Apa Arti Beli Spread?
Membeli spread mengacu pada tindakan memulai strategi opsi yang melibatkan pembelian opsi tertentu dan menjual opsi serupa yang lebih murah dalam satu transaksi. Strategi opsi yang melibatkan lebih dari satu kontrak dengan harga strike berbeda disebut sebagai spread. Spread opsi, seperti instrumen perdagangan lainnya, dapat dimulai dengan transaksi beli atau jual. Sebaran opsi yang dibeli menyiratkan bahwa ia memiliki biaya bersih dan bahwa penutupan strategi opsi ini akan terjadi dengan transaksi jual.
Pengambilan Kunci
- Spread opsi dapat dibeli atau dijual sebagai perdagangan tunggal. Spread yang dibuka dengan order buy biasanya spread debet. Keuntungan dari perdagangan strategi spread debet adalah risiko yang dikontrol ketat. Spread bekerja paling baik di pasar yang sangat likuid.
Memahami Cara Membeli Spread
Spread opsi memiliki beragam konstruksi, masing-masing dengan satu atau lebih strategi perdagangan khusus di belakangnya. Spread mencakup dua dan kadang-kadang empat kontrak opsi. Semua variasi memiliki pesanan beli dan jual dan spread dapat dimulai dengan baik. Ketika spread dibeli, semua kontrak berbeda yang membentuk spread dipesan pada waktu yang sama. Perbedaan antara harga beli dan permintaan dari masing-masing kontrak digabungkan, dan ini kadang-kadang mengarah pada peningkatan efisiensi harga di pasar likuid.
Beli pesanan biasanya menyiratkan bahwa pedagang membayar uang untuk membeli spread (juga dikenal sebagai spread debit) dan berharap untuk menjual spread ketika spread bernilai lebih dari yang dibayarkan semula. Membeli spread dalam konteks ini adalah membuka perdagangan.
Pesanan Jual juga dapat digunakan untuk memulai perdagangan dan ketika ini terjadi, dinamika sedikit berbeda. Memulai pesanan penjualan biasanya menyiratkan bahwa pedagang mengumpulkan uang untuk menjual spread (juga dikenal sebagai spread kredit) dan berharap untuk menjaga sebagian atau semua uang itu karena spread kehilangan nilai atau kedaluwarsa tidak berharga. Membeli spread dalam konteks ini adalah untuk menutup perdagangan sebelum kedaluwarsa.
Kekuatan dari opsi spread adalah untuk dengan hati-hati membatasi risiko sambil menggunakan leverage untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga yang mendasarinya. Strategi ini bekerja paling baik pada stok sangat likuid atau kontrak berjangka.
Spread Debit Umum
Opsi menyebar di mana satu kontrak dibeli dengan pemogokan yang ada di uang, dan kontrak lain dibeli secara bersamaan dua pemogokan keluar dari uang, adalah jumlah yang biasa digunakan pedagang spread debet. Spread trade seperti ini disebut spread vertikal karena satu-satunya perbedaan antara opsi beli dan jual adalah harga strike. Nama tersebut berasal dari tampilan rantai opsi, yang mencantumkan opsi secara vertikal berdasarkan harga strike. Dua spread debet vertikal utama bersifat directional: spread panggilan bull dan spread bear put.
Spread panggilan bull melibatkan pembelian opsi panggilan pada harga strike tertentu sementara juga menjual atau menulis jumlah panggilan yang sama pada aset dan tanggal kedaluwarsa yang sama tetapi dengan harga strike yang lebih tinggi. Spread panggilan bullish digunakan ketika kenaikan moderat dalam harga aset yang mendasarinya diharapkan.
Spread bear put melibatkan pembelian opsi put pada harga strike tertentu sementara juga menjual atau menulis jumlah put yang sama pada aset yang sama dan tanggal kedaluwarsa yang sama tetapi dengan harga strike yang lebih rendah. Spread bear put digunakan ketika penurunan moderat dalam harga aset yang mendasarinya diharapkan.
Jenis tambahan spread debet yang sering diperdagangkan adalah spread kalender, spread kupu-kupu, spread condor, rasio backspreads dan banyak varietas lain yang kurang dikenal. Dalam setiap kasus ini, pedagang membeli satu di dalam atau di dekat opsi uang dan menjual opsi out-of-the-money lebih lanjut, yang menciptakan debit bersih dalam akun. Keuntungan maksimum biasanya dicapai jika aset dasar ditutup pada pemogokan opsi out-of-the-money terjauh.
Keuntungan dari Spread Membeli
Keuntungan utama dari spread panjang adalah bahwa risiko bersih dari perdagangan berkurang. Menjual opsi yang lebih murah membantu mengimbangi biaya pembelian opsi yang lebih mahal. Oleh karena itu, pengeluaran modal bersih lebih rendah daripada membeli opsi tunggal. Dan itu membawa risiko yang jauh lebih kecil daripada memperdagangkan stok atau keamanan yang mendasarinya karena risikonya terbatas pada biaya bersih dari spread.
Jika pedagang percaya bahwa stok atau keamanan yang mendasarinya akan bergerak dengan jumlah terbatas antara tanggal perdagangan dan tanggal kedaluwarsa maka sebaran panjang bisa menjadi permainan yang ideal. Namun, jika stok dasar atau sekuritas bergerak dengan jumlah yang lebih besar maka pedagang menyerah kemampuan untuk mengklaim laba tambahan itu. Ini adalah trade-off antara risiko dan potensi hadiah yang menarik bagi banyak pedagang.
