Laporan triwulanan Qualcomm Inc. (QCOM) dijadwalkan untuk minggu depan, dan satu tim analis di Street sudah memperkirakan keuntungan akan datang di bawah ekspektasi tahun depan.
Penghasilan Terbalik Tidak Cukup untuk Mendorong Harga Saham Lebih Tinggi
Beruang di Bank of America Merrill Lynch keluar dengan catatan pada hari Rabu di mana mereka menurunkan peringkat saham dari perusahaan semikonduktor Qualcomm yang berbasis di San Diego, California menjadi "netral" dari "beli". Menurut Tal Liani dari Bank of America, bahkan pendapatan yang kuat tidak akan cukup untuk mengimbangi permintaan smartphone yang lebih lemah dan perselisihan lisensi yang sedang berlangsung dengan raksasa smartphone global Apple Inc. (AAPL) dan Huawei Technologies Inc.
“Model kami menunjukkan bahwa manajemen telah menghabiskan sebagian besar peluang untuk restrukturisasi P&L, namun kenaikan laba sepertinya tidak cukup untuk meningkatkan harga saham, ” tulis Liani. "Selain itu, permintaan smartphone sedang melunak dan kami mengurangi estimasi kami sesuai kebutuhan."
Ahli strategi BofA menambahkan bahwa manfaat dari transisi ke teknologi nirkabel generasi baru tidak akan mulai terwujud hingga setidaknya satu tahun atau lebih. "5G tidak diharapkan menjadi pendorong utama di masa mendatang, dengan pengiriman perangkat yang berarti hanya dimulai dalam 12-18 bulan, " tulisnya.
Sementara itu, masih sepenuhnya di udara ketika sengketa mahal dengan Apple dan Huawei akan berakhir.
Apa Selanjutnya untuk Qualcomm
Meski begitu, Liani sedikit meningkatkan panduan EPS FY19 menjadi $ 4, 21, masih 6% lebih rendah dari konsensus dan jauh di bawah panduan perusahaan sebesar $ 5, 25. Analis juga memotong estimasi EPS 2020-nya untuk Qualcomm dari $ 5, 64 menjadi $ 4, 96. Target harga baru BofA, turun dari $ 75 ke $ 70, menyiratkan kenaikan dekat 19% dari level saat ini.
Melangkah ke depan, banyak hal tidak terlihat begitu panas untuk industri chip pada umumnya, dengan beberapa bank Wall Street mengutip fundamental sektor yang memburuk dan permulaan dari industri besar turun siklus. Kecuali Qualcomm dapat melakukan sesuatu yang spektakuler ketika melaporkan laba pada 7 November 2018 setelah penutupan pasar, beruang melihat sedikit potensi pergerakan positif dalam saham.
Diperdagangkan naik 0, 3% menjadi $ 63, 08 pada Kamis pagi, saham Qualcomm mencerminkan penurunan 1, 5% tahun-to-date dibandingkan dengan iShares PHLX Semiconductor ETS (SOXX) penurunan 3, 1% dan kenaikan Indeks S&P 500 1, 8% selama periode yang sama.
