Apa itu Rasio Manfaat-Biaya (BRC)?
Rasio manfaat-biaya (BCR) adalah rasio yang digunakan dalam analisis biaya-manfaat untuk merangkum keseluruhan hubungan antara biaya relatif dan manfaat proyek yang diusulkan. BCR dapat dinyatakan dalam istilah moneter atau kualitatif. Jika suatu proyek memiliki BCR lebih besar dari 1, 0, proyek diharapkan untuk memberikan nilai sekarang bersih positif untuk perusahaan dan investornya.
Pengambilan Kunci
- Rasio manfaat-biaya (BCR) adalah indikator yang menunjukkan hubungan antara biaya relatif dan manfaat proyek yang diusulkan, dinyatakan dalam istilah moneter atau kualitatif. Jika suatu proyek memiliki BCR lebih besar dari 1, 0, proyek diharapkan untuk memberikan nilai sekarang bersih positif untuk perusahaan dan investornya. Jika BCR proyek kurang dari 1, 0, biaya proyek lebih besar daripada manfaatnya, dan itu tidak harus dipertimbangkan.
Bagaimana Rasio Manfaat-Biaya Bekerja
Rasio manfaat-biaya (BCR) paling sering digunakan dalam penganggaran modal untuk menganalisis nilai keseluruhan untuk uang dari melakukan proyek baru. Namun, analisis biaya-manfaat untuk proyek-proyek besar mungkin sulit untuk dilakukan dengan benar, karena ada begitu banyak asumsi dan ketidakpastian yang sulit untuk diukur. Inilah sebabnya mengapa biasanya ada berbagai hasil BCR potensial.
BCR juga tidak memberikan pengertian berapa banyak nilai ekonomi yang akan diciptakan, dan BCR biasanya digunakan untuk mendapatkan gambaran kasar tentang kelayakan proyek dan berapa banyak tingkat pengembalian internal (IRR) melebihi tingkat diskonto, yang merupakan biaya modal rata-rata tertimbang perusahaan (WACC) - biaya peluang dari modal itu.
BCR dihitung dengan membagi total manfaat tunai yang diusulkan dari suatu proyek dengan total biaya tunai yang diusulkan dari proyek tersebut. Sebelum membagi angka-angka, nilai sekarang bersih dari masing-masing arus kas selama masa proyek yang diusulkan - dengan mempertimbangkan nilai terminal, termasuk biaya penyelamatan / remediasi - dihitung.
Apa yang disampaikan BCR kepada Anda?
Jika suatu proyek memiliki BCR yang lebih besar dari 1, 0, proyek diharapkan untuk memberikan nilai sekarang bersih (NPV) positif dan akan memiliki tingkat pengembalian internal (IRR) di atas tingkat diskonto yang digunakan dalam perhitungan DCF. Ini menunjukkan bahwa NPV dari arus kas proyek melebihi NPV dari biaya, dan proyek harus dipertimbangkan.
Jika BCR sama dengan 1, 0, rasio menunjukkan bahwa NPV dari laba yang diharapkan sama dengan biaya. Jika BCR proyek kurang dari 1, 0, biaya proyek lebih besar daripada manfaatnya, dan itu tidak harus dipertimbangkan.
Contoh Cara Menggunakan BCR
Sebagai contoh, asumsikan perusahaan ABC ingin menilai keuntungan dari suatu proyek yang melibatkan merenovasi gedung apartemen selama tahun depan. Perusahaan memutuskan untuk menyewakan peralatan yang dibutuhkan untuk proyek sebesar $ 50.000 daripada membelinya. Tingkat inflasi adalah 2%, dan renovasi diharapkan dapat meningkatkan laba tahunan perusahaan sebesar $ 100.000 untuk tiga tahun ke depan.
NPV dari total biaya sewa tidak perlu didiskon, karena biaya awal $ 50.000 dibayarkan di muka. NPV dari manfaat yang diproyeksikan adalah $ 288.388, atau ($ 100.000 / (1 + 0, 02) ^ 1) + ($ 100.000 / (1 + 0, 02) ^ 2) + ($ 100, 00 / (1 + 0, 02) ^ 3). Akibatnya, BCR adalah 5, 77, atau $ 288.388 dibagi dengan $ 50.000.
Dalam contoh ini, perusahaan kami memiliki BCR 5, 77, yang menunjukkan bahwa estimasi manfaat proyek secara signifikan lebih besar daripada biayanya. Selain itu, perusahaan ABC dapat mengharapkan $ 5, 77 dalam manfaat untuk setiap $ 1 biaya.
Keterbatasan BCR
Batasan utama BCR adalah bahwa proyek ini mengurangi jumlah proyek menjadi sederhana ketika keberhasilan atau kegagalan investasi atau ekspansi bergantung pada banyak faktor dan dapat dirusak oleh kejadian yang tidak terduga. Cukup mengikuti aturan bahwa di atas 1.0 berarti sukses dan di bawah 1.0 mantra kegagalan adalah menyesatkan dan dapat memberikan rasa nyaman yang salah dengan sebuah proyek. BCR harus digunakan sebagai alat dalam hubungannya dengan jenis analisis lain untuk membuat keputusan yang terinformasi dengan baik.
