Apa itu Penjualan Breakpoint
Penjualan breakpoint adalah penjualan reksa dana dengan jumlah dolar yang ditetapkan yang memungkinkan pemegang dana untuk pindah ke braket biaya penjualan yang lebih rendah. Jika, pada saat investasi, seorang investor tidak dapat menyediakan dana yang dibutuhkan untuk memenuhi syarat untuk biaya yang lebih rendah, ia dapat menandatangani letter of intent yang menjanjikan untuk mencapai jumlah total, atau breakpoint, dalam periode waktu yang ditentukan.
BREAKING DOWN Breakpoint Sale
Penjualan breakpoint memberikan diskon biaya kepada investor berdasarkan tingkat breakpoint investasi yang ditentukan oleh perusahaan dana. Perusahaan dana bertanggung jawab untuk menyusun beban penjualan dan jadwal breakpoint. Biaya dan breakpoint ini dirinci dalam prospektus dana dan disetujui oleh perantara.
Beban Penjualan dan Jadwal Breakpoint
Reksa dana terbuka yang ditransaksikan melalui pialang layanan penuh diharuskan untuk membayar beban penjualan kepada perantara untuk layanan mengidentifikasi, merekomendasikan, dan mentransaksikan dana. Beban penjualan pada reksa dana dapat berupa front-end, back-end atau level. Jadwal breakpoint adalah level yang ditetapkan oleh reksa dana yang memungkinkan investor untuk menerima diskon beban penjualan. Diskon dari breakpoint biasanya diterapkan pada dana dengan beban penjualan front-end, tetapi mereka dapat berlaku untuk semua bagian dana.
Diskon breakpoint sering dimulai dari $ 25.000, dengan diskon meningkat secara bertahap ke tingkat maksimum. Di luar level breakpoint maksimum reksa dana, investor tidak akan lagi dikenakan biaya penjualan. Penasihat keuangan diharuskan untuk memberikan pengungkapan penuh dari jadwal breakpoint dan memastikan bahwa investor mengetahui kapan investasi tambahan minimal dapat memenuhi syarat mereka untuk diskon yang lebih tinggi.
Di bawah ini adalah contoh jadwal breakpoint yang disediakan oleh Otoritas Pengatur Industri Keuangan:
Investasi dan Biaya Penjualan
Kurang dari $ 25.000: 5, 00%
Setidaknya $ 25.000, tetapi kurang dari $ 50.000: 4, 25%
Setidaknya $ 50.000, tetapi kurang dari $ 100.000: 3, 75%
Setidaknya $ 100.000, tetapi kurang dari $ 250.000: 3, 25%
Setidaknya $ 250.000, tetapi kurang dari $ 500.000: 2, 75%
Setidaknya $ 500.000, tetapi kurang dari $ 1 juta: 2, 00%
$ 1 juta atau lebih: Tidak ada biaya penjualan
Mengikuti jadwal breakpoint di atas, seorang investor yang berencana untuk menginvestasikan $ 40.000 awal dalam dana beban front-end akan menerima diskon dan menghadapi biaya 4, 25%, atau $ 1.700. Jika investor benar disarankan dia akan diberitahu bahwa menambahkan $ 10.000 untuk total investasi $ 50.000 akan memenuhi syarat penjualan dengan biaya penjualan yang lebih rendah sebesar 3, 75%.
Akumulasi Keistimewaan
Sebagian besar reksa dana akan mencakup akumulasi hak istimewa dalam beban penjualan dan jadwal breakpoint mereka. Akumulasi hak istimewa memungkinkan biaya penjualan investor dari jadwal breakpoint didasarkan pada total investasi mereka dalam dana. Sebagai contoh jika investor dari atas menginvestasikan $ 15.000 enam bulan kemudian, ia akan memenuhi syarat untuk biaya penjualan yang sama sebesar 3, 75% pada transaksi $ 15.000.
Letters of Intent
Perusahaan reksadana dengan beban penjualan dan jadwal breakpoint biasanya juga mencakup ketentuan untuk letter of intent. Dokumentasi ini memungkinkan investor untuk menjaminkan investasi tertentu dalam dana dan menerima biaya beban penjualan untuk investasi komprehensif mereka.
