Apa itu Penilaian Bisnis?
Penilaian bisnis adalah proses umum untuk menentukan nilai ekonomi dari seluruh bisnis atau unit perusahaan. Penilaian bisnis dapat digunakan untuk menentukan nilai wajar suatu bisnis karena berbagai alasan, termasuk nilai jual, menetapkan kepemilikan mitra, perpajakan, dan bahkan proses perceraian. Pemilik sering akan beralih ke evaluator bisnis profesional untuk perkiraan obyektif dari nilai bisnis.
Memperkirakan nilai wajar suatu bisnis adalah seni dan ilmu; ada beberapa model formal yang dapat digunakan, tetapi memilih yang tepat dan kemudian input yang tepat bisa agak subyektif.
Pengambilan Kunci
- Penilaian bisnis adalah proses umum untuk menentukan nilai ekonomi dari seluruh bisnis atau unit perusahaan. Valuasi bisnis dapat digunakan untuk menentukan nilai wajar suatu bisnis karena berbagai alasan, termasuk nilai jual, menetapkan kepemilikan mitra, perpajakan, dan bahkan proses perceraian. Beberapa metode penilaian bisnis ada, seperti melihat kapitalisasi pasar, pengganda penghasilan, atau nilai buku, antara lain.
Dasar-dasar Penilaian Bisnis
Topik penilaian bisnis sering dibahas dalam keuangan perusahaan. Penilaian bisnis biasanya dilakukan ketika perusahaan ingin menjual semua atau sebagian dari operasinya atau ingin bergabung dengan atau mengakuisisi perusahaan lain. Penilaian bisnis adalah proses menentukan nilai bisnis saat ini, menggunakan ukuran objektif, dan mengevaluasi semua aspek bisnis.
Penilaian bisnis dapat mencakup analisis manajemen perusahaan, struktur modalnya, prospek pendapatan di masa depan, atau nilai pasar dari asetnya. Alat yang digunakan untuk penilaian dapat bervariasi di antara evaluator, bisnis, dan industri. Pendekatan umum untuk penilaian bisnis meliputi tinjauan laporan keuangan, model arus kas yang didiskontokan dan perbandingan perusahaan yang serupa.
Penilaian juga penting untuk pelaporan pajak. Internal Revenue Service (IRS) mensyaratkan bahwa bisnis dinilai berdasarkan nilai pasar yang adil. Beberapa peristiwa terkait pajak seperti penjualan, pembelian atau pemberian saham perusahaan akan dikenakan pajak tergantung pada penilaian.
Pertimbangan Khusus: Metode Penilaian
Ada banyak cara perusahaan dapat dinilai. Anda akan belajar tentang beberapa metode di bawah ini.
1. Kapitalisasi Pasar
Kapitalisasi pasar adalah metode penilaian bisnis yang paling sederhana. Ini dihitung dengan mengalikan harga saham perusahaan dengan jumlah total saham yang beredar. Misalnya, pada 3 Januari 2018, Microsoft Inc. diperdagangkan pada $ 86, 35. Dengan jumlah total saham yang beredar sebesar 7, 715 miliar, perusahaan kemudian dapat bernilai $ 86, 35 x 7, 715 miliar = $ 666, 19 miliar.
2. Metode Pendapatan Kali
Di bawah metode penilaian bisnis pendapatan kali, aliran pendapatan yang dihasilkan selama periode waktu tertentu diterapkan pada pengganda yang tergantung pada industri dan lingkungan ekonomi. Misalnya, perusahaan teknologi dapat dinilai dengan pendapatan 3x, sementara perusahaan jasa mungkin dihargai dengan pendapatan 0, 5x.
3. Pengganda Penghasilan
Alih-alih metode kali pendapatan, pengganda pendapatan dapat digunakan untuk mendapatkan gambaran yang lebih akurat dari nilai riil perusahaan, karena laba perusahaan merupakan indikator keberhasilan keuangan yang lebih dapat diandalkan daripada pendapatan penjualan. Pengganda pendapatan menyesuaikan laba masa depan dengan arus kas yang dapat diinvestasikan pada tingkat bunga saat ini selama periode waktu yang sama. Dengan kata lain, ini menyesuaikan rasio P / E saat ini untuk memperhitungkan tingkat bunga saat ini.
4. Metode Discounted Cash Flow (DCF)
Metode penilaian bisnis ini mirip dengan pengganda pendapatan. Metode ini didasarkan pada proyeksi arus kas masa depan, yang disesuaikan untuk mendapatkan nilai pasar perusahaan saat ini. Perbedaan utama antara metode arus kas yang didiskontokan dan metode pengganda laba adalah bahwa ia mempertimbangkan inflasi untuk menghitung nilai sekarang.
5. Nilai Buku
Ini adalah nilai ekuitas pemegang saham suatu bisnis seperti yang ditunjukkan pada laporan neraca. Nilai buku diperoleh dengan mengurangi total kewajiban perusahaan dari total asetnya.
6. Nilai Likuidasi
Ini adalah kas bersih yang akan diterima bisnis jika asetnya dilikuidasi dan kewajiban dilunasi hari ini.
Ini tidak berarti daftar lengkap dari metode penilaian bisnis yang digunakan saat ini. Metode lain termasuk nilai penggantian, nilai putus, penilaian berbasis aset dan masih banyak lagi.
Akreditasi dalam Penilaian Bisnis
Di AS, Terakreditasi dalam Penilaian Bisnis (ABV) adalah penunjukan profesional yang diberikan kepada akuntan seperti CPA yang berspesialisasi dalam menghitung nilai bisnis. Sertifikasi ABV diawasi oleh American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) dan mengharuskan kandidat untuk menyelesaikan proses aplikasi, lulus ujian, memenuhi persyaratan Pengalaman Bisnis dan Pendidikan minimum, dan membayar biaya kredensial (per 2018, biaya tahunan untuk Kredensial ABV adalah $ 380).
Mempertahankan kredensial ABV juga mengharuskan mereka yang memegang sertifikasi untuk memenuhi standar minimum untuk pengalaman kerja dan pembelajaran seumur hidup. Pelamar yang berhasil mendapatkan hak untuk menggunakan penunjukan ABV dengan nama mereka, yang dapat meningkatkan peluang kerja, reputasi profesional dan pembayaran. Di Kanada, Chartered Business Valuator (CBV) adalah penunjukan profesional untuk spesialis penilaian bisnis. Ini ditawarkan oleh Canadian Institute of Chartered Business Valuators (CICBV).
