Di bawah CEO Warren Buffett, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) telah bertaruh besar-besaran pada saham finansial, yang sekarang mewakili sekitar 20% dari kapitalisasi pasar sekitar $ 481 miliar pada 14 Agustus 2019, naik dari sekitar 12% pada saat itu. akhir 2010, The Wall Street Journal melaporkan. Mengingat bahwa bank secara luas dipandang sebagai proksi untuk ekonomi AS secara keseluruhan, ini menunjukkan bagi beberapa pengamat bahwa Buffett agak lebih optimis tentang potensi pertumbuhan di AS daripada analis lain yang mengantisipasi baik perlambatan atau kontraksi resesi.
Nilai pasar dari 8 posisi terbesar Berkshire di saham keuangan pada penutupan pada 14 Agustus adalah, per perhitungan oleh CNBC: Bank of America Corp (BAC), $ 25 miliar, American Express Co. (AXP), $ 19 miliar, Wells Fargo & Co. (WFC), $ 18 miliar, US Bancorp (USB), $ 6, 7 miliar, JPMorgan Chase & Co. (JPM), $ 6, 2 miliar, Goldman Sachs Group Inc. (GS), $ 3, 6 miliar, Bank of New York Mellon Corp (BK), $ 3, 4 miliar, dan lembaga pemeringkat kredit Moody's Corp (MCO), $ 5, 1 miliar.
Signifikansi untuk Investor
8 saham di atas menyumbang $ 87 miliar dari $ 90, 5 miliar yang bertaruh Berkshire di sektor keuangan, berdasarkan harga penutupan 14 Agustus. Tambah prosesor pembayaran, Mastercard Inc. (MA) dan Visa Inc. (V), keduanya secara resmi diklasifikasikan sebagai saham teknologi informasi, dan total investasi di bidang keuangan naik menjadi $ 93, 6 miliar. CNBC mendasarkan perhitungannya pada kepemilikan Berkshire pada 30 Juni, per pengajuan Formulir SEC 13F pada Agustus 14. Pengecualian adalah Bank of America, data untuk 17 Juli.
Berkshire telah menjadi penghambat pasar yang terkenal dalam beberapa tahun terakhir, dan harga sahamnya turun 3, 6% tahun-to-date melalui penutupan pada 14 Agustus, selama periode waktu itu Indeks S&P 500 (SPX) naik 13, 3%. Indeks Sektor Keuangan S&P 500 juga berkinerja buruk, tetapi naik 8, 8% YTD, per Indeks S&P Dow Jones.
Untuk bulan-to-date hingga 14 Agustus, Sektor Keuangan S&P 500 telah turun 8, 2% dan Indeks Bank Nasdaq KBW (KBX) telah merosot sebesar 12, 1%, sementara S&P 500 penuh telah merosot sebesar 4, 7%. Di antara faktor-faktor yang berkontribusi terhadap kemunduran keuangan baru-baru ini adalah penurunan suku bunga, meningkatnya kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi dunia, dan kerusuhan politik di Hong Kong, pusat keuangan utama, menurut laporan Journal lainnya.
Daya tarik lain bagi Buffett adalah bahwa saham finansial, khususnya bank, membayar dividen di atas rata-rata dan naik. Ini, pada gilirannya, memasok lebih banyak uang baginya untuk digunakan pada akuisisi dan investasi baru, Journal mengamati. Di antara 8 saham yang tercantum di atas, pemenang terbesar untuk Buffett YTD hingga 13 Agustus adalah Moody's dan American Express, dengan total pengembalian, termasuk dividen, masing-masing sebesar 53% dan 34%, per FactSet.
Pada bulan Juli, Berkshire meningkatkan kepemilikannya di Bank of America menjadi lebih dari 10%, per Journal. Untuk 7 saham finansial lainnya yang tercantum di atas, kepemilikan Berkshire adalah, per 30 Juni per CNBC: American Express, 18%, Moody, 13%, Wells Fargo, 9%, Bank New York Mellon, 9%, Bancorp AS, 8%, Goldman Sachs, 5%, dan JPMorgan Chase, 2%.
Melihat ke depan
Buffett terkenal karena mengambil pandangan jangka panjang dalam membuat pilihan investasinya. Pada bulan Februari, dia mengatakan kepada CNBC bahwa perusahaan keuangan adalah "investasi yang sangat baik dengan harga yang masuk akal, berdasarkan pemikiran saya, " menurut Journal. Dia menambahkan, "Dan mereka lebih murah daripada bisnis lain yang juga merupakan bisnis yang baik, dengan sedikit margin. ”Dia juga mencatat bahwa RUU reformasi pajak federal 2017 menguntungkan bagi bank, dan bahwa beberapa bank besar terus menghasilkan pengembalian yang besar, terlepas dari kenyataan bahwa suku bunga rendah cenderung membatasi margin keuntungan mereka.
