Perbankan investasi difokuskan pada penilaian nilai perusahaan, untuk tujuan penciptaan modal untuk pembiayaan perusahaan, memfasilitasi merger dan akuisisi (M&A) seperti leveraged buyout (LBOs), restrukturisasi atau reorganisasi perusahaan, atau investasi. Untuk alasan ini, pemodelan keuangan merupakan keterampilan penting bagi para profesional perbankan investasi.
Pemodelan Keuangan
Proses melakukan pemodelan keuangan bertujuan untuk menciptakan model matematika yang mencerminkan nilai historis, saat ini atau yang diproyeksikan atau kinerja keuangan suatu perusahaan, saham, proyek, investasi, atau aset keuangan apa pun. Model keuangan digunakan untuk menghitung dampak variabel yang berbeda, seperti suku bunga atau tingkat pertumbuhan perusahaan, pada nilai aset.
Model keuangan dapat berkisar dari perhitungan atau rumus sederhana hingga serangkaian perhitungan yang rumit. Secara virtual, rumus matematika apa pun yang digunakan untuk menghitung atau memperkirakan nilai yang terkait dengan keuangan perusahaan dapat digunakan sebagai model keuangan. Model keuangan yang umum digunakan dalam bidang perbankan investasi meliputi pemodelan laporan keuangan, analisis arus kas diskonto (DCF), pemodelan akresi / dilusi untuk merger atau akuisisi, dan berbagai perhitungan dan estimasi nilai perusahaan.
- Kursus dalam pemodelan keuangan sering dicari oleh mereka yang bertujuan untuk berkarir di perbankan investasi, tetapi mereka juga dapat memberikan pendidikan berkelanjutan yang bermanfaat bagi orang-orang yang sudah bekerja di industri. Karena bidang pemodelan keuangan mencakup beragam alat dan teknik pemodelan, bidang ini berpotensi menawarkan pelatihan berkelanjutan selama bertahun-tahun. Sebagai contoh, seorang analis perbankan investasi yang telah terutama terlibat dalam melakukan analisis penilaian ekuitas DCF selama beberapa tahun dapat mengambil manfaat dari mempelajari materi kursus yang menyajikan metodologi untuk melakukan pemodelan akresi / dilusi sebelum beralih ke penanganan M&A.
Tersedia kursus pengajaran langsung dan kurikulum belajar mandiri online. Program online jauh lebih murah dan memungkinkan siswa untuk mengerjakan materi mereka dengan langkah mereka sendiri.
Paket Premium Prep Wall Street
Paket Wall Street Prep Premium dirancang untuk meniru pengalaman aktual seorang analis keuangan dan sangat bergantung pada presentasi studi kasus dunia nyata. Kursus ini digunakan untuk pelatihan in-house di bank-bank investasi bergengsi, dan materi kursus ditulis oleh sekelompok bankir investasi senior dari perusahaan-perusahaan seperti JPMorgan Chase dan Credit Suisse. Ini memberikan pelatihan pemodelan laporan keuangan dasar dan mengajarkan siswa bagaimana membangun model proyeksi laporan keuangan dalam Microsoft Excel, termasuk analisis sensitivitas dan praktik terbaik industri. Kursus ini memiliki modul yang sepenuhnya dikhususkan untuk analisis DCF, termasuk menghitung biaya modal rata-rata tertimbang (WACC), nilai-nilai terminal dan arus kas bebas tuas dan tidak bertingkat (FCF). Topik lain yang dibahas termasuk menghitung nilai opsi dan sekuritas yang dapat dikonversi.
Bagian M&A mencakup penilaian akresi atau dilusi dalam transaksi saham, akuntansi pembelian dan alokasi harga pembelian, proses sisi pembelian dan sisi penjualan yang umum, dan penyesuaian untuk aset tidak berwujud, seperti itikad baik. Kursus ini memiliki segmen terpisah pada pembelian leverage yang mencakup membangun model pembelian yang digunakan untuk menilai suatu perusahaan atau menghitung pengembalian bagi investor. Yang juga dibahas adalah berbagai struktur modal yang umum untuk pembelian, seperti obligasi, pinjaman jembatan dan ekuitas. Perhatian yang cukup diberikan untuk pemodelan utang LBO, termasuk analisis amortisasi wajib, catatan senior dan bawahan, dan efek dari saham preferen.
