Apa itu Beli dan Tahan?
Beli dan tahan adalah strategi investasi pasif di mana investor membeli saham (atau jenis sekuritas lain seperti ETF) dan menahannya untuk jangka waktu lama terlepas dari fluktuasi di pasar. Seorang investor yang menggunakan strategi beli dan tahan secara aktif memilih investasi tetapi tidak memiliki kepedulian terhadap pergerakan harga jangka pendek dan indikator teknis. Banyak investor legendaris seperti Warren Buffett dan Jack Bogle memuji pendekatan beli dan tahan sebagai ideal untuk individu yang mencari pengembalian jangka panjang yang sehat.
Pengambilan Kunci
- Beli dan tahan adalah strategi pasif jangka panjang di mana investor mempertahankan portofolio yang relatif stabil dari waktu ke waktu, terlepas dari fluktuasi jangka pendek. Investor beli dan tahan cenderung mengungguli manajemen aktif, rata-rata, dalam jangka waktu yang lebih lama dan setelah biaya, dan mereka biasanya dapat menunda pajak capital gain. Namun, kritikus berpendapat bahwa investor membeli dan menahan mungkin tidak menjual pada waktu yang optimal.
Bagaimana Beli dan Tahan Bekerja
Kebijaksanaan investasi konvensional menunjukkan bahwa dengan cakrawala waktu yang lama, ekuitas memberikan pengembalian yang lebih tinggi daripada kelas aset lainnya seperti obligasi. Namun, ada beberapa perdebatan tentang apakah strategi beli dan tahan lebih unggul daripada strategi investasi aktif. Kedua belah pihak memiliki argumen yang valid, tetapi strategi beli dan tahan memiliki manfaat pajak karena investor dapat menunda pajak capital gain atas investasi jangka panjang.
Membeli saham biasa adalah mengambil kepemilikan perusahaan. Kepemilikan memiliki hak-hak istimewanya, yang meliputi hak suara dan kepentingan dalam laba perusahaan seiring dengan pertumbuhan perusahaan. Pemegang saham berfungsi sebagai pengambil keputusan langsung dengan jumlah suara yang sama dengan jumlah saham yang mereka miliki. Pemegang saham memberikan suara pada masalah-masalah kritis, seperti merger dan akuisisi, dan memilih direktur untuk dewan direksi. Investor aktivis dengan kepemilikan substansial memiliki pengaruh yang cukup besar atas manajemen yang sering kali berusaha mendapatkan perwakilan di dewan direksi.
Menyadari perubahan itu membutuhkan waktu, pemegang saham yang berkomitmen mengadopsi strategi beli dan tahan. Alih-alih memperlakukan kepemilikan sebagai kendaraan jangka pendek untuk mendapatkan keuntungan dalam mode sehari, investor membeli dan menahan menyimpan saham melalui pasar bull dan bear. Dengan demikian, pemilik ekuitas menanggung risiko kegagalan atau imbalan tertinggi dari apresiasi substansial.
Beli dan tahan sering juga disebut posisi perdagangan.
Manajemen Aktif vs. Pasif
Perdebatan mengenai gaya manajemen pasif versus aktif masih berlanjut. Investor beli dan tahan mencerminkan gaya manajemen pasif. Dalam kasus reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa, portofolio yang diindeks mencerminkan bahwa dari patokan umum.
Karena penyeimbangan dan pembobotan indeks meningkat relatif terhadap kapitalisasi pasar, tingkat turnover, yang sering di bawah 5% di antara dana pasif (seperti portofolio Indeks S&P 500), tetap sangat rendah karena manajer fokus pada masalah di pasar yang luas. Saham ditahan selama mereka tetap menjadi komponen indeks.
Meskipun Anda memegang sekuritas yang Anda beli untuk jangka panjang, Anda masih perlu mempertimbangkan fluktuasi harga dan memperhatikan kinerjanya.
Contoh Nyata Dunia Beli dan Tahan
Contoh dari strategi beli dan tahan yang akan bekerja cukup baik adalah pembelian saham Apple (AAPL). Jika seorang investor telah membeli 100 saham dengan harga penutupan $ 18 per saham pada Januari 2008 dan bertahan hingga Januari 2019, saham naik menjadi $ 157 per saham. Itu pengembalian hampir 900% hanya dalam 10 tahun.
Mereka yang menentang penggunaan strategi jangka panjang mengklaim bahwa investor meninggalkan keuntungan dengan menunggangi volatilitas daripada mengunci keuntungan dan kehilangan waktu pasar. Ada beberapa profesional yang secara teratur berhasil dengan strategi perdagangan jangka pendek, tetapi risikonya bisa lebih tinggi. Keberhasilan investasi juga diwujudkan dengan kesetiaan, komitmen terhadap kepemilikan, dan pengejaran sederhana atas posisi berdiri atau tidak bergerak dari posisi yang dipilih.
