, memberikan jalan bagi penurunan yang berakhir pada pertengahan remaja pada tahun 2001. Kontrak berubah lebih tinggi menjadi tahun 2002, menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian sebelumnya pada kuartal pertama tahun 2003. Penjual memuat kembali posisi pada tingkat itu, menghasilkan penurunan sekunder yang membukukan rendah yang lebih tinggi pada 50-bulan eksponensial bergerak rata-rata (EMA) beberapa bulan kemudian. Pemantulan berikutnya menyelesaikan pola empat tahun dan pola pegangan pada tahun 2004, menghasilkan penembusan yang kuat.
Reli terhenti di atas $ 70 pada tahun 2006, menjelang penurunan ke tahun 2007, diikuti oleh dorongan parabola yang menambahkan hampir 100 poin dalam 18 bulan sebelum berada di dekat $ 150 pada Juli 2008. Kontrak jatuh selama keruntuhan ekonomi, menyerah gelombang reli terakhir sebelum menemukan dukungan di atas piala 2004 dan menangani breakout. Akhirnya berubah lebih tinggi pada tahun 2009, mendapatkan tanah selama lebih dari dua tahun sebelum mencapai $ 115, jauh di bawah puncak 2008.
Lebih rendah tertinggi di 2013 dan 2014 menghasilkan garis tren tertinggi lebih rendah, sementara tekanan jual ke kuartal pertama 2016 mencapai terendah 13-tahun di pertengahan $ 20-an. Pemantulan berikutnya dibuka dalam dua gelombang reli, berbalik pada trendline di pertengahan $ 70 pada Oktober 2018, menjelang penurunan 44% dua bulan ke akhir tahun. Kontrak telah memantul ke Maret 2019, memulihkan kurang dari setengah dari penurunan sebelumnya.
Osilator stokastik bulanan membukukan pembacaan teknis oversold terdalam sejak 2014 pada akhir tahun lalu dan memasuki siklus beli pada Januari. Penarik ini dapat menghasilkan uptick terakhir menjadi resistensi berat di atas $ 60, ditandai oleh penyelarasan sempit antara EMA 50 dan 200 bulan serta tingkat retracement Fibonacci 0, 382 dari penurunan lima tahun ke 2016. Pembalikan dari level itu bisa berbahaya, mengekspos perjalanan ke rendah 2018.
Grafik Jangka Pendek Minyak Mentah WTI (2018 - 2019)
Investing.com/TradingView.com
Reli kuartal pertama terlihat kurang mengesankan di grafik harian, terjebak di antara level retracement 0, 382 dan 0, 50 dari penurunan kuartal keempat. Tindakan harga juga terperangkap di antara dukungan EMA 50-hari dan resistensi EMA 200-hari, menandai wilayah netral yang tidak mendukung posisi bullish maupun bearish. Impuls beli terakhir bisa mencapai EMA 200 hari, yang juga sejalan dengan resistensi rata-rata bergerak jangka panjang.
Momentum telah berkurang dengan buruk sejak minggu kedua Januari, menambah kurang dari tiga poin dalam dua bulan terakhir. Tindakan harga belum membukukan satu pun yang lebih tinggi sejak level terendah Desember, menambah ketidakstabilan yang mendukung pembalikan dan retracement, mungkin setelah kesepakatan perdagangan akhirnya diumumkan. Bagaimanapun, tidak ada banyak yang harus dilakukan sampai resistance di atas $ 60 dipasang atau penurunan menghancurkan dukungan baru pada EMA 50-hari.
Garis bawah
Minyak mentah WTI dapat segera keluar dan memasuki penurunan baru yang bisa menguji rendah 2018 di rendahnya $ 40-an.