Dua modul kursus tambahan memberikan instruksi menyeluruh dalam pemodelan menggunakan perdagangan dan perbandingan transaksi, termasuk memilih kelipatan yang paling relevan untuk evaluasi ekuitas.
Kursus tambahan termasuk adalah akses gratis ke Boost, add-on Excel yang dirancang untuk meningkatkan efisiensi pemodelan keuangan, dan akses ke perpustakaan templat Excel untuk membuat model keuangan.
Setelah menyelesaikan materi program kursus dan lulus ujian, siswa menerima sertifikasi resmi dalam pemodelan keuangan dan penilaian. Sejumlah bank investasi menggunakan program Wall Street Prep untuk program analis keuangan in-house mereka sendiri, dan mereka memerlukan sertifikasi ini.
Paket Breaking Into Wall Street
Kursus Premium Breaking Into Wall Street (BIWS), yang harganya hampir sama dengan paket Premium Wall Street Prep (sekitar $ 499 pada 2015), pada dasarnya mencakup materi yang sama dengan kurikulum Wall Street Prep, termasuk bagian tentang analisis DCF, keuangan pemodelan pernyataan, M&A, dan yang sebanding. Kursus ini sangat bergantung pada pelatihan video dan mencakup latihan praktik yang luas dalam menggunakan Excel, membandingkan berbagai penilaian dan memeriksa studi kasus aktual dari kesepakatan M&A.
Paket Premium termasuk program dasar Excel dan pemodelan keuangan tanpa biaya tambahan.
Namun, ada beberapa perbedaan signifikan antara kursus BIWS dan program Wall Street Prep. Tidak seperti kursus Wall Street Prep yang disusun dan ditulis oleh sejumlah bankir investasi senior dan direktur pengelola perusahaan perbankan investasi, kursus BIWS sepenuhnya ditulis oleh satu mantan bankir investasi dari UBS. Sementara program Wall Street Prep sebenarnya digunakan di lebih dari 100 perusahaan perbankan investasi dan sekolah bisnis, kursus BIWS pada 2015 tidak memiliki penggunaan resmi seperti itu. Selain itu, kursus BIWS tidak menawarkan add-on Boost Excel gratis.
Paket BIWS Premium mencakup sertifikasi pemodelan keuangan dan penilaian setelah menyelesaikan program.
Paket Modul Inti Wall Street Training 2-6
Program Wall Street Training tidak menawarkan kurikulum paket yang sesuai dengan program Premium yang ditawarkan oleh Wall Street Prep dan BIWS. Perkiraan terdekat dalam hal materi yang dibahas terkandung dalam paket 2 hingga 6 dari pelatihan Modul Inti. Paket 2 menawarkan instruksi dalam evaluasi dasar dan pemodelan keuangan. Paket 3 menyediakan pemodelan keuangan canggih yang komprehensif yang mengajarkan siswa bagaimana menyiapkan model laporan keuangan lima tahun yang terintegrasi, termasuk menghitung pembayaran dividen dan mensimulasikan program pembelian kembali saham. Paket 4 mencakup keuangan perusahaan dan metodologi penilaian, termasuk perbandingan perdagangan, meskipun tidak menawarkan cakupan mendalam dari evaluasi yang dapat diperbandingkan transaksi. Paket 5 adalah tentang pemodelan M&A, dan mencakup topik-topik seperti akresi dan evaluasi konsekuensi penggabungan dilusi, kemampuan untuk membayar analisis, dan penataan kesepakatan M&A. Paket 6 mencakup pemodelan keuangan untuk pembelian dengan leverage.
Bersama-sama, lima modul berharga $ 1.850, lebih dari tiga kali lipat biaya Wall Street Prep atau program BIWS. Namun, individu yang hanya mencari instruksi spesifik dalam satu atau dua bidang pemodelan keuangan dapat menghemat uang dengan membeli kursus individual yang ditawarkan masing-masing hanya $ 100. Modul terpisah untuk pelatihan Excel dasar dan lanjutan yang mendalam ditawarkan dengan harga $ 500.
Program Pelatihan Wall Street menawarkan makro gratis sendiri yang dirancang untuk meningkatkan fungsionalitas Microsoft Excel, tetapi mereka tidak memiliki kemampuan luas dari add-on Peningkatan yang ditawarkan oleh Wall Street Prep.
Wall Street Training memberikan sertifikasi pemodelan keuangan dan penilaian setelah menyelesaikan semua modul pemodelan keuangan individu.
